今週の金融市場は、主に二つのマクロイベントの影響を受けて大きな変動が予想されています：アメリカの債券オークションと9月の消費者物価指数(CPI)の発表。

まず、アメリカ財務省は水曜日と木曜日に2回の重要な国債オークションを開催します。水曜日には20年物国債のオークションが行われ、長期金利への影響は比較的限定的です。木曜日の5年物インフレ連動債(TIPS)のオークションは、約260億ドルの規模で、より注目に値します。もしTIPSの取引利率が高めになると、実質金利が依然として上昇していることを意味し、これが高リスク資産に直接的な圧力をかける可能性があります。なぜなら、無リスクの実質リターンが上昇すると、機関投資家や大口資金は、暗号通貨市場への投資よりも安定した収益資産を保持する傾向が強くなるからです。

次に、注目される9月CPIデータが金曜日に発表されます。これは市場にとって本当の"高ボラティリティポイント"です。主流機関は前月比で0.4%の増加、前年比で3.1%の増加を予測しています。データの発表が遅れたため、市場は長期間にわたり信頼できるインフレデータを欠いており、様々な推測や代替指標が分岐を拡大させました。データが発表されると、市場は迅速に再評価し、金利予想、リスク選好、資金の流れが瞬時に調整される可能性があります。全体的なCPIはエネルギー価格の影響を受けて高くなると予想されています。しかし、コアCPIが上昇するかどうかが鍵であり、これは10月末の米連邦準備制度の金利決定に影響を与え、暗号通貨市場の感情が引き続き改善できるかどうかを決定します。

現在のマクロ環境は重要な転換点にあります。実質金利、インフレデータ、資金の感情が重なり合い、今週の市場の反発は嵐の前の一時的な息抜きである可能性があります。重要なデータの発表前に、投資家はポジションを制御し、冷静さを保ち、慎重に楽観的でいることが最も賢明な戦略かもしれません。