最近、私は暗号資産分野で8年間深く掘り下げてきた暗号資産ベテランと深い話をしました。彼は市場の動向を観察していると、思わず深いため息をつきました。

'現在、金、米国株式、そしてビットコインは上昇傾向を示していますが、大型機関投資家はすでに多くの利益を得ており、彼らは個人投資家が入場してくるのを待っています。'彼はそう言いました。

この言葉は、2021年にビットコインが69800ドルの高値に達した時の光景を思い出させます。当時、私の三人の友人は思い切って追高し、結果として一晩で投資の半分を失いました。

なぜブルマーケットはいつも狂騒の中で突然終わるのか？この暗号資産ベテランは私に3つの重要な洞察を明らかにした：

まず、市場には『貯水池効果』があります。市場は貯水池のようで、急激に上昇する時期は実際には個人投資家が『水を注ぐ』ことを引き寄せ、水位をどんどん高めています。しかし、大手機関は長期的に保有することはなく、市場が頂点に達した際に集中して資金を投げ売りし、突然『水を放出』することに相当します。これにより市場は瞬時に『干上がる』ことになり、相場は崩壊します。例えば、『312』の暴落後、市場は半年かけて元気を取り戻しましたが、『519』の事件後はさらに6ヶ月待ってようやく牛相場に戻りました。これはすべて『水を放出』する速度が早すぎて、『貯水』のプロセスが遅かったからです。

次に、小規模な暗号資産はしばしば収穫ツールとして扱われます。このトレーダーは2020年に10倍のリターンをもたらすと称された小規模な暗号資産を追随購入したことがありましたが、機関投資家が売却すると、通貨価格は90%急落しました。彼はこう述べています：『ウォール街はどの小さな通貨が生き残るかには関心がなく、ただ物語を利用して個人投資家を引き込もうとしているだけです。』現在、多くの小規模な暗号資産は流動性が乏しく、一旦下落するとゼロに近づきます。これは大機関が撤退し、個人投資家だけが苦しんで支えているからです。

さて、現在の市場状況はどうでしょうか？この暗号資産ベテランは、大型機関は基本的に年次の利益目標を達成し、いつでも資金を撤退する可能性があると考えています。彼はこう嘆きました：'2021年の時はまだ上昇が続くと思っていたが、結果的に69800ドルの高値で購入したビットコインは、30000ドルまで下がるまで手放さざるを得なかった。機関投資家は貪欲ではあるが、適切なタイミングで撤退することを理解している；個人投資家は貪欲でありながら、崩壊の中で生き残れると幻想し続ける。'

新しい投資家に対して、彼は貴重なアドバイスを提供しました：すべての資産が急騰しているのを見ると、それはしばしばチャンスではなく、むしろ慎重であるべきという信号です。他の人が利益を上げているからといって盲目的に追随するのではなく、冷静に考えるべきです：'誰がこの上昇を引き起こしているのか？彼らはいつ撤退するのか？'市場は徐々に水を加えますが、放水は一晩で起こる可能性があることを覚えておいてください。

この変動の激しい市場では、堅実な投資戦略を維持することが何よりも重要です。