近日、私は暗号資産の分野で8年間深く掘り下げている暗号資産ベテランと深い対話をしました。彼は市場の動向を観察していると、思わず深い溜息をつきました。

'現在、金、米国株、そしてビットコインは上昇傾向を示していますが、大型機関投資家はすでに大きな利益を上げており、彼らは個人投資家が参入してくるのを待っています。'彼はそう言いました。
この言葉は、2021年にビットコインが69800ドルの高値に達した時の光景を思い出させます。その時、私の3人の友人が無謀にも追い高をした結果、一晩で投資の半分を失いました。
なぜブルマーケットはいつも歓喜の中で突然終わるのか？このベテラントレーダーが私に3つの重要な洞察を明らかにしました：
まず、市場には「貯水池効果」が存在します。市場はまるで貯水池のようで、急激な上昇時期は実際には個人投資家が「水を注ぐ」ことを引き寄せ、水位をどんどん上げています。しかし、大型機関は長期的に保有することはなく、彼らは市場がピークに達したときに集中して売却を行い、突然「放水」することに相当します。これにより市場は瞬時に「干上がり」、相場は崩壊します。例えば、「312」の暴落後、市場は半年かけてようやく元気を取り戻しましたが、「519」事件後はさらに6ヶ月待って再び上昇するようになったのは、「放水」の速度が速すぎて、「貯水」のプロセスが遅かったからです。
次に、小市値通貨は収穫ツールとしてよく使われる。このトレーダーは2020年に、10倍のリターンをもたらすと称される小市値通貨を買ったが、機関が売却したとき、通貨価格は90%急落した。彼は言った：'ウォール街はどの小通貨が生き残るかには関心がなく、彼らはただ物語を利用して個人投資家を引き付けたいだけだ。'現在、多くの小市値通貨は流動性が乏しく、一度下落するとほぼゼロに近づく。これは大機関がすでに撤退し、個人投資家だけが辛うじて支えているからだ。
では、現在の市場状況はどうですか？この暗号資産ベテランは、大型機関が基本的に年間の利益目標を達成したと考えており、いつでも資金を引き上げる可能性があると述べています。彼はこう感慨しています：'2021年の時、私はまだ上昇し続けると思っていましたが、結果的に69800ドルの高値で購入したビットコインは、30000ドルまで下がるまで損切りせざるを得ませんでした。機関投資家は貪欲ですが、タイミングよく撤退することを理解しています；個人投資家も貪欲ですが、自分が暴落の中で生き残れると幻想しているのです。'
新しい投資家に対して、彼は貴重なアドバイスを提供しました：すべての資産が急騰しているのを見ると、それはしばしばチャンスではなく、むしろ注意すべき信号です。ただ他人が利益を上げているからといって盲目的に追随せず、冷静に考えるべきです：'誰がこの上昇を引き起こしているのか？彼らはいつ撤退するのか？'市場はゆっくりと水分を加えますが、資金供給は一晩のうちに発生する可能性があります。
この変動の激しい市場では、堅実な投資戦略を維持することが何よりも重要です。