イーサリアム価格分析: ETHがこの重要なレベルを下回ると強気のセットアップが危険にさらされる

イーサリアムは最近の市場反発を受けてレンジ相場にとどまっていますが、重要な機関需要ゾーンの上に留まり続けています。市場は構造的なサポートとレジスタンスの間で統合期間に入っており、次の決定的な動きはこのレンジからの流動性の移動によって引き起こされる可能性が高いことを示唆しています。

テクニカル分析

デイリーチャート

日足の時間枠では、イーサリアムは2つの主要なゾーンの間で取引を続けています：$4.6K～$4.7Kの機関供給エリアと$3.4K～$3.5Kの機関需要ゾーンです。今月の初めにチャンネルの下方トレンドラインのサポートを失った後、資産は現在それを下から再テストし、レジスタンスとして確認しました。

この構造は、イーサリアムが現在、中間範囲の均衡段階にあることを示唆しています。ここでは、買い手も売り手も明確なコントロールを持っていません。以前は動的なサポートを提供していた100日移動平均線は、現在$4.1K～$4.2K付近の抵抗ゾーンに切り替わりました。一方、$3.1K付近の200日移動平均線は、構造的防衛の最後のラインとして残っています。

価格が$3.4Kの機関需要を上回る限り、イーサリアムのマクロトレンドは維持されます。しかし、このレベルを維持できない場合、市場は$3.0K–$2.9Kの流動性クラスターに向けてさらに深いリトレースメントにさらされる可能性があり、そこで200日移動平均線と以前の蓄積ベースが交差します。

4時間チャート

4時間足の構造は、$4.2Kのブレイクダウンゾーンからの急激な拒絶の後に形成された下降ウェッジパターンを示しています。この下降トレンドラインと上昇トレンドラインの交差点での繰り返される拒絶は、短期的な買い手と売り手の間での継続的な綱引きを反映しています。

同時に、ウェッジの下限は広範な機関需要ゾーンと密接に一致しており、イーサリアムが圧縮のポイントに近づいていることを示唆しており、ボラティリティの拡大が差し迫っている。

価格が下降トレンドラインを上回り、$4Kから$4.1Kの抵抗を超えて閉じると、反転が確認され、$4.4Kから$4.6Kを目指す可能性があります。逆に、$3.7Kを下回ると、$3.4Kに向かってより深い下落を引き起こす可能性が高く、これは広範な強気構造を支える同じゾーンです。確認が行われるまで、イーサリアムは範囲内に留まり、構造的な供給と需要の間で振動しています。

センチメント分析

最近のオンチェーンデータは、イーサリアムの市場構造における再びの引き締めを示しています。10月中旬以降、2つの重要なダイナミクスが同時に浮上しています：取引所の準備金が急激に減少する一方で、平均スポット注文サイズはますます大口のクジラ取引が支配するようになっています。

10月15日以降、ETHの価格は$4K レベルのすぐ下で比較的安定していますが、基礎となる市場の構成は大きく変化しています。クジラサイズの現物注文(は拡大し、資金力のある参加者からの新たな活動を示しています。一方、取引所に保有されているEthereumの量は、USDベースで2025年の中で最も低い水準の一つにまで減少しました。

この組み合わせ、縮小する取引所の準備金と増加するクジラの現物取引活動は、歴史的に機関投資家や高所得者による戦略的蓄積を示しています。取引所全体で流動性が減少しているため、新たな需要の中程度の流入でさえ、売り手側の供給が減少すると価格の反応が増幅され、上向きのボラティリティが拡大する可能性があります。

イーサリアムは現在、供給圧縮の別の段階に入っているようで、2020年末の静かでありながら強力な蓄積期間を反映しています。そのサイクルの間、一貫した現物購入と取引所からの流出が、ETHの最も強力な数ヶ月のラリーの一つに先立ちました。マクロ経済の条件が安定し、ETF関連の流入が戻る場合、現在の構造的な引き締めは、イーサリアムの次の主要な上昇サイクルの基盤となる可能性があります。

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