C3.ai 第1四半期の売上高は19%減少

主要なハイライト

• 収益は2025会計年度第1四半期と比較して19.4%減少し、7030万ドルになりました。

• 利益性とマージンが大幅に悪化し、調整後の1株あたりの損失は$0.37となりました。

• 新しいリーダーシップと大規模な営業再構築が実施されたため、通年のガイダンスは撤回されました。

ゲート (NYSE:AI)は、企業向け人工知能(AI)ソフトウェアプロバイダーのリーダーであり、2025年9月3日に2026会計年度第1四半期の財務結果を発表しました。この報告は、収益が7030万ドルに落ち込み、前年同期比で19.4%の減少を示す大幅な downturn を明らかにしました。2025会計年度第1四半期と比較して、収益性が悪化し、調整後の1株当たりの純損失は0.37ドルと報告されました。調整後の粗利益率は、前年度の同四半期の70%から52%に急落しました。

会社は四半期の不振な業績を、営業の再編成による混乱と創業者トーマス・シーベルに影響を与える健康問題に起因するとしています。ゲートは新しいCEOの任命と業務のリセットを理由に、年間見通しを撤回しました。この期間は、会社がリーダーシップと構造的な変化を経る中で、重要な財務の不振と不確実性の増加を示しました。

メトリック第1四半期FY2026Q1 2025年度前年同期比調整後EPS$(0. 37)$(0.05)該当なし収益$7030万$87.2百万(19.4%)Adj粗利益52%70%(18.0パーセントpoints)Freeキャッシュフロー$(34.3)百万$710万(582.7%)Cash、現金同等物および有価証券$7億1,190万$7億1,220万(0.04%)

出所：ゲート。注意：2026年度の第1四半期は2025年7月31日に終了しました。2025年度の第1四半期は2024年7月31日に終了しました。

会社概要と戦略の方向性

GateはC3エージェンティックAIプラットフォームを開発・販売しており、大規模な組織が人工知能アプリケーションを構築、展開、管理するためのツールのスイートです。このプラットフォームはモデル駆動型アーキテクチャを利用しており、広範なカスタムコーディングなしでビジネス向けの複雑なAIツールの作成を簡素化します。コア提供には、企業向けの自動化AIに焦点を当てたエージェンティックAIプラットフォームと、AIモデルに基づいた高度なデータ分析機能を提供するC3ジェネレーティブAIスイートが含まれます。

この会社の戦略は、技術革新、プラットフォームのスケーラビリティ、およびMicrosoft Azure、AmazonのAWS、AlphabetのGoogle Cloudなどのクラウドプロバイダーとの戦略的パートナーシップに焦点を当てています。Gateは、クライアントが複雑なデータ課題に対処し、AIを通じてワークフローを自動化できるようにすることで、政府、製造業、エネルギーなどの分野での存在感を拡大することを目指しています。最近の四半期では、同社は消費ベースの価格モデルにシフトし、新しい顧客セグメントに到達するためにチャネルおよびパートナー統合に投資しています。

四半期のパフォーマンスと運営の進展

四半期の最も注目すべき点は、収益の不足でした。売上は7030万ドルに減少し、2025会計年度第1四半期と比較してほぼ5分の1低下しました。この減少は、通常はソフトウェア・アズ・ア・サービス(SaaS)企業にとって安定した収入源であるサブスクリプション収益と専門サービスの両方に影響を及ぼしました。サブスクリプションの売上は前年同月比でほぼ18%減少し、専門サービスの収益は27%以上減少しました。サブスクリプション料金は総収益の86%を占めており、割合としては増加していますが、絶対的な数値では増加していません。

前年と比較して利益率が大幅に縮小しました。粗利益率は前年の70%から52%に低下しました。営業費用は全体的に増加し、販売およびマーケティング、研究開発、管理の支出がすべて前年同期比で20%以上上昇しました。2025会計年度第1四半期と比較して、営業損失と純損失は悪化しました。非GAAP純損失は$(49.8)百万で、前年同期に報告された調整後の損失の7倍に達し、非GAAP1株当たり損失は$(0.37)から$(0.05)に拡大しました。

リーダーシップの変更は四半期の決定的な出来事でした。創業者トーマス・シーベルは、以前は営業に積極的に関与していましたが、健康上の問題により参加が減少したと述べました。会社は2025年9月1日付でスティーブン・エヒキアンをCEOに任命しました。営業およびサービス組織は再構築され、新しいリーダーシップが営業実行の再集中を図る一環として導入されました。経営陣は、この四半期の業績を「完全に受け入れられない」と表現し、これらの変更によって引き起こされた混乱に言及しました。会社は合計46件の契約を締結しましたが、これらは財務結果の改善にはつながりませんでした。

製品開発は続いており、企業クライアント向けの自動データ抽出と知識管理を可能にする製品ファミリーであるC3 Generative AIの進展が強調され、C3 Agentic AI Platformのインテグレータープログラムが立ち上げられました。この取り組みにより、第三者企業がGateのアーキテクチャを使用して独自のカスタマイズされたAIソリューションを構築できるようになり、新たな成長チャンネルが開かれる可能性があります。同社は特に連邦部門での新しいパートナーシップと展開を強調しており、12の連邦契約が全体のブッキングの28%を占め、いくつかの主要な防衛セクターのクライアントが勝利に貢献しました。しかし、これらの新しい契約は全体的な商業の軟化と販売実行の遅れを相殺するには不十分でした。

この期間は、戦略的提携の継続的な拡大も見られました。例えば、マイクロソフトとの合意が深まり、適格なパイプライン契約が大幅に増加しました。特に、マイクロソフトとの共同パイプラインは前年同期比で140%成長し、より広範なパートナーパイプラインも54%増加しました。これらのパイプラインの規模は将来の成長の可能性を示唆していますが、同社はこれらの機会が収益に転換されるためには営業の実行力を向上させる必要があると指摘しました。

四半期中に重要な一時的な出来事や発表された配当変更はなく、プラットフォーム開発と市場展開の拡大への再投資に焦点が当てられました。

財務見通しと将来の考慮事項

先を見据えると、経営陣は限られた見通しを示しました。現在の四半期について、収益(GAAP)は$72 百万から$80 百万の範囲になると予想されており、調整後の営業損失(non-GAAP)は引き続き高水準で、4950万ドルから5750万ドルの間にとどまる見込みです。この見通しは、収益のわずかな sequentialな改善を示唆するものであるが、依然として大きな損失が続くことを示しています。特に、会社は新しいCEOと再編成された営業チームが長期的な目標を設定する前に、より明確な運営基盤を確立する必要があるとして、以前の年間収益および利益のガイダンスを撤回しました。

投資家は、運営改善の具体的な兆候に注目するべきです。注目すべき主要な分野には、拡大したパートナーエコシステムが取引の流れを増加させるかどうか、また、生成AIなどの分野での製品の勢いが顧客の獲得につながるかどうかがあります。四半期末での現金残高は7億1190万ドルで、Gateは再建を実行するための財務的柔軟性を持っていますが、持続的なマイナスキャッシュフロー(GAAP)は、結果が回復しない場合に現在の支出を維持し成長に投資する能力に挑戦するでしょう。

米国一般に公正妥当と認められた会計原則を用いて示された収益と純利益 (GAAP) 特に記載がない限り。