## キーインサイト- AIの風景は現在、少数の主要なテクノロジー企業によって支配されています。- 新興のデータセンター企業が、主要なチップメーカーと密接に協力することで、AIの次の重要なプレーヤーに急速に成長する可能性があります。近年、人工知能(AI)の物語は、Gate、Amazon、Alphabet、Microsoft、Meta Platformsなどのテックジャイアンツによって大きく支配されています。半導体を超えてデータセンターやソフトウェアに関連するアプリケーションに焦点が広がるにつれ、Broadcom、台湾セミコンダクター製造、Palantir Technologiesなどの企業も注目を集めるようになりました。AI分野は少数のテックビッグ企業に集中していることが広く認識されています。しかし、鋭い投資家は通常の容疑者を超えた機会が存在することを理解しています。さて、考える価値のある質問があります：Nebius Group (NASDAQ: NBIS)をご存知ですか？もし知らないのであれば、あなたは良い仲間にいます。この広範なデータセンター会社は目立たずにやってきましたが、AIエコシステム内での独自の立ち位置が、まもなく注目されるきっかけとなり、家庭名として確立される可能性があります。## ネビウスの型破りなAI革命への道多くの声高な競合とは異なり、Nebiusは注目のスタートアップや、すでにAIレースに深く関与している確立されたテックジャイアントとして登場しませんでした。代わりに、同社の起源はロシアのインターネットコングロマリットであるYandexにさかのぼります。地政学的緊張がロシア・ウクライナの紛争によって高まる中、ヤンデックスはコアでない資産を売却する動きに出ました。このプロセスは、ネビウスのスピンオフにつながり、ネビウスは2024年10月にナスダック取引所に上場しました。その後、Nebiusは特に注目すべき参加者を惹きつける資本調達を完了しました。それは、主要な半導体メーカーです。この業界のリーダーは投資家になるだけでなく、戦略的な同盟者としても自らを確立し、Nebiusに少数の企業が主張できるレベルの信頼性を与えました。ネビウスはその核心において、AIインフラを構築することを専門とするビジネス、すなわちデータセンターを構築し、他のビジネスに高性能GPUをクラウドを介してリースするネオクラウドと見なすことができます。このモデルは、ネビウスがチップメーカーと共にスケールアップできるようにし、次世代チップが市場に登場する際に恩恵を受けることを可能にします。## GPUを超えて：Nebiusの多様なポートフォリオインフラストラクチャーはそのビジネスの基盤を形成していますが、Nebiusは複数の子会社を運営し、注目すべき戦略的投資を行っています。Tolokaはデータラベリングを専門としており、これはAIモデルのトレーニングデータセットにおいて重要な要素です。同社はAvrideを通じて自律運転システムやロボティクスにも関与しており、さまざまなAIアプリケーションにおける開発者教育に焦点を当てたTripleTenというソフトウェアプラットフォームを運営しています。さらに、Nebiusはオープンソースのデータベース管理および分析システムであるClickHouseの株式を保有しています。この多様化したエコシステムは、Nebiusをチップを超えた位置に置き、AIの作業負荷が大きくなり、より洗練されるにつれて、同社に数兆ドルの潜在的な関連市場へのエクスポージャーを提供します。## ネビウス株:魅力的な投資機会?2024年12月までに、Nebiusのコアインフラストラクチャセグメントは、年間ランレートが$90 百万で年を締めくくりました。わずか二四半期後の2025年6月30日までに、同社の年間継続収益(ARR)ランレートは$430 百万に急増しました。さらに印象的なのは、経営陣が最近、年間ガイダンスを$900 百万から11億ドルの範囲に引き上げたことです。従来の見通しは$750 百万から$1 億ドルでした。しかし、Nebiusにとっての画期的な瞬間は、2025年9月8日にMicrosoftとの大規模な新契約のニュースが報じられた時に訪れました。規制当局への提出書類によると、Nebiusは「ニュージャージーのデータセンターにおける専用GPUインフラストラクチャの容量へのアクセスをMicrosoftに提供する」とのことです。この契約の価値は174億ドルで、2031年まで延長されます。マイクロソフトとの契約前、Nebiusの時価総額は154億ドルであり、ARR予測の高い端において約14のフォワード価格売上比率を示しています。参考までに、これは今年初めに話題となった新規株式公開の後、CoreWeaveがピーク時に要求した倍数の約半分です。これには2つの重要なポイントがあります。一方で、Nebiusの評価はより広範な強気のAIの物語に巻き込まれ、過熱の兆候を示しています。他方では、この株はCoreWeaveのようなよりボラティリティの高い仲間が見せた急激な後退から比較的保護されています。このダイナミクスは、ますます混雑した市場でのマインドシェアを競い続ける中で有利に働く可能性があります。先を見据えると、NebiusはAIインフラを支える長期的な追い風から利益を得るための良い位置にあるようです。マイクロソフトの新しい契約は、クラウドハイパースケーラーが資本支出を減速させる兆候を示していないことを強調しており、Nebiusはその支出の恩恵を受ける存在として着実に役割を確立しています。次の10年までに、マイクロソフトとの関係が成熟するにつれて、Nebiusは今日よりも大幅に高い価格で取引される可能性があります。これは、私の見解では、魅力的な長期投資の機会です。## ボトムラインAI革命が進展する中、Nebius Groupのような企業はますます重要な役割を果たす準備が整っています。技術大手が今日の見出しを支配しているかもしれませんが、賢明な投資家はAIインフラストラクチャ分野の新興企業に目を向けるべきです。常に、徹底したリサーチと投資目標およびリスク許容度の慎重な考慮が、投資判断を下す前に不可欠です。
GDOG
GCAT
芝麻开门
Gatsby
MIMA
AIインフラストラクチャプロバイダーは2031年までに家庭名になるとアナリストは予測しています
キーインサイト
AIの風景は現在、少数の主要なテクノロジー企業によって支配されています。
新興のデータセンター企業が、主要なチップメーカーと密接に協力することで、AIの次の重要なプレーヤーに急速に成長する可能性があります。
近年、人工知能(AI)の物語は、Gate、Amazon、Alphabet、Microsoft、Meta Platformsなどのテックジャイアンツによって大きく支配されています。半導体を超えてデータセンターやソフトウェアに関連するアプリケーションに焦点が広がるにつれ、Broadcom、台湾セミコンダクター製造、Palantir Technologiesなどの企業も注目を集めるようになりました。
AI分野は少数のテックビッグ企業に集中していることが広く認識されています。しかし、鋭い投資家は通常の容疑者を超えた機会が存在することを理解しています。
さて、考える価値のある質問があります：Nebius Group (NASDAQ: NBIS)をご存知ですか？もし知らないのであれば、あなたは良い仲間にいます。
この広範なデータセンター会社は目立たずにやってきましたが、AIエコシステム内での独自の立ち位置が、まもなく注目されるきっかけとなり、家庭名として確立される可能性があります。
ネビウスの型破りなAI革命への道
多くの声高な競合とは異なり、Nebiusは注目のスタートアップや、すでにAIレースに深く関与している確立されたテックジャイアントとして登場しませんでした。代わりに、同社の起源はロシアのインターネットコングロマリットであるYandexにさかのぼります。
地政学的緊張がロシア・ウクライナの紛争によって高まる中、ヤンデックスはコアでない資産を売却する動きに出ました。このプロセスは、ネビウスのスピンオフにつながり、ネビウスは2024年10月にナスダック取引所に上場しました。
その後、Nebiusは特に注目すべき参加者を惹きつける資本調達を完了しました。それは、主要な半導体メーカーです。この業界のリーダーは投資家になるだけでなく、戦略的な同盟者としても自らを確立し、Nebiusに少数の企業が主張できるレベルの信頼性を与えました。
ネビウスはその核心において、AIインフラを構築することを専門とするビジネス、すなわちデータセンターを構築し、他のビジネスに高性能GPUをクラウドを介してリースするネオクラウドと見なすことができます。このモデルは、ネビウスがチップメーカーと共にスケールアップできるようにし、次世代チップが市場に登場する際に恩恵を受けることを可能にします。
GPUを超えて：Nebiusの多様なポートフォリオ
インフラストラクチャーはそのビジネスの基盤を形成していますが、Nebiusは複数の子会社を運営し、注目すべき戦略的投資を行っています。
Tolokaはデータラベリングを専門としており、これはAIモデルのトレーニングデータセットにおいて重要な要素です。同社はAvrideを通じて自律運転システムやロボティクスにも関与しており、さまざまなAIアプリケーションにおける開発者教育に焦点を当てたTripleTenというソフトウェアプラットフォームを運営しています。
さらに、Nebiusはオープンソースのデータベース管理および分析システムであるClickHouseの株式を保有しています。
この多様化したエコシステムは、Nebiusをチップを超えた位置に置き、AIの作業負荷が大きくなり、より洗練されるにつれて、同社に数兆ドルの潜在的な関連市場へのエクスポージャーを提供します。
ネビウス株:魅力的な投資機会?
2024年12月までに、Nebiusのコアインフラストラクチャセグメントは、年間ランレートが$90 百万で年を締めくくりました。わずか二四半期後の2025年6月30日までに、同社の年間継続収益(ARR)ランレートは$430 百万に急増しました。さらに印象的なのは、経営陣が最近、年間ガイダンスを$900 百万から11億ドルの範囲に引き上げたことです。従来の見通しは$750 百万から$1 億ドルでした。
しかし、Nebiusにとっての画期的な瞬間は、2025年9月8日にMicrosoftとの大規模な新契約のニュースが報じられた時に訪れました。規制当局への提出書類によると、Nebiusは「ニュージャージーのデータセンターにおける専用GPUインフラストラクチャの容量へのアクセスをMicrosoftに提供する」とのことです。この契約の価値は174億ドルで、2031年まで延長されます。
マイクロソフトとの契約前、Nebiusの時価総額は154億ドルであり、ARR予測の高い端において約14のフォワード価格売上比率を示しています。参考までに、これは今年初めに話題となった新規株式公開の後、CoreWeaveがピーク時に要求した倍数の約半分です。
これには2つの重要なポイントがあります。一方で、Nebiusの評価はより広範な強気のAIの物語に巻き込まれ、過熱の兆候を示しています。他方では、この株はCoreWeaveのようなよりボラティリティの高い仲間が見せた急激な後退から比較的保護されています。このダイナミクスは、ますます混雑した市場でのマインドシェアを競い続ける中で有利に働く可能性があります。
先を見据えると、NebiusはAIインフラを支える長期的な追い風から利益を得るための良い位置にあるようです。マイクロソフトの新しい契約は、クラウドハイパースケーラーが資本支出を減速させる兆候を示していないことを強調しており、Nebiusはその支出の恩恵を受ける存在として着実に役割を確立しています。
次の10年までに、マイクロソフトとの関係が成熟するにつれて、Nebiusは今日よりも大幅に高い価格で取引される可能性があります。これは、私の見解では、魅力的な長期投資の機会です。
ボトムライン
AI革命が進展する中、Nebius Groupのような企業はますます重要な役割を果たす準備が整っています。技術大手が今日の見出しを支配しているかもしれませんが、賢明な投資家はAIインフラストラクチャ分野の新興企業に目を向けるべきです。常に、徹底したリサーチと投資目標およびリスク許容度の慎重な考慮が、投資判断を下す前に不可欠です。