ウォーレン・バフェットの住宅株がFRBの利下げで勝利する準備が整った

ウォーレン・バフェットのポートフォリオにある4つの住宅株は、9月17日に連邦準備制度が金利を引き下げた場合、重要な利益を得る可能性があります。バフェットはこれらの株のうち3つを2025年第2四半期に戦略的に取得し、住宅セクターに利益をもたらす通貨政策の変化を予測していた可能性があります。

問題の株式は、D.R. Horton、Lennar (のクラスAおよびクラスB株)、そしてNVRで、いずれも住宅建設に焦点を当てた類似のビジネスモデルを持っています。D.R. Hortonは、20年以上にわたり米国最大の住宅建設業者で、36州の126市場で事業を展開しています。Lennarは、手頃な価格の一戸建て住宅と多世帯賃貸住宅を提供する同様のアプローチを取っています。NVRは、$24 億の時価総額を持つ小規模な企業ですが、16州で3つのブランドのもとで住宅を販売しています。

私はFRBの今後の決定に懐疑的ですが、これらの株は潜在的な利下げから2つの重要な方法で利益を得る可能性があります。第一に、金利が低下すると通常、消費者信頼感が高まります—これはLennarのCEOが住宅購入の決定にとって重要であると強調したことです。第二に、利下げは最終的に住宅ローンのコストを引き下げ、住宅をより手頃にします。

FRBの金利と住宅ローン金利の関係は単純ではありません。調整可能金利住宅ローンはFRBの行動に直接反応しますが、固定金利住宅ローンは10年物国債利回りとより相関しています。しかし、国債利回りは、政府が短期債券にシフトするにつれて金利引き下げの後にしばしば低下し、市場の動態を通じて最終的に固定金利住宅ローン金利を引き下げます。

バフェットはこれらの住宅建設業者を特に金利引き下げを予測して購入していたのだろうか？おそらくそうではない。オマハの賢人は通常、短期的な通貨政策よりも長期的なファンダメンタルズに焦点を当てる。アメリカの持続的な住宅不足を考えると、これらの企業は即時の連邦準備制度の決定に関係なく強い成長の可能性を提供している。

これらの株を注視している投資家にとって、基礎的な住宅需要は来週の連邦準備制度の発表よりも重要かもしれません。バフェットの住宅建設業者への投資は、構造的な住宅不足の中でこの分野の長期的な見通しに対する信頼を示しています。