エネルギー移転株はあなたの投資ドルに値するか？

エネルギー・トランスファー・LP (NYSE: ET)は、北米のミッドストリームエネルギーにおいて支配的なプレーヤーとして確立されており、140,000マイル以上のパイプラインを運営しています。過去5年間にわたり、S&P 500や広範なエネルギーセクターを上回るパフォーマンスを示していますが、今、この株にお金を投資すべきかという疑問が残ります。

成長重視の投資家にとって、ETは混合的な状況を示しています。ウォール街は、来年の収益成長を約8.4%、利益を9.6%増加すると予測しています - これは堅実な数字ですが、S&P 500の予測された利益成長率の約13.7%には及びません。それでも、同社は複数の指標で運営記録を更新し、戦略的に拡大しています。

データセンターのブームは、特に興味深い機会を提供しています。AIが電力を大量に消費する施設に対する需要を押し上げている中、エネルギー転送は15の州で約200件の接続リクエストを受けています。彼らは、中央テキサスのデータセンターに天然ガスを供給するためにCloudBurstとの契約を確保しました。

バリュー投資家はETをより魅力的だと感じるかもしれません。フォワードP/Eがわずか10.2で、ほとんどの競合他社よりも低く、PEG比率が0.75であることから、この株は過小評価されているようです。経営陣のお気に入りの指標(EV/EBITDA)は、ETが同業者の中で2番目に低い評価を受けていることを示しています。

収入を求める人々は特に興味を持つべきです。ETは、同様の規模の企業の中流産業において最高水準の7.48%の分配利回りを提供しています。パンデミックの最悪の時期に分配が削減されましたが、それはすぐに回復し、それ以来成長しています。経営陣は毎年3-5%の分配増加を目指しています。

その会社は、財務状況が過去最高であり、レバレッジ比率が目標範囲の下位にあると主張しています。しかし、COVIDの際に起こったように、外部のショックが再び分配を脅かす可能性があることは覚えておく価値があります。

多くのミッドストリームエネルギー企業が成長、価値、収益の優先順位をバランスさせるのに苦労しているのを見てきました。エネルギー・トランスファーは、このバランスを他の企業よりもうまく管理しているようですが、その配当削減の記憶がまだ私を警戒させます。データセンターの機会は魅力的ですが、従来のパイプラインビジネスモデルがAI革命を長期的に真に活用できるか疑問に思っています。