最近、アメリカの国債利回りが急上昇し、「世界の資産価格のアンカー」と称される10年物米国債利回りが4.8%を突破し、2007年以来の高値を記録しました。これは一体何を意味するのでしょうか？一般の投資家はどのように参加すべきなのでしょうか？私が解説します。
アメリカ国債は本質的にアメリカ政府が借金をするための証明書です。政府は一般から資金を借り、一定の期間内に元本を返済し、金利を支払うことを約束します。アメリカ政府の信用が非常に高いため、米国債は世界で最も安全な投資ツールの一つと見なされており、多くの国内外の投資家の資産配分において重要な要素となっています。
満期年数に基づき、アメリカの国債は三つの大きなカテゴリーに分けられます：
短期国債（Treasury Bills）：期限は1年以内で、通常は4週、13週、26週または52週で発行されます。この種類の債券は定期的な利息の支払いがなく、割引価格で販売されます。例えば、1%の金利で発行された短期国庫券では、投資家は99ドルで額面100ドルの債券を購入します。流動性を求める短期投資家に適しています。
国債:満期は2~10年で、利息は半年ごとに支払われます。 10年物国債は、世界の資産価格の重要な指標です。 中期投資家に適しています。
長期国債（Treasury Bonds）：期限は10~30年で、同様に半年ごとに利息が支払われます。満期までの期間は長いですが、二次市場で自由に売買でき、流動性も良好です。安定した収益を追求する長期投資家に適しています。
伝統的に長期国債の金利は短期国債よりも高いですが、近年の連邦準備制度の積極的な利上げにより短期国債の金利が長期国債を上回り、珍しい「金利曲線の逆転」現象が生じました。
債券には2つの重要な金利の概念があります：
クーポンレート:債券の発行時にクーポンに印刷された固定金利。
満期利回り(YTM)：投資家が債券を満期日まで保有した後の実際の年率収益率は、市場の変動に応じて変わります。
利回りの計算式は複雑ですが、投資家が自分で計算する必要はありません。取引プラットフォームが通常直接表示します。覚えておくべきことは、債券の価格と金利は逆の関係にあり、価格が上昇すると利回りが低下し、その逆もまた然りです。
2022年初以来、連邦準備制度は11回連続で利上げを行い、連邦基金金利はほぼゼロから5.25%〜5.50%の範囲に上昇しました。市場金利が急上昇する中、米国債の利回りは上昇し続け、価格は継続的に下落しています。
中短期的には、米国債は三つの不利な要因に直面しています：連邦準備制度が引き続き引き締めを行う可能性、インフレの反発の兆候が明らかであること、政府の赤字が悪化し債券発行規模が拡大していること。しかし、長期的には、過度に高い金利が経済のハードランディングリスクを増加させ、経済が実際に景気後退を示すと、債券は大幅に反発する可能性があります。
私個人としては、米国債は依然として良い投資商品だと思いますが、現在の動乱した環境下では、短期国債のコストパフォーマンスがより高いため、3ヶ月物などの短期国債を主要な配置とすることをお勧めします。
一般の投資家には、主に3つの購入方法があります：
1. 債券を直接購入する：海外の証券会社または国内の証券会社を通じて委託購入します。海外の証券会社は通常、品揃えが豊富で手数料が低いですが、最低購入額が高い（通常1000ドルから）です。
2. 債券ファンド：バスケットの債券に投資し、最低投資額が低く（約100ドル）、管理費などの費用があります。
3. 債券ETF：証券会社のプラットフォームで株式のように取引でき、債券ファンドよりもコストが低い。著名な米国債ETFにはTLT、IEF、SHYなどがあり、数十ドルで参加できる。
従来の米国債投資に加えて、CFD(を通じて、ドルや米国株などの関連市場に参加することも考慮できます。差金決済取引は、実際に資産を保有することなく、価格の上下を予測することで取引できるのです。
米国債と比較して、差金決済取引にはいくつかの大きな利点があります：
ただし、高い利回りは常に高いリスクを伴うことを忘れないでください。投資を行う前に、製品の特性を十分に理解し、自身のリスク耐性を評価することが重要です。
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アメリカ国債はどうやって買うの？アメリカ国債の金利はどう計算するの？一文で理解しよう！
最近、アメリカの国債利回りが急上昇し、「世界の資産価格のアンカー」と称される10年物米国債利回りが4.8%を突破し、2007年以来の高値を記録しました。これは一体何を意味するのでしょうか？一般の投資家はどのように参加すべきなのでしょうか？私が解説します。
アメリカ国債とは？
アメリカ国債は本質的にアメリカ政府が借金をするための証明書です。政府は一般から資金を借り、一定の期間内に元本を返済し、金利を支払うことを約束します。アメリカ政府の信用が非常に高いため、米国債は世界で最も安全な投資ツールの一つと見なされており、多くの国内外の投資家の資産配分において重要な要素となっています。
アメリカ国債の分類と選び方
満期年数に基づき、アメリカの国債は三つの大きなカテゴリーに分けられます：
短期国債（Treasury Bills）：期限は1年以内で、通常は4週、13週、26週または52週で発行されます。この種類の債券は定期的な利息の支払いがなく、割引価格で販売されます。例えば、1%の金利で発行された短期国庫券では、投資家は99ドルで額面100ドルの債券を購入します。流動性を求める短期投資家に適しています。
国債:満期は2~10年で、利息は半年ごとに支払われます。 10年物国債は、世界の資産価格の重要な指標です。 中期投資家に適しています。
長期国債（Treasury Bonds）：期限は10~30年で、同様に半年ごとに利息が支払われます。満期までの期間は長いですが、二次市場で自由に売買でき、流動性も良好です。安定した収益を追求する長期投資家に適しています。
伝統的に長期国債の金利は短期国債よりも高いですが、近年の連邦準備制度の積極的な利上げにより短期国債の金利が長期国債を上回り、珍しい「金利曲線の逆転」現象が生じました。
アメリカの国債利回りとは？どのように計算するのか？
債券には2つの重要な金利の概念があります：
クーポンレート:債券の発行時にクーポンに印刷された固定金利。
満期利回り(YTM)：投資家が債券を満期日まで保有した後の実際の年率収益率は、市場の変動に応じて変わります。
利回りの計算式は複雑ですが、投資家が自分で計算する必要はありません。取引プラットフォームが通常直接表示します。覚えておくべきことは、債券の価格と金利は逆の関係にあり、価格が上昇すると利回りが低下し、その逆もまた然りです。
米国債に影響を与える要因
内部要因
外部要因
アメリカ国債の最近の動向と予測
2022年初以来、連邦準備制度は11回連続で利上げを行い、連邦基金金利はほぼゼロから5.25%〜5.50%の範囲に上昇しました。市場金利が急上昇する中、米国債の利回りは上昇し続け、価格は継続的に下落しています。
中短期的には、米国債は三つの不利な要因に直面しています：連邦準備制度が引き続き引き締めを行う可能性、インフレの反発の兆候が明らかであること、政府の赤字が悪化し債券発行規模が拡大していること。しかし、長期的には、過度に高い金利が経済のハードランディングリスクを増加させ、経済が実際に景気後退を示すと、債券は大幅に反発する可能性があります。
私個人としては、米国債は依然として良い投資商品だと思いますが、現在の動乱した環境下では、短期国債のコストパフォーマンスがより高いため、3ヶ月物などの短期国債を主要な配置とすることをお勧めします。
アメリカ国債の購入方法は？
一般の投資家には、主に3つの購入方法があります：
1. 債券を直接購入する：海外の証券会社または国内の証券会社を通じて委託購入します。海外の証券会社は通常、品揃えが豊富で手数料が低いですが、最低購入額が高い（通常1000ドルから）です。
2. 債券ファンド：バスケットの債券に投資し、最低投資額が低く（約100ドル）、管理費などの費用があります。
3. 債券ETF：証券会社のプラットフォームで株式のように取引でき、債券ファンドよりもコストが低い。著名な米国債ETFにはTLT、IEF、SHYなどがあり、数十ドルで参加できる。
米国債 VS CFD
従来の米国債投資に加えて、CFD(を通じて、ドルや米国株などの関連市場に参加することも考慮できます。差金決済取引は、実際に資産を保有することなく、価格の上下を予測することで取引できるのです。
米国債と比較して、差金決済取引にはいくつかの大きな利点があります：
ただし、高い利回りは常に高いリスクを伴うことを忘れないでください。投資を行う前に、製品の特性を十分に理解し、自身のリスク耐性を評価することが重要です。