レイ・ダリオの視点：ドルの衰退と暗号資産の潜在的な上昇

米国の財政ポジションと債務サイクル

レイ・ダリオ、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者は、今後3-5年以内に米国経済に「債務誘発型心臓発作」が起こると予測しています。彼の懸念は次の点に起因しています:

• 年間利息支払いが近づいています $1 兆
• $9 兆の負債をロールオーバーする必要性
• 支出が$2 兆で、収入が$7 兆の間に$5 兆のギャップがある

連邦準備制度のジレンマ

ダリオは、FRBへの政治的圧力による潜在的な影響について警告しています：

• インフレが「加熱」することを許可すると「お金の価値の不健康な低下」が起こる
• 債券とドルの可能な価値下落
• 現在の通貨システムの潜在的な崩壊

通貨ダイナミクスに影響を与える地政学的要因

現在の経済状況は1928年から1938年の時期に似ており、:

• 外国の実体が米国債の保有を減少させる
• 国際的なプレイヤーによる金の取得の増加
• グローバル経済力の力学の変化

新たな代替手段としての暗号通貨

ダリオは、暗号資産を特定の条件下で「魅力的な代替通貨」と見なしています。

• 暗号通貨の供給量が限られていることと、不換紙幣の切り下げとは対照的
• 最近の金と暗号通貨の価格上昇は、「準備通貨政府の不良債権状況」に関連しています
• ダリオの後期サイクル経済スキーマにおいて「ハードカレンシー」として位置付けられた暗号資産

ステーブルコインとシステミックリスク評価

ステーブルコインとそれらがより広範な金融システムとの関係について：

• ダリオはステーブルコインの財務省へのエクスポージャーを重要なシステミックリスクとは見なしていない
• 主な懸念は「国債の実質購買力の低下」にあります。

市場の見通しと暗号資産への影響

ダリオは「今後5年間で巨大で想像を超える変化がある」と予測しています。

• 借金のダイナミクス
• 政治的および地政学的要因
• 技術の進歩
• 環境への配慮

これらの要因は、暗号通貨と分散型金融(DeFi)ソリューションの採用を加速させる可能性があります。

最新のデータによると、暗号通貨市場の総時価総額は3.79兆ドルであり、経済的不確実性の中でデジタル資産への関心が高まっていることを反映しています。