静かなAIパワーハウス: なぜTSMCがあなたの最も賢い投資の動きになるか

台湾半導体製造はNvidiaのようにAIの見出しをつかんでいないが、AI革命全体のバックボーンである。TSMCの製造専門知識がなければ、今日のAIブームは存在しなかっただろう。

私はTSMCを注視しており、彼らのユニークな市場ポジションに魅了されています。彼らはどのチップデザイナーが支配するかを賭ける必要はなく、勝者のために製造します。Nvidiaのジェンセン・フアンでさえ、彼らを「人類の歴史の中で最も偉大な企業の一つ」と呼びました。世界で最も価値のある会社のCEOが株を買うことは「賢明だ」と言うとき、私は注目します。

TSMCのファウンドリ領域での支配力は比類がありません。インテルが追いつこうと現金を燃やしている間、サムスンは生産歩留まりに苦しんでいますが、TSMCは常に優れた歩留まりでより小さなノードサイズを提供しています。彼らの収益のほぼ75%は、先進的な7nmまたはそれ以下のノードから来ており、3nmチップだけで約25%を占めています。彼らはすでに2nm技術に取り組んでいます！

彼らの市場ポジションは、信じられないほどの価格設定力を与えています。来年は価格を10%引き上げる予定で、正直言って、もっと高く請求することもできるでしょう。彼らの粗利率は、2019年の46.4%から昨年の56.1%に跳ね上がりました - 素晴らしい改善です。

成長の見通しは非常に大きいです。AIチップの需要は2028年まで毎年40%以上の成長が見込まれており、全体のAIインフラ市場は5年以内に3-4兆ドルに達する可能性があります。しかし、AIだけが彼らの機会ではありません。自律走行車、ロボティクス、量子コンピューティングも高度なチップを必要としています。

昨四半期の前年比44%の収益成長にもかかわらず、TSMCは2026年の予想利益のわずか21倍で取引されています。これは、テクノロジーの未来にとって非常に重要な企業にしては、馬鹿げて安いように思えます。

私は、今日TSMCを購入する誰もが数年後に大きな満足感を持って振り返ることができると確信しています。派手なAIの名前に夢中な市場で、この静かなプレイヤーが最も信頼性のあるリターンをもたらすかもしれません。