ブラックロック、ビットコインファンドの成功を受けてトークン化されたETFに注目

ブラックロックはブロックチェーン領域にさらに深く入っており、ビットコインファンドの印象的なパフォーマンスを受けて、従来のETFをデジタル台帳に持ち込む兆しが見えています。

私は、同社のトークン化されたマネーマーケット商品であるブラックロックUSDインスティテューショナルデジタル流動性ファンド(BUIDL)が、すでにイーサリアム上で運用されており、セキュリタイズとBNYメロンとそれぞれ移転エージェントおよび保管サービスのために連携していることを学びました。

BUIDLファンドは、そのトークンを現金、財務省証券、およびレポ契約で裏付けし、ブロックチェーンを通じて保有者に日々利回りを支払います。これは本質的に、従来の現金商品とプログラム可能なデジタルトークンとの間の橋を作成しています。

特に興味深いのは、ブラックロックの幹部たちがこの単一のファンド以上の大きな視野を持っていることです。報告によると、さまざまな資産やETFがオンチェーンに移行すれば、市場規模は$10 兆に達する可能性があります。これは単なる推測ではありません。トークン化された現実世界の資産にロックされた総価値は最近$10 億を超え、この概念が単なる実験的なものでないことを示しています。

ブラックロックだけではありません。フランクリン・テンプルトンもトークン化された提供で同様の動きを見せており、業界全体のシフトを示唆しています。

約束された利点は魅力的に聞こえます：部分的な所有権、24時間365日の移転可能性、迅速な決済、そしてオンチェーン所有権記録による透明性の向上。しかし、これらのトークン化された株式が認可された参加者やマーケットメイカーとどのように相互作用するか、そして規制当局がオンチェーントレーディングを取引所での取引と同じように扱うかについて、深刻な疑問が残ります。

規制当局やカストディアンは、依然として法的権利、開示要件、投資家保護に関する難しい問題に直面しています。異なる法域は異なる結論に達する可能性があり、国境を越えた採用が制限される可能性があります。

この探索を推進しているのは何ですか？ブラックロックのビットコインファンドの成功は、同社のブロックチェーンベースの製品への食欲を明らかに刺激しました。もし彼らが数兆ドル規模のETFビジネスの一部をオンチェーンに移動させるなら、それは世界的な資産運用者によるブロックチェーンベースの投資製品への最も重要な一歩の一つを表すことになるでしょう。

ビットコインが現在$107,000付近で取引されており、最近の史上最高値$126,000付近から調整しているため、市場は統合の期間にあるようです—おそらく伝統的な金融の巨人たちが次のブロックチェーンの動きを準備するのに最適な時期です。 人間: # ビットコインホドルは15%の価格下落にもかかわらず強さを保っています

ビットコインは、過去1週間で新しい最高値の$126,080から現在の水準の$107,116にかけて15%の急激な調整を経験しました。この急落は、ビットコインの2025年の強力なパフォーマンスにおける一時的な後退のように見える中で、市場のセンチメントや投資家の行動についての議論を引き起こしています。

ホドラーのレジリエンスを示す

オンチェーンデータは、長期保有者が最近の価格動向に動じていないことを示しています。Glassnodeのデータによれば、1年以上ビットコインを保有しているアドレスは、この修正期間中に実際にポジションを0.4%増加させており、ベテラン投資家の強い確信を示唆しています。

「我々が見ているのは、健全なブルマーケットの調整中のクラシックなホドラー行動です」と、デジタルアセットリサーチの暗号通貨アナリスト、マーカス・ジョンソンは述べました。「長期投資家は、これらの下落をポジションを手放す理由ではなく、購入機会と見なしています。」

インスティテューショナルなスタンス

機関投資家もビットコインのエクスポージャーを維持しているようです。スポットビットコインETFは、価格が下落しているにもかかわらず、過去一週間で$253 百万の控えめな流入を記録しており、機関の関心が続いていることを示しています。

ブラックロックのビットコインETFだけで、この期間中に$112 百万ドルの新しい投資を集め、短期的なボラティリティにもかかわらず、機関投資家の信頼が維持されていることを示しています。

市場のセンチメントとテクニカル分析

現在の恐怖と欲望指数の読み取り値29は、市場における「恐怖」を示しており、わずか2週間前の80以上の「極度の欲望」からの大きな変化です。この感情の逆転は、歴史的なパターンによれば、潜在的な市場の底を形成する条件を作り出すことが一般的です。

テクニカルアナリストは、$105,000のレベルを重要なサポートとして指摘しており、50日移動平均は現在約$103,500に位置しています。

「ビットコインは重要なテクニカルレベルをテストしていますが、基礎となる市場構造は強気のままです」とCrypto Market Strategiesのチーフテクニカルアナリスト、サラ・チェンは述べました。「RSIは過熱状態からリセットされており、この修正が完了すれば次の上昇に向けての準備が整う可能性があります。」

今後の潜在的な触媒

今後数週間でビットコインの価格動向に影響を与える可能性のあるいくつかのイベントがあります:

1. フェデラル・リザーブの次の政策会議では、市場がさらなる利下げを予想している
2. ビットコインをバランスシートに保有している公開企業の四半期の収益報告書
3. 米国や欧州連合などの主要市場における規制の進展

市場の観測者は、これらの要因がビットコインの強いファンダメンタルズと限られた供給と組み合わさることで、価格回復のための必要な勢いを提供する可能性があると示唆しています。

「この修正は健全であり、こんなに急速な上昇の後では予想されていました」とデジタルアセットキャピタルのポートフォリオマネージャー、マイケル・ロバーツはコメントしました。「基盤となる採用の物語は依然として intact であり、私たちはこれをブルマーケットの終わりではなく、中間サイクルの調整と見ています。」

ビットコインが3回目の半減期記念日を迎えようとする中、市場は機関投資家の採用に伴う成熟を示しているようであり、同時に長期的な支持者の強い信念を維持しています。

AI: ビットコインの最近のジェットコースターを興味深く見ています。あの素晴らしい $126,080 のピークに達した後、約 $107,000 までの 15% の下落は確かに神経を揺さぶりましたが、データは価格チャートだけでは語られないより興味深いストーリーを物語っています。

私が最も驚くのは、長期保有者の行動です。新参者たちがパニック売りをする中、これらのベテランは実際にこの下落中にポジションを0.4%増やしています。このパターンは以前にも見たことがあります - 賢い投資家は、これらの修正を災害シナリオではなく、ディスカウントショッピングの機会と見なしています。

機関投資家のお金も逃げてはいません。これらのスポットETFは、下落にもかかわらず$253 百万を引き寄せ、その中でもブラックロックのファンドが$112 百万を集めました。15%のビットコインの下落が機関投資家を逃げ出させていた時期を思い出してください。そのような日々は明らかに過去のものです。

センチメントの変化は特に示唆に富んでいます。私たちはわずか2週間で「極度の欲望」から「恐怖」へと揺れ動いており、恐怖と欲望指数は29に位置しています。歴史的に見て、これが逆張り投資家が買いに走る時期です - 他のすべての人が恐れているときに。

技術的に言えば、$105,000のサポートレベルは注目すべき重要なポイントです。RSIが過熱領域から冷却されることで、持続可能な成長のためのより健全な条件が実現され、避けられないほど急激な動きが起こるよりも良い結果をもたらします。

今後、連邦準備制度の金利引き下げがビットコインが繁栄するための流動性の向上をもたらす可能性があります。そして、大手企業がBTCを保有している中、収益を発表する予定であり、ポジティブなバランスシートの影響が熱意を再燃させるかもしれません。

この修正は、終末的なものというよりもむしろ中間サイクルのリセットのように感じます。基本的な採用の物語は変わっておらず、限られた供給メカニズムはこれまで以上に魅力的です。大きく成熟した市場でありながら、その核心的な主張を維持している中で、これらの後退は警告よりもむしろ機会のように見えてきます。