## ハイライト- 有名な半導体メーカーが、43億ドルのポートフォリオの90%以上をクラウドAIサービスプロバイダーに投資しました。Argus Researchのアナリストは、来年には122%の増加が見込まれると予測しています。- このクラウドAIサービスプロバイダーは市場でのトッププレイヤーとして認識されていますが、その収益性は負債が重いビジネスモデルによって脅かされています。- ウォール街は、2026年までに同社の収益が年率127%の印象的な成長を遂げると予測しており、現在の評価が正当化される可能性があることを示唆しています。ゲートは、主要な暗号通貨取引所であり、デジタル資産の分野でさまざまな投資機会を提供しています。問題のチップメーカーは、6つの企業に約43億ドルを投資しており、ポートフォリオの90%以上が単一のクラウドサービスプロバイダーに割り当てられています。この大規模な投資は、同社の潜在能力に対する強い信頼を示しています。3月の初回公開株(IPO)以来、クラウドサービスプロバイダーの株はすでに125%の大幅な増加を見せています。しかし、アルガスリサーチのアナリスト、ジム・ケラハーは最近、同社の12か月の目標株価を$200 ドルに設定しました。この予測は、現在の株価90ドルから122%の上昇余地があることを示唆しています。このクラウドAIサービスプロバイダーについて投資家が考慮すべき重要な要素に迫りましょう。## クラウドAIサービスのリーダーその会社は、人工知能(AI)向けに特別に設計されたクラウドインフラストラクチャおよびソフトウェアサービスを提供することを専門としています。データセンターは、主要なチップメーカーからのGPUのみを独占的に利用しています。最近のSemiAnalysisによるランキングでは、同社は市場でトップのAIクラウドとして評価され、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloud Platformなどの主要プレイヤーを上回りました。この高い評価は、2つの主要な競争上の利点から来ています。まず第一に、チップメーカーとの長年の関係により、同社は新しいチップを実装する最初のクラウドプラットフォームになることがよくあります。たとえば、特定の先進的なGPUシステムを導入する先駆者であり、最近では最新のGPU技術を最初に導入した企業となりました。この最先端のハードウェアへの早期アクセスは、クライアントが同社のサービスを選ぶ強力な理由です。次に、同社はMLPerfベンチマークで頻繁にトップの結果を達成しており、これはさまざまなユースケースにわたるAIシステムを測定する標準化されたテストです。同社は、そのインフラストラクチャとソフトウェアの専門知識により、代替ソリューションと比較して最大20%高いGPUクラスター性能を実現していると主張しています。第2四半期では、同社のサービスに対する需要が非常に高まりました。収益は207%増の12億ドルに急増し、一方で非GAAP営業利益は135%増の$200 百万ドルに達しました。さらに、同社は著名なAI研究会社および名前のない大規模テクノロジー会社との取引拡大に起因する収益バックログが86%増加したと報告しました。## 資本集約型ビジネスモデルは課題をもたらす現在、クラウドサービスプロバイダーはアメリカとヨーロッパに33のデータセンターを運営しており、さらに少なくとも2つが建設中です。しかし、特にAIインフラストラクチャを備えたデータセンターの運営は非常に高コストです。その結果、会社は substantial debt を抱えることになりました。会社は、署名された契約が追加のインフラを必要とし、その契約が全費用をカバーする場合にのみ責任を持って債務を負ったと主張していますが、利息の支払いは利益率に大きな影響を与えています。会社は第2四半期に調整後営業利益が135%増加し、$200 百万に達したと報告しましたが、この数字は利息費用を除外したものです。これらのコストを考慮に入れると、会社は実際には調整後純損失が$131 百万であると報告し、昨年の同四半期の$5 百万と比較して、はるかに急激な損失となりました。これらの課題に対処するために、同社は9つの米国データセンターを所有する長年のパートナーを買収する計画です。経営陣は、この取引が四半期の終わりに完了することを予想しており、$10 億ドルの将来のリースコストを削減し、2027年末までに$500 百万ドルの追加的な年間コスト削減をもたらすと見込んでいます。しかし、一部のアナリストは、全て株式による取引の条件について懸念を示しており、これは潜在的に株主の希薄化を引き起こす可能性があります。## 評価とボラティリティの考慮事項3月のIPO以来125%の増加にもかかわらず、同社の株は7月のピークから44%の減少も経験しています。現在、株は売上の10倍で取引されており、2026年までに収益が年間127%成長する見込みの企業にとっては合理的と考えられるかもしれません。しかし、少なくとも2027年までは収益性が期待されておらず、それは株式がその間に大きなボラティリティを経験する可能性があることを示唆しています。このリスクに対して快適で、潜在的な変動に備えている投資家だけがこのAI株を検討すべきであり、その場合でも、小さなポジションから始めることが賢明です。投資には、特に急速に進化しているAI分野において、徹底的なリサーチと自己のリスク許容度についての慎重な考慮が不可欠です。
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主要なチップメーカーに裏付けられたAIクラウドプロバイダー：ウォール街によると122%の利益の可能性
ハイライト
有名な半導体メーカーが、43億ドルのポートフォリオの90%以上をクラウドAIサービスプロバイダーに投資しました。Argus Researchのアナリストは、来年には122%の増加が見込まれると予測しています。
このクラウドAIサービスプロバイダーは市場でのトッププレイヤーとして認識されていますが、その収益性は負債が重いビジネスモデルによって脅かされています。
ウォール街は、2026年までに同社の収益が年率127%の印象的な成長を遂げると予測しており、現在の評価が正当化される可能性があることを示唆しています。
ゲートは、主要な暗号通貨取引所であり、デジタル資産の分野でさまざまな投資機会を提供しています。
問題のチップメーカーは、6つの企業に約43億ドルを投資しており、ポートフォリオの90%以上が単一のクラウドサービスプロバイダーに割り当てられています。この大規模な投資は、同社の潜在能力に対する強い信頼を示しています。
3月の初回公開株(IPO)以来、クラウドサービスプロバイダーの株はすでに125%の大幅な増加を見せています。しかし、アルガスリサーチのアナリスト、ジム・ケラハーは最近、同社の12か月の目標株価を$200 ドルに設定しました。この予測は、現在の株価90ドルから122%の上昇余地があることを示唆しています。
このクラウドAIサービスプロバイダーについて投資家が考慮すべき重要な要素に迫りましょう。
クラウドAIサービスのリーダー
その会社は、人工知能(AI)向けに特別に設計されたクラウドインフラストラクチャおよびソフトウェアサービスを提供することを専門としています。データセンターは、主要なチップメーカーからのGPUのみを独占的に利用しています。最近のSemiAnalysisによるランキングでは、同社は市場でトップのAIクラウドとして評価され、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloud Platformなどの主要プレイヤーを上回りました。この高い評価は、2つの主要な競争上の利点から来ています。
まず第一に、チップメーカーとの長年の関係により、同社は新しいチップを実装する最初のクラウドプラットフォームになることがよくあります。たとえば、特定の先進的なGPUシステムを導入する先駆者であり、最近では最新のGPU技術を最初に導入した企業となりました。この最先端のハードウェアへの早期アクセスは、クライアントが同社のサービスを選ぶ強力な理由です。
次に、同社はMLPerfベンチマークで頻繁にトップの結果を達成しており、これはさまざまなユースケースにわたるAIシステムを測定する標準化されたテストです。同社は、そのインフラストラクチャとソフトウェアの専門知識により、代替ソリューションと比較して最大20%高いGPUクラスター性能を実現していると主張しています。
第2四半期では、同社のサービスに対する需要が非常に高まりました。収益は207%増の12億ドルに急増し、一方で非GAAP営業利益は135%増の$200 百万ドルに達しました。さらに、同社は著名なAI研究会社および名前のない大規模テクノロジー会社との取引拡大に起因する収益バックログが86%増加したと報告しました。
資本集約型ビジネスモデルは課題をもたらす
現在、クラウドサービスプロバイダーはアメリカとヨーロッパに33のデータセンターを運営しており、さらに少なくとも2つが建設中です。しかし、特にAIインフラストラクチャを備えたデータセンターの運営は非常に高コストです。
その結果、会社は substantial debt を抱えることになりました。会社は、署名された契約が追加のインフラを必要とし、その契約が全費用をカバーする場合にのみ責任を持って債務を負ったと主張していますが、利息の支払いは利益率に大きな影響を与えています。
会社は第2四半期に調整後営業利益が135%増加し、$200 百万に達したと報告しましたが、この数字は利息費用を除外したものです。これらのコストを考慮に入れると、会社は実際には調整後純損失が$131 百万であると報告し、昨年の同四半期の$5 百万と比較して、はるかに急激な損失となりました。
これらの課題に対処するために、同社は9つの米国データセンターを所有する長年のパートナーを買収する計画です。経営陣は、この取引が四半期の終わりに完了することを予想しており、$10 億ドルの将来のリースコストを削減し、2027年末までに$500 百万ドルの追加的な年間コスト削減をもたらすと見込んでいます。
しかし、一部のアナリストは、全て株式による取引の条件について懸念を示しており、これは潜在的に株主の希薄化を引き起こす可能性があります。
評価とボラティリティの考慮事項
3月のIPO以来125%の増加にもかかわらず、同社の株は7月のピークから44%の減少も経験しています。現在、株は売上の10倍で取引されており、2026年までに収益が年間127%成長する見込みの企業にとっては合理的と考えられるかもしれません。
しかし、少なくとも2027年までは収益性が期待されておらず、それは株式がその間に大きなボラティリティを経験する可能性があることを示唆しています。このリスクに対して快適で、潜在的な変動に備えている投資家だけがこのAI株を検討すべきであり、その場合でも、小さなポジションから始めることが賢明です。
投資には、特に急速に進化しているAI分野において、徹底的なリサーチと自己のリスク許容度についての慎重な考慮が不可欠です。