銀は14年ぶりの高値近くで統合し、弱いNFPデータがFRBの利下げ期待を高める

シルバー (XAG/USD)は金曜日に約41.00ドルで安定しており、期待外れの米国雇用データが連邦準備制度の利下げの根拠を強化した後、14年ぶりの高値の直下での統合をしています。この貴金属は水曜日に41.47ドルに達し、2011年9月以来の最高水準に達しましたが、わずかに後退しました。

私はこの銀市場を注意深く見守ってきましたが、金属が経済のシグナルにどのように反応しているかは魅力的です。米国経済は8月にわずか22Kの雇用を追加し、75Kの予測を大幅に下回りました。一方、失業率は4.3%に跳ね上がり、2021年末以来の高水準です。この期待外れの報告はドルを急落させ、国債利回りを下げ、銀が輝くための完璧な環境を作り出しています。

このデータリリースの前、マーケットは連邦準備制度理事会の9月の会合で25ベーシスポイントの利下げを完全に織り込んでいました。今では、50ベーシスポイントの大幅な利下げの可能性が約12%となっており、これは以前は議題にも上がっていませんでした。米ドル指数は7月28日以来の最低水準に下落し、97.50を上回るのに苦労しています。

パウエルのジャクソンホールでのコメントは、今ではほとんど予言的に見えます。彼は労働市場のリスクが高まっていること、そしてインフレと雇用が「逆の方向に動く準備ができている」と警告しました。明らかに、もしこの弱さが続くなら、FRBはインフレの懸念よりも雇用の安定を優先するでしょう。

私の技術的な観点から見ると、銀の強気な構造はこの統合フェーズにもかかわらず維持されています。サポートは$40.50にあり、4時間チャートの50期間SMA付近の$39.96により強いサポートがあります。RSIは約60で推移しており、ポジティブですが過熱はしていません。これは、買い手が入ればさらなる上昇の余地があることを示唆しています。

特に注目すべきは、銀がいくつかの利益確定にもかかわらず、数年ぶりの高値近くでその地位を維持していることです。$40.50を上回ってホールドしている限り、下落は新たな買い手を引き寄せる可能性が高く、$41.50の即時抵抗を突破できれば$42.00に向けての押し上げの可能性があります。

ADPの雇用者数の減少、求人の減少、失業保険の申請の増加、ISM雇用指標の縮小によって確認された冷却気味の労働市場は、私たちが金融政策において重要な転換点にあることを示唆しています—これは通常、銀のような貴金属に利益をもたらします。