ナイキはまだ買う価値があるのか？今から飛び込む時間がある理由

• ナイキは、戦略的な誤りの後、今年初めに7年ぶりの低水準に達しました。
• 最近の苦境にもかかわらず、アイコニックなブランドは早期回復の兆しを示しています
• 株は2021年のピークから50%下落しており、重要な上昇の可能性があります

ナイキのスポーツウェアにおける支配は、近年揺らいでいます。私は、この巨人が元CEOのジョン・ドナホーの指導の下でつまずくのを見てきました。彼の誤ったテクノロジー中心のアプローチは、壮大に裏目に出ました。彼らは愚かにも、パフォーマンスマーケティングのためにシグネチャーブランド構築キャンペーンを放棄し、卸売関係を無視しました - ほぼHokaやOnのような競合他社に棚のスペースを奪うよう招待しているかのように。

数字は嘘をつかない。昨年、収益は10%減少し、463億ドルとなり、利益は44%減少して32億ドルに落ち込んだ。彼らの第4四半期はさらに悲惨で、収益は12%減少し、純利益は86%も崩壊してわずか$211 百万となった。市場のリーダーがこれほど劇的に失墜するのを見たことはほとんどない。

しかし、私はまだナイキを諦めていません。エリオット・ヒルの経営陣への復帰が転機になるかもしれません。6月の決算報告以来、株価は若干反発していますが、依然として2018年の水準で取引されており、広範な市場は倍増しています。この乖離は機会を生み出します。

ナイキの基本的な利点は変わらず存在しています。ジョーダンからレブロン、ケイトリン・クラークまでの比類のないアスリートパートナーシップのロスターは、文化的な関連性を保ち続けています。世界中で認知されているスウッシュとクラシックスニーカーフランチャイズは、消費者に今も響いています。これらの資産は簡単には再現できません。

経営陣はようやく何が間違っていたのかを理解したようです。彼らは革新とインスピレーションを与えるキャンペーンに対する評判を取り戻す必要があることを認めました。ブランド認知を構築しようとしているスタートアップとは異なり、ナイキはその再生に活用できる数十年の消費者からの信頼を持っています。

上昇の可能性はかなり大きいです。ナイキの利益は2022年度に$6 億に達し、2025年に報告された32億ドルを大きく上回りました。もし彼らが以前の利益水準に戻ることができれば - 靴市場は成長し続けているため、十分に可能です - 現在の水準から株価は合理的に倍増する可能性があります。

これはリスクがないわけではありません。彼らの第一四半期のガイダンスは依然として収益の減少を予測しており、新しい関税が$1 億のコストを加える脅威があります。回復は保証されているわけではありません。しかし、実績のあるレジリエンスを持つアイコニックなブランドに賭ける意欲のある投資家にとって、現在の価格は経営陣が効果的に実行すれば大きな上昇余地を持つエントリーポイントを示しています。