Nvidiaの市場への影響：テクノロジー大手の収益を批判的に見つめる

Nvidiaの最近の収益報告は、AIチップの大手企業を再び注目させましたが、ChatGPTブームが始まって以来、私たちが慣れ親しんだ盛大さは少し控えめでした。会社の結果はまずまずでしたが、データセンター収益の連続成長が鈍化している兆候が見られました - 最近の四半期で見られた爆発的な拡大からの離脱です。

このトレンドが発展するのを見てきましたが、市場がついにNvidiaの現実に合わせて期待を調整したのは魅力的です。この発表の後、株価はほとんど動きませんでした - 以前の報告に続く激しい変動とは対照的です。

私が最も驚いたのは、会社の継続的な異常な利益率です。2018年から2020年の間、Nvidiaは30％の純利益率を平均していました。今？それは約52％です。これは、NvidiaがAIハードウェアを切実に求める市場で基本的に価格を決定できる供給と需要の不均衡を叫んでいます。

しかし、この黄金のガチョウはどれほど持続可能なのでしょうか？AIインフラに必要な数十億ドルを負担できるのは、ごく一部のテックジャイアンツだけです。マイクロソフトとメタだけで、Nvidiaのデータセンター収益の44%を占めていると報じられています。これは危険な権力と依存の集中です。

地政学的次元は、さらに複雑さを加えています。Nvidiaは、中国での高度なチップ販売のためにホワイトハウスの承認を求めており、15％の手数料が付く可能性があります。しかし、中国のテクノロジー企業はアメリカのハードウェアに依存したいと思うのでしょうか？私は疑わしいです。中国政府は確かにそうではありません。

一方、競合他社はじっとしていません。GoogleはついにNano Banana (という楽しいAIの名前を発表しました！) それは印象的な画像編集機能で注目を集めています。AdobeはPhotoshopへの潜在的な脅威と戦うのではなく、すぐに彼らと提携しました。賢い判断ですが、本当の破壊は下から、プロフェッショナルの能力に最終的に匹敵する可能性のあるCanvaのような使いやすいツールから来るのではないかと疑問に思います。

小売業界では、ダラー・ジェネラルが他の小売業者が苦しむ中、驚くべき抵抗力を示し、プラスの既存店売上高成長を達成しています。彼らの在庫問題は改善されており、消費者が安価な商品に移行している時期に、主力商品で競争力を保つことに成功しています。

市場はこれらのテクノロジー大手と消費者トレンドによって形成され続けていますが、競争が激化し顧客集中リスクが高まる中、Nvidiaの無敵の支配の日々は数えられているかもしれません。