クオンツ投資の核心とは一体何でしょうか？この問題は金融界で常に議論されているトピックです。著名な数学者でヘッジファンドマネージャーのジェームズ・サイモンズは、ある講演で「クオンツ投資で最も一般的に使用される数学は何ですか？」と尋ねられ、躊躇せずに「確率論と数理統計です」と答えました。

しかし、統計学だけでクオンツ投資を包括的に概括するのは十分ではないようです。実際、クオンツ投資は統計学を基盤にし、ゲーム理論を融合させた複雑な学問のようです。ゲーム理論の研究の核心問題は、特定の情報、ルール、参加者の環境において、どのように最適な戦略を選択して自らの利益を最大化するかということです。

小規模な投資家はゲーム理論の主要な参加者になるのが難しいかもしれませんが、市場で進行中のゲームの状態を正確に分析できれば、依然としてかなりの利益を得る機会があります。

クオンツ投資戦略において、注目すべき二つの重要なポイントがあります：

まず、線形回帰を使用して因子のIC値を計算することは、多因子戦略における単一因子検出の核心的なステップの一つです。例えば、PERと配当利回りのこの二つの広く注目されている指標は、本質的には密接な関係があります。この関係は企業金融理論に遡ることができますが、実際の操作においては、これらの複雑な理論関係を深く理解する必要はありません。

次に、配当割引モデルを使用して理論的な株価を計算し、それによって株価収益率（株価を一株当たりの利益で割ったもの）を導き出すことができますが、これらの複雑な計算は多くの投資家にとって過度に煩雑である可能性があります。重要なのは、これらの指標の間に内在する関係があることを認識することですが、その詳細にこだわりすぎる必要はありません。

全体的に見て、クオンツ投資は統計学、ゲーム理論、そして金融理論を融合させた総合的な学問です。投資家は数学と統計の基本的なツールを習得するだけでなく、市場の動向に対する鋭い洞察力も必要とします。成功したクオンツ投資家は膨大なデータの中から価値のある情報をキャッチし、それらの情報を効果的な投資戦略に変換することができるのです。