SPWHのQ2結果は、業界の逆風にもかかわらず市場シェアの増加を示しています

スポーツマンの倉庫は、第2四半期の結果を好調に報告し、ネット売上は前年同期比1.8%増の3億9,390万ドル、同店売上高は2.1%増加しました。この小売業者は、調整後の純損失を470万ドルに縮小し、主要カテゴリーでの市場シェアの顕著な増加を示しました。

特に彼らの火器のパフォーマンスに感銘を受けています - 業界全体のバックグラウンドチェックが4.9%減少する中で、4%のユニット成長を達成しています。これは、困難な市場で競合他社のシェアを奪っていることを示唆しています。彼らのローカリゼーション戦略は特にアラスカのような市場で素晴らしく機能しているようで、そこでは高いシングルデジット成長を報告しました。

同社のオムニチャネルアプローチも成果を上げており、eコマースは3%成長し、オンライン注文の70%以上が店舗での受け取りを通じて履行されています。これにより貴重な来店客が増え、純粋なオンライン小売業者には到底匹敵できないクロスセルの機会が生まれます。

マージン管理は規律を示し、粗利率は80ベーシスポイント改善して32%となりましたが、これは狩猟シーズンに向けた戦略的な在庫投資によって部分的に相殺されました。40ベーシスポイントの輸送コストの逆風は、ピーク販売期間に向けて良いポジションを取るための合理的なトレードオフのようです。

経営陣の自信は、2025会計年度の売上見通しの下限を前回の-1%(から横ばい成長)に引き上げた改訂ガイダンスに明らかです。彼らは3.5%の潜在的な上昇の可能性を持っています。彼らは調整後EBITDAの予測を3300万ドルから4500万ドルの範囲で維持しています。

言及されていないが注目に値するのは、今後の四半期における潜在的な関税圧力が、キャンプ用品や釣り具などの輸入品への依存が強いことを考えると、彼らのマージンにどのように影響するかということである。

このアウトドア小売業者は、ターゲットを絞った品揃え計画とデジタルマーケティングを通じて、大手競合に対してうまく実行しているようですが、核心の消費者基盤が直面している持続的なマクロ経済の逆風は、見過ごすべきではない課題として残っています。