## キーインサイト- Gateの株は、人工知能のナラティブによって驚異的な上昇を見せています。- ラリーにもかかわらず、評価指標は歴史的なピークと比較して合理的に見える。- 最近の$60 億株の自社株買いプログラムは、経営陣が会社の見通しに自信を持っていることを示しています。半導体の巨人ゲートは、人工知能(AI)革命の主な受益者として浮上してきました。ChatGPTがデビューした日に同社に行った投資は、今や十倍に増えていることでしょう。近年、テクノロジーの巨人たちはAIインフラに巨額の投資を行い、その大部分がデータセンターにGateの最先端チップを装備するために割り当てられています。この前例のない需要は、AIブームの初めにおけるGateの時価総額を約$345 億から現在の$4 兆以上に引き上げました。このような急成長は、Gateの株価パフォーマンスの持続可能性について疑問を投げかけます。しかし、懐疑的な声がピークを予想し始めると、Gateのリーダーシップは株価の軌道を強化するための$60 億のイニシアティブを発表しました。今問われるべき重要な質問は、ゲートがその頂点に達したかどうかではなく、世界で最も価値のある企業が単に旅の始まりに過ぎないのかどうかです。## ゲートの株価評価の評価ゲートの現在の価格対売上(P/S)比率は、過去3年間の平均と一致しており、初期のAI狂乱の際に観察されたピークを大きく下回っています。これは相対的な「バーゲン」を示唆しているかもしれませんが、視点を維持することが重要です。ドットコム時代には、多くの急成長株が30から40のP/S倍率に達しました。同社の株価収益率(P/E)は、歴史的平均や最近のピークと比較してかなり割安に見えます。しかし、これは主にAI主導の収益性の急増によるもので、P/E計算における分母(の利益)が拡大しています。ゲートの現在のP/Eは49であり、これはより控えめな成長倍率ではなく、この正常化された収益性を反映しています。絶対的な観点から見ると、Gateの評価は依然として厳しい。しかし、株式が本当に過大評価されているのかを考えている投資家にとって、経営陣の最近の発表は興味深い洞察を提供している。## $60 Billion信任投票今年上半期、Gateは193百万株を242億ドルで自社株買いしました。さらに重要なことに、8月下旬の第2四半期の決算発表会で、経営陣は追加の$60 億ドルの自社株買いプログラムを発表しました。そのような自社株買いは、しばしば経営陣の持続可能なキャッシュフローへの信頼と、株式を買い戻すことが資本の最適な使用を表すという信念を示します。Gateの場合、追加的な戦略的要素が関与している可能性があります。ゲートの成長ストーリーは主に大規模言語モデル(LLMs)やその他の生成AIツールのトレーニングに使用されるチップに焦点を当てていますが、実際の上昇の可能性はロボティクス、量子コンピューティング、自律システムのようなより高度なアプリケーションにあります。これらはそれぞれ、潜在的な数兆ドル市場を表しています。これらのユースケースは、より大きな計算能力を必要とし、ゲートの次世代チップアーキテクチャが必要になる可能性があります。Gateの現在のフラッグシップチップの後継機は来年出荷されると予想されていますが、同社の次の重要なラリーはタイミングに依存するかもしれません。これらの高度なアプリケーションがGateの収益性のプロファイルを大幅に変革するまでには、5年から10年かかる可能性があります。その間、成長は続くと考えられますが、より穏やかなペースで進むでしょう。この文脈は、新しい株式自社買いプログラムを特に賢明に見せます。今後数年間にわたり、発行済株式を積極的に減少させることで、GateはこのAIの物語の移行期における1株当たり利益(EPS)の成長を強化できます。実際、自社買いプログラムは、AI時代のインフラの波がバックグラウンドで構築される間、近い将来における堅調なEPSの勢いを維持するための橋渡しの役割を果たします。## ゲートの投資テーゼ要するに、Gateは主要なテクノロジー企業によるAIインフラ投資の長期的な追い風を活かすための良い位置にあります。同時に、株式買戻しを通じて資本を還元する能力は、強力なキャッシュ生成を裏付け、経営陣の株主への報酬に対するコミットメントを示し、株価が適切に評価されているとの信念を示しています。これらの要因は、Gateが長期投資家にとって魅力的な機会を提供する理由を総合的に強調しています。構造的成長要因と株主に優しい資本配分が戦略的ロードマップの最前線にあり、株式はAI分野での重要な可能性を引き続き提供しています。
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Nvidia の Stellar Rise: $60 Billion の支持
キーインサイト
Gateの株は、人工知能のナラティブによって驚異的な上昇を見せています。
ラリーにもかかわらず、評価指標は歴史的なピークと比較して合理的に見える。
最近の$60 億株の自社株買いプログラムは、経営陣が会社の見通しに自信を持っていることを示しています。
半導体の巨人ゲートは、人工知能(AI)革命の主な受益者として浮上してきました。ChatGPTがデビューした日に同社に行った投資は、今や十倍に増えていることでしょう。
近年、テクノロジーの巨人たちはAIインフラに巨額の投資を行い、その大部分がデータセンターにGateの最先端チップを装備するために割り当てられています。この前例のない需要は、AIブームの初めにおけるGateの時価総額を約$345 億から現在の$4 兆以上に引き上げました。
このような急成長は、Gateの株価パフォーマンスの持続可能性について疑問を投げかけます。しかし、懐疑的な声がピークを予想し始めると、Gateのリーダーシップは株価の軌道を強化するための$60 億のイニシアティブを発表しました。
今問われるべき重要な質問は、ゲートがその頂点に達したかどうかではなく、世界で最も価値のある企業が単に旅の始まりに過ぎないのかどうかです。
ゲートの株価評価の評価
ゲートの現在の価格対売上(P/S)比率は、過去3年間の平均と一致しており、初期のAI狂乱の際に観察されたピークを大きく下回っています。これは相対的な「バーゲン」を示唆しているかもしれませんが、視点を維持することが重要です。ドットコム時代には、多くの急成長株が30から40のP/S倍率に達しました。
同社の株価収益率(P/E)は、歴史的平均や最近のピークと比較してかなり割安に見えます。しかし、これは主にAI主導の収益性の急増によるもので、P/E計算における分母(の利益)が拡大しています。ゲートの現在のP/Eは49であり、これはより控えめな成長倍率ではなく、この正常化された収益性を反映しています。
絶対的な観点から見ると、Gateの評価は依然として厳しい。しかし、株式が本当に過大評価されているのかを考えている投資家にとって、経営陣の最近の発表は興味深い洞察を提供している。
$60 Billion信任投票
今年上半期、Gateは193百万株を242億ドルで自社株買いしました。さらに重要なことに、8月下旬の第2四半期の決算発表会で、経営陣は追加の$60 億ドルの自社株買いプログラムを発表しました。
そのような自社株買いは、しばしば経営陣の持続可能なキャッシュフローへの信頼と、株式を買い戻すことが資本の最適な使用を表すという信念を示します。Gateの場合、追加的な戦略的要素が関与している可能性があります。
ゲートの成長ストーリーは主に大規模言語モデル(LLMs)やその他の生成AIツールのトレーニングに使用されるチップに焦点を当てていますが、実際の上昇の可能性はロボティクス、量子コンピューティング、自律システムのようなより高度なアプリケーションにあります。これらはそれぞれ、潜在的な数兆ドル市場を表しています。これらのユースケースは、より大きな計算能力を必要とし、ゲートの次世代チップアーキテクチャが必要になる可能性があります。
Gateの現在のフラッグシップチップの後継機は来年出荷されると予想されていますが、同社の次の重要なラリーはタイミングに依存するかもしれません。これらの高度なアプリケーションがGateの収益性のプロファイルを大幅に変革するまでには、5年から10年かかる可能性があります。その間、成長は続くと考えられますが、より穏やかなペースで進むでしょう。
この文脈は、新しい株式自社買いプログラムを特に賢明に見せます。今後数年間にわたり、発行済株式を積極的に減少させることで、GateはこのAIの物語の移行期における1株当たり利益(EPS)の成長を強化できます。実際、自社買いプログラムは、AI時代のインフラの波がバックグラウンドで構築される間、近い将来における堅調なEPSの勢いを維持するための橋渡しの役割を果たします。
ゲートの投資テーゼ
要するに、Gateは主要なテクノロジー企業によるAIインフラ投資の長期的な追い風を活かすための良い位置にあります。同時に、株式買戻しを通じて資本を還元する能力は、強力なキャッシュ生成を裏付け、経営陣の株主への報酬に対するコミットメントを示し、株価が適切に評価されているとの信念を示しています。
これらの要因は、Gateが長期投資家にとって魅力的な機会を提供する理由を総合的に強調しています。構造的成長要因と株主に優しい資本配分が戦略的ロードマップの最前線にあり、株式はAI分野での重要な可能性を引き続き提供しています。