ポンド為替レート大きな下落！債務危機来襲、トラスのブラックスワン再演？

イギリスの債券市場が警鐘を鳴らしており、ポンド為替レートの動きを見ていると、2022年の衝撃的なトラス危機を思い出さずにはいられません。今、歴史は再び繰り返されているようです。

9月2日、ポンドはドルに対して1％以上暴落し、4月以来の最大の単日下落幅を記録しました。昨日までに、1.3334まで下落し、状況は楽観できません。

背後の元凶は何ですか？イギリスの30年期公債利回りが1998年以来の新高値に急上昇しました！これはイギリスだけでなく、ドイツとフランスの30年期公債利回りも同様に何年ぶりかの新高値を記録しました——ドイツは2011年以来の新高値、フランスは2009年以来の最高水準です。

私は、欧州各国の財政状況の悪化と政治的動乱がこの嵐の主要な推進力であると考えています。英国の財務大臣Rachel Reevesは、間もなく発表される秋の予算案で二重のジレンマに直面しています：節約するか、増税するかです。これにより市場は2022年9月を思い出しました。当時、トラス政権のミニ予算案がポンドの単日暴落を引き起こしました。

ドイツ銀行のジム・リードは鋭く指摘しています：“私たちは、債務への懸念が利回りを押し上げ、債務状況が悪化し、それが再び利回りを押し上げるという、ゆっくりと形成されている悪循環を目撃しています。”

ポンドの今後の動向について、シティバンクの外国為替戦略責任者であるジェーン・フォーリーは、英国中央銀行の先月の政策調整がポンドを支えたものの、秋の予算が近づくにつれて財政リスクがポンドに対して悪影響を及ぼすだろうと述べています。

フランス興業銀行のキット・ジャッカーズは、イギリスが高インフレと低成長の二重の打撃に直面していることを率直に述べており、これは中央銀行の政策に挑戦をもたらし、ポンドはさらなる下落の運命から逃れられない恐れがあると警告しています。

マーケットの感情はオプション取引に反映されており、ポンドのプットオプションのプレミアムが上昇していることは、投資家がポンドが今後数週間でさらに弱くなるとの予想を強めていることを示しています。

このような状況に直面して、私は考えずにはいられない：イギリスは債務危機の深淵を避けることができるのか？投資家はこの嵐の中でどのように自分を守るべきか？

関連記事

• ポンド為替レート大反彈！イギリス中央銀行11月の利下げ無望？財政的な悪材料に注意
• 関税貿易戦争再燃、日本のブラックスワンが続く【為替レート週報】
• ドル指数が急騰し、2ヶ月ぶりの高値を記録！ユーロ、円が大幅下落、今後の動向はどうなる？