USD/CHFは0.8040を下回って下落を続け、アメリカの雇用データを待っています。

アメリカドルは金曜日に地盤を失い続けており、市場の楽観的な状況の中で進行しています。投資家は、今日後半に発表される可能性のある弱いアメリカの非農業部門雇用報告に備えており、これが9月の連邦準備制度理事会の利下げに関する市場の期待を確認する可能性があります。

ドルの強気派は木曜日に0.8070のすぐ上で抑制され、ペアは金曜日により強いスイスフランに対してさらに後退し、執筆時点で0.8035にまで下落しています。それにもかかわらず、週を0.4%の利益で締めくくる見込みです。

アメリカの雇用に関する弱いデータは、利下げへの期待を強化する

今週初めに発表されたアメリカの雇用統計は、労働市場がその勢いを失いつつあることを確認しました。市場のコンセンサスは、7月に73,000の増加の後、8月に75,000の非農業雇用の増加を予測しています。

これらの数字は、今週の連邦準備制度理事会の様々な講演者の穏健なコメントと相まって、投資家の金融緩和に対する期待を強化し、アメリカの金利とドルを下落させました。CME FedWatchツールは、今月の四半期ポイントの引き下げの確率を99.4%と示しており、先週は86%でした。

スイスでは、木曜日に発表された8月の消費者物価指数のデータは、混合信号を提供しました。一方で、年間インフレーションは0.2%で安定したままです。他方で、月次IPCは予想外に収縮し、これにより負の金利期待が維持され、スイスフランの回復の試みに大きな重荷をかけています。

連邦準備制度理事会のFAQ

連邦準備制度の役割は何ですか、そしてそれはどのように米ドルに影響を与えますか？

アメリカの金融政策は連邦準備制度(Fed)によって形作られています。連邦準備制度には2つの任務があります：物価の安定を達成し、完全雇用を促進することです。これらの目標を達成するための主な手段は金利の調整です。

価格が急速に上昇し、インフレが連邦準備制度の2％の目標を超えると、金利を引き上げ、経済全体の借入コストが上昇します。これにより、米ドルが強くなり、アメリカが国際投資家にとってより魅力的になります。

インフレが2%未満に下がるか、失業率が高すぎる場合、FRBは借入を促すために金利を引き下げることができ、これがドルに影響を与えます。

フェデラル・リザーブはどのくらいの頻度で金融政策会議を開催しますか？

米連邦準備制度理事会(FRB)は年8回の政策会合を開催しており、そこで連邦公開市場委員会(FOMC)が経済状況の評価や金融政策の決定(FOMC)を行っています。

FOMCは12人の連邦準備制度理事会の責任者で構成されています - 7人の理事会メンバー、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁、そして11の地域連邦準備銀行のうち4人の総裁が、1年の任期で交代で参加します。

###量的緩和(QE)とは何ですか、そしてそれは米ドルにどのように影響しますか？

極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和と呼ばれる政策を採用することがあります (QE)。QEは、連邦準備制度が停滞した金融システムにおける信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。

これは、危機時やインフレが極めて低い場合に使用される非伝統的な政策措置です。これは、2008年の大金融危機の際にFRBが選択した武器でした。FRBはドルをより多く印刷し、金融機関から高品質の債券を購入することを含みます。QEは通常、米ドルを弱体化させます。

###量的緩和(QT)とは何ですか、そしてそれはアメリカドルにどのように影響しますか？

量的引き締め(QT)は、QEの逆のプロセスであり、連邦準備制度が金融機関に対して債券の購入を停止し、満期を迎えた債券の元本を再投資せずに新しい債券を購入することである。一般的に、これは米ドルの価値にとってプラスである。

警告：これらの情報は参考用としてのみ提供されています。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。