暗号資産の世界の風向きが突如変化？連邦公開市場委員会（FOMC）会合に隠された真実、イーサリアムが3000に到達するのは無理？オンチェーンデータが残酷な真実を暴露

連邦準備制度（FED）6月の議息会合がカウントダウンに入った。この会議は暗号資産の世界で「金融風向標」と呼ばれ、すべての投資家の神経を引きつけている。注目される利下げ決定に加え、今回の会議で発表される金利ドットプロットはさらに重要である。連邦準備制度（FED）の将来の金利政策の直感的な指針として、毎回の登場で市場に激しい動揺を引き起こす。昨年12月18日を思い出してほしい。ドットプロットは利下げの鈍化を示唆し、ビットコインは1日で11万ドルから9.2万ドルに暴落し、下落率は15％を超え、その影響力は明らかである。

今回の会議の結果について、私の判断は非常に明確です：6月に利下げの可能性は全くなく、7月に現行の金利水準を維持する確率も100%です。市場が会議で7月の利下げのシグナルが出ることを期待している場合、大いに失望する可能性が高く、この期待の不一致は短期的なネガティブ要因となるでしょう。そして最大の不確実性は9月の利下げの有無と年間の利下げ回数に集中しており、これは暗号資産の世界の今後の全体的な動向を直接決定します。その答えは来週のドットプロットで明らかになります。現在、ウォール街は9月の利下げについて五分五分の期待を抱いていますが、アメリカのインフレ動向と合わせて考えると、ドットプロットは9月の利下げを一時的に見送る可能性が高いと思います。これは間違いなく市場にかなりの圧力をもたらすでしょう。

インフレの反発は利下げを妨げる核心的な理由です。多くのウォール街のアナリストは、アメリカのインフレ率が現在の2%の範囲から4%または5%に上昇すると予測しており、年末までに利下げが実現する可能性は極めて低いです。その背後には、トランプの関税政策によって引き起こされた物価上昇が徐々に消費者に波及し、今後も持続的に影響を及ぼすことが予想されます。これにより、企業の収益が減少し、米国株の評価が圧迫されるだけでなく、米国株と強い相関関係にある暗号資産の世界も独立して影響を受けることは難しいでしょう。

市場の動向から見ると、リスク信号が既に現れています。ビットコインの大口投資家Spoofyは、最近の上昇相場において継続的に持ち分を減らし、累計で3万BTCを売却し、価値は30億ドルに達しました。「機関投資家が11万ドルの高値で買い増ししている」という説は明らかに成り立たない——理性的な機関は7万ドルの低位を放棄することは決してなく、高値で買い戻すことはありません。現在も入場しているのは、主にFomoの感情に駆動された個人投資家であり、機関の売り出しの受け皿となっています。オンチェーンデータも同様に警告を発しています：長期保有者の損益比は段階的なピークに近づいており、これは歴史的に何度もトップシグナルとなっています；現在のK線は高値での配分特性を示し、多重のトップパターンが初めて現れ、まさにリスク回避のための退出のウィンドウ期であり、今後は深い調整が訪れる可能性が高いです。

ビットコインは底から60%上昇しましたが、マクロ面では持続的な支援の好材料が不足しており、むしろ悪材料が蓄積されています。この時期に追い高することは、火中の栗を拾うようなものです。1、2ヶ月待つことで、底を打つ良い機会が訪れる可能性が高いです。短期操作に関しては、11万ドルが強い抵抗線を形成しており、価格は10.67万ドル付近まで戻り、反発することが予想されます。アグレッシブな投資家はこの位置でロングポジションを構築することができます; 一方、保守的な投資家は10.4万ドルというより強いサポートラインの上でエントリーすることをお勧めします。現在、私のショートポジション計画は10.68万ドル付近で利確する予定です。操作に参加している仲間たち、おめでとうございます。

ビットコイン以外に、ZKトークンも注目すべきショートポジションであり、最近さらなるネガティブなニュースがありました。このトークンは、6月18日に流通量の20%を大規模にロック解除する予定でしたが、最新の配分計画では、7月から毎月1.67億枚のトークンがロック解除されることが示されており、これは現在の流通量の4%に相当します。このロック解除のペースは継続されるため、長期的には通貨価格を圧迫し続けるでしょう。過去2週間にわたり、私たちは0.058ドル付近で何度もショートポジションを構築しており、昨日の反発を利用して再度ポジションを増やしました。現在、かなりの利益を得ています。関連するリアルタイムの操作は引き続き更新されます。

オンチェーンデータは、奇妙な現象を露呈しています：ビットコイン取引所の在庫が垂直に下落し、大量のトークンが購入され、取引所から転出されています。買いの勢いは予想を大きく上回っています。しかし、驚くべきことに、これほど強力な買いがあっても、通貨価格は大幅に上昇していません。これは金融の先駆者であるワイコフの判断を裏付けています——「努力しても結果が出ない」というのは市場の弱さの典型的なシグナルです。その原因を探ると、伝統的な金融機関の買い行動が、暗号資産の世界の巨鯨による高値での売却によって相殺されていることがわかります。Spoofyなどの巨鯨の減少は、買いの力を持続的に消耗させています。

イーサリアムの状況も楽観できるものではなく、通貨価格が2800ドルを突破したにもかかわらず、オンチェーンデータには新たな買いが見られず、市場は異常に静かです。これは今回の上昇が後続の動力を欠いていることを意味し、高値追いのリスクが非常に高いです。さらに、今週の金曜日の夜10時に発表されるミシガン大学消費者信頼感指数と1年先のインフレ期待のデータにも注目が必要です。これらのデータは、来週の水曜日の連邦公開市場委員会（FOMC）会合の動向を予測するのに役立つだけでなく、アメリカの雇用とインフレの現状を直感的に反映し、経済のリセッションリスクを判断するための重要な根拠を提供します。今後、関連する解釈も随時更新していきます。

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