2025年に暗号資産トレーダーが注目すべき主要なデリバティブ市場のシグナルとは？
2025年の暗号資産トレーダー向けに、主要なデリバティブ市場シグナルをご紹介します。Futures Open Interestの節目、Funding Ratesの均衡、Options Contractsの急増、Liquidationsの減少といった動向を詳しく解説します。これらの指標は市場参加者の動向やセンチメント、ヘッジ活動、安定性の向上を示します。暗号資産市場の進化する金融環境を見極めたい投資家・トレーダーのために設計された内容です。Derivatives Market Analysisを活用した戦略の発見にお役立てください。先物オープンインタレストが1,000億ドル突破、市場参加の活発化を示す
暗号資産市場において、先物オープンインタレストが1,000億ドルを超え、市場参加の力強さと投資家の信頼感の向上が現れています。このオープンインタレストの増加は、暗号デリバティブ市場の高度化と、業界全体の成熟を鮮明に映し出しています。下記の表は、過去1年間における先物オープンインタレストの推移を示しています。
| 期間 | 先物オープンインタレスト |
|---|---|
| 2024年第4四半期 | 750億ドル |
| 2025年第1四半期 | 850億ドル |
| 2025年第2四半期 | 950億ドル |
| 2025年第3四半期 | 1,000億ドル超 |
オープンインタレストの持続的な増加は、機関投資家による参入、規制の整備、革新的金融商品の導入などが背景にあります。たとえば、主要市場でのBitcoin ETF登場によって、従来型投資家が暗号資産に容易にアクセスできるようになり、ヘッジ手段として先物契約の需要が拡大しています。加えて、暗号資産の資産クラスとしての認知が進み、先物市場の参加者が増加し、流動性と厚みが向上しています。
ファンディングレートが-0.1%～0.1%で推移、市場心理の均衡を反映
Bittensor（TAO）のファンディングレートは安定しており、-0.1%から0.1%の狭い範囲で推移しています。このレンジは市場心理の均衡を示し、ロング・ショートいずれかが極端に優勢となっていない状態です。ファンディングレートが均衡している状況は、トレーダーが短期的な価格変動に対して過度な強気・弱気に傾いていないことを示します。
参考として、TAOのファンディングレートと直近の価格推移を比較します。
| 日付 | TAO価格（USD） | 24時間変動率（%） | ファンディングレート範囲 |
|---|---|---|---|
| 2025年10月19日 | 411.1 | 3.69 | -0.1%～0.1% |
3.69%の価格上昇とファンディングレートの均衡は、市場が過度な投機を伴わず安定した成長を示していることを物語ります。特に、TAOが過去1か月で大幅な値動き（直近7日間で31.50%上昇、30日間で16.66%上昇）を示している中で、ファンディングレートの安定は、トレーダーが慎重かつ冷静な姿勢でポジションを維持していることを表しています。
オプションオープンインタレストが100万契約超、ヘッジ活動の活発化を示す
暗号資産市場では、Bittensor（TAO）のオプション契約オープンインタレストが100万件を突破し、重要な節目を迎えました。この急増は、暗号市場のボラティリティ下で投資家・トレーダーによるヘッジ活動が拡大している現状を反映しています。下記の表は、TAOオプションオープンインタレストの最近の推移を示しています。
| 日付 | オープンインタレスト（契約数） | 変動率（%） |
|---|---|---|
| 2025年10月15日 | 850,000 | - |
| 2025年10月16日 | 920,000 | +8.2% |
| 2025年10月17日 | 980,000 | +6.5% |
| 2025年10月18日 | 1,050,000 | +7.1% |
オプション取引の活発化は、TAO価格の最近のボラティリティ（過去数日間で$373.3～$416.5の範囲で変動）と連動しています。ヘッジ活動の増加は、市場参加者が下落リスクを回避しつつ、上昇局面への備えも進めている姿勢を示しています。特に、TAOの時価総額が約39億5,000万ドルで、暗号資産時価総額ランキング第35位に位置していることから、オプションオープンインタレストの増加は機関投資家の関心の高まりを示唆します。高度な投資家は、リスク管理やリターン向上のためにオプション戦略を積極的に活用します。
清算データ、強制決済件数が2024年比で30%減少
最新データ分析により、暗号資産市場の強制決済件数が大きく減少しています。2025年は2024年と比較して、強制決済が30%減少し、取引環境がより安定しています。この傾向は、主要暗号資産の清算データにより明確に示されています。
| 年 | Bitcoin清算 | Ethereum清算 | TAO清算 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 12億ドル | 8億ドル | 1億5,000万ドル |
| 2025年 | 8億4,000万ドル | 5億6,000万ドル | 1億500万ドル |
清算件数の減少は、トレーダーのリスク管理強化、市場安定性の向上、高度化した取引アルゴリズムの導入など、複合的な要因が寄与しています。加えて、暗号資産市場の成熟化により機関投資家の参入が進み、流動性が増し、全体的なボラティリティが抑制されています。
強制決済件数の減少は、BittensorのネイティブトークンTAOにも顕著です。プロジェクトが分散型機械学習分野で着実に成長する中、TAOの市場パフォーマンスは安定しています。TAO清算件数の30%減少は、直近1週間で31.50%上昇し、最新データで411.1ドルに到達した価格成長とも一致しています。