Panduan Pemula untuk prediction market: Bagaimana cara melakukan Arbitrase dengan risiko rendah?

Penulis: Yue Xiaoyu

Pasar prediksi pasti merupakan jalur yang memiliki efek kekayaan yang sangat besar! Jika RWA mengubah pasar sekuritas tradisional, maka pasar prediksi mengubah pasar perjudian tradisional.

Setiap kali reformasi terjadi, setidaknya ada peningkatan efisiensi sebesar 10 kali lipat. Dengan menggabungkan teknologi blockchain, likuiditas global, tanpa batasan identitas, transparansi tinggi, dan biaya transaksi rendah, setiap keuntungan yang dihasilkan merupakan peningkatan besar bagi sistem tradisional.

Artikel sebelumnya memperkenalkan proyek-proyek potensial di jalur pasar prediksi saat ini, artikel ini akan langsung membawa Anda untuk praktik, memperkenalkan strategi terkait.

Saya sudah bermain dengan frekuensi tinggi selama dua minggu, dan telah menemukan beberapa strategi dasar, semoga bisa memberikan bantuan kepada semua.

Secara keseluruhan, ada tiga strategi utama: arbitrase penutupan pasar, arbitrase lintas pasar, dan penyediaan likuiditas.

1. Arbitrase pembelian di akhir sesi

Penyelesaian akhir adalah partisipasi saat memprediksi bahwa suatu peristiwa akan segera berakhir.

Probabilitas pembalikan pasar prediksi di tahap akhir peristiwa sangat rendah, tren telah dikonfirmasi secara dasar, dengan tingkat kepastian yang sangat tinggi, tetapi belum mencapai 100%.

Sebagai contoh, untuk acara prediksi naik turunnya harga BTC, saya menggunakan AI untuk melakukan backtest terhadap data satu bulan terakhir:

Volatilitas BTC dalam menit sekitar 0,05-0,15%, perlu pergerakan terbalik 0,5% dalam 5 menit terakhir untuk berbalik, dengan probabilitas hanya 21,3%.

Ini menjadikan pembelian di akhir perdagangan sebagai strategi risiko rendah, sangat cocok untuk pengguna biasa.

Sekarang, strategi umum yang digunakan oleh paus dan robot adalah melakukan pemesanan di akhir sesi perdagangan, dan akumulasi keuntungan cukup mengesankan.

Langkah-langkah operasional yang spesifik:

1. Pilih pasar: Temukan pasar naik/turun BTC 15 menit, pasar naik/turun 1 jam di PolyMarket.

2. Waktu pemantauan: Periksa probabilitas dalam 5 menit terakhir, jika probabilitas lebih besar dari 97%, ini pada dasarnya mewakili bahwa hasil telah dikonfirmasi.

3. Melakukan pembelian: Jika likuiditas baik, langsung beli dengan order pasar; jika likuiditas buruk, dapat menggunakan order limit untuk membeli.

4. Manajemen risiko: Sangat disarankan untuk menetapkan stop loss! Atur order jual ketika harga turun ke 0,90 dolar, untuk menghindari pembalikan ekstrem terakhir dan kehilangan terlalu banyak modal.

5. Arbitrase antar pasar

Arbitrase lintas pasar mengacu pada situasi di mana di platform yang sama atau platform yang berbeda, untuk peristiwa prediksi yang sama, menemukan bahwa jumlah Yes dan No kurang dari 1, dan membeli semua peristiwa yang saling eksklusif.

Probabilitas prediksi dari peristiwa yang sama di platform yang berbeda adalah berbeda, dan perbedaan harga di berbagai platform dapat dimanfaatkan untuk arbitrase.

Terutama beberapa platform baru yang kekurangan likuiditas, akan sementara muncul bahwa jumlah semua hasil dari peristiwa yang sama kurang dari 1.

Jika ingin melakukan arbitrase lintas pasar, perlu menggunakan beberapa robot pemantau untuk pemantauan waktu nyata, dan juga perlu melakukan operasi otomatis, karena jendela waktunya cukup singkat.

Langkah-langkah operasional yang spesifik:

1. Pindai pasar: Bandingkan peristiwa yang sama di berbagai platform seperti PolyMarket, Kalshi, Opinion, dan hitung total Yes+No.

2.Mengenali kesempatan: Jika total <1, misalnya PolyMarket Ya 0.45, Kalshi Tidak 0.49, total 0.94, segera beli.

3. Eksekusi pembelian: Gunakan satu dompet untuk membeli 100 saham Yes di PolyMarket @0,45 (45 USDC), dan satu lagi di Kalshi untuk membeli 100 No @0,49 (49 USDC), total biaya 94 USDC.

4. Penyelesaian: Setelah penyelesaian kejadian, karena bagian Yes dan No sama, dan bagian tersebut adalah 100, maka keuntungan 100 USDC, laba 6 USDC.

5. Menyediakan likuiditas

Sebagai penyedia likuiditas (LP), tempatkan order beli dan jual di buku order untuk mendapatkan selisih harga dan mendapatkan imbalan dari platform.

Strategi ini bukanlah arbitrase murni, tetapi dapat menghasilkan imbal hasil yang hampir tanpa risiko, cocok untuk pasar netral.

Mirip dengan strategi maker di pasar opsi, LP menghasilkan 2 sen/transaksi melalui order yang dipasang (seperti 0,49 beli/0,51 jual), sambil juga mendapatkan hadiah likuiditas dari platform.

Namun, strategi ini juga mungkin memiliki risiko, seperti pergeseran harga yang besar, sehingga memerlukan penyesuaian frekuensi tinggi, cocok untuk pengguna dengan modal yang lebih besar.

Langkah-langkah operasi yang spesifik:

1. Pilih pasar: pilih pasar dengan likuiditas tinggi, seperti BTC 1 jam Up/Down).

2. Order Tertunda: Di buku pesanan, menetapkan order beli limit @0.49, order jual @0.51 (100 saham, biaya ~50 USDC).

3. Menghasilkan imbalan: Transaksi menghasilkan spread (2 USDC/100 unit); transaksi yang tidak terjadi mendapatkan imbalan LP (~0,1-0,5%/hari).

4. Mengelola posisi: Periksa setiap hari, sesuaikan order ke mid-price. Memiliki Yes/No untuk mengurangi kerugian yang tidak tetap.

Ringkasan

Tiga strategi ini cocok untuk pengguna dengan preferensi risiko yang berbeda:

Strategi penutupan dengan tingkat kemenangan tinggi (~80%) sangat sederhana, arbitrase lintas pasar memiliki keuntungan tinggi tetapi peluangnya sedikit, memberikan likuiditas yang stabil tetapi memerlukan manajemen dana.

Untuk pemula: Uji order book dengan jumlah kecil (10 USDC) pada akhir sesi perdagangan.

Setelah peningkatan: menggunakan robot untuk memantau arbitrase lintas pasar.

Untuk mereka yang memiliki dana berlimpah: dapat memberikan likuiditas, imbalan komposit, dan arbitrase.

Saya pribadi masih merekomendasikan pengguna pemula untuk menggunakan strategi penutupan pasar untuk arbitrase, tidak hanya menghasilkan keuntungan kecil, tetapi juga dapat meningkatkan volume perdagangan secara frekuensi tinggi, memberikan kesempatan untuk mendapatkan airdrop.