Analyse du marché de l'aluminium : Augmentation significative des warrants annulés du LME

Le marché de l'aluminium a connu des changements notables ces derniers jours, selon les données les plus récentes de la London Metal Exchange (LME). Cette analyse approfondit les tendances actuelles du marché et ses implications possibles pour les investisseurs et les traders.

Augmentation des warrants annulés

Les warrants annulés en aluminium sur le LME ont connu une augmentation substantielle :

• Augmentation de 32 000 tonnes, atteignant 42 850 tonnes
• Niveau le plus élevé depuis début juin 2025
• Plus grande augmentation quotidienne depuis janvier 2025

Cette augmentation significative suggère une possible augmentation de la demande physique d'aluminium à court terme.

Contexte du marché

Malgré la récente augmentation, il est important de considérer le tableau général :

• Les warrants annulés ne représentent que 9 % de l'inventaire total du LME
• Ce chiffre contraste avec les 54 % enregistrés au début de l'année
• La diminution reflète la faible demande physique au cours des deux premiers trimestres de 2025

Changements dans les inventaires

Les données du LME révèlent également des changements dans les niveaux d'inventaire :

• Inventaires on-warrant : diminution de 31 400 tonnes, se chiffrant à 442 425 tonnes
• Inventaires totaux : augmentation de 600 tonnes, atteignant 485,275 tonnes
• Le niveau actuel des stocks totaux est le plus élevé depuis le 20 mars 2025

Impact sur les prix

Le marché a réagi à ces changements dans les inventaires :

• Les prix de l'aluminium à 3 mois sur le LME ont atteint des sommets intrajournaliers de $2,625 par tonne
• Cette augmentation des prix coïncide avec l'augmentation des demandes de retrait des inventaires de l'échange

Implications pour les investisseurs

Pour les investisseurs et les traders sur le marché de l'aluminium, ces données suggèrent :

1. Une possible augmentation de la demande physique à court terme
2. Une pression haussière potentielle sur les prix si la tendance d'annulation des warrants se poursuit
3. La nécessité de surveiller de près les niveaux de stock et la demande physique au cours des prochains mois

Les participants du marché doivent prendre en compte ces facteurs lors de la prise de décisions d'investissement dans le secteur de l'aluminium, en gardant toujours une perspective équilibrée et en considérant plusieurs indicateurs du marché.