Est-il temps d'acheter le Fonds Indiciel 500 de Vanguard ETF ?

Points Clés

• Le fonds indiciel ETF 500 de Vanguard réplique l'indice S&P 500 comme prévu.
• Il a un ratio de dépenses extrêmement bas.
• L'indice S&P 500 se négocie près de ses plus hauts historiques avec une évaluation élevée.

Si vous envisagez l'ETF Indice 500 de Vanguard comme option d'investissement aujourd'hui, vous devez évaluer deux aspects fondamentaux. Tout d'abord, dans quelle mesure il atteint son objectif de suivre l'indice S&P 500. Deuxièmement, et peut-être plus important, quel rendement pouvez-vous attendre à partir de maintenant.

Que fait cet ETF et avec quelle efficacité ?

En termes généraux, le seul objectif de l'ETF est de reproduire la performance de l'indice S&P 500, un portefeuille d'environ 500 actions sélectionnées pour représenter l'économie américaine. Les entreprises sont pondérées par capitalisation boursière, donc les plus grandes ont un impact plus important sur le rendement. C'est logique, c'est ainsi que fonctionne essentiellement l'économie.

La valeur de l'ETF au dernier jour de négociation d'août était de 593,08 $ par action. Le prix auquel il se négociait entre investisseurs était de 592,70 $. Il suit pratiquement la valeur de son portefeuille, qui est la valeur de l'indice. En ce qui concerne le rendement, l'indice S&P 500 a augmenté de 227,6 % au cours de la dernière décennie, tandis que l'ETF a augmenté de 227,5 %, pratiquement identique.

De plus, il le fait à un coût très attractif : un ratio de frais de seulement 0,03 %. C'est presque gratuit selon les normes de Wall Street et inférieur à certaines alternatives. Si vous souhaitez suivre le S&P 500, cet ETF pourrait être un bon achat en ce moment.

Voulez-vous vraiment suivre le S&P 500 ?

D'un point de vue à long terme, le S&P 500 a été un choix d'investissement merveilleux. Son graphique de performance montre une nette tendance à la hausse. Même les pires récessions et marchés baissiers ne sont que de petits obstacles sur son chemin ascendant. Si vous recherchez un investissement simple qui ne nécessite pas beaucoup d'analyse, cet ETF pourrait être excellent.

Le problème est que l'indice oscille entre des marchés haussiers et baissiers. Les actions augmentent selon un schéma irrégulier. Cela est préoccupant maintenant car le S&P 500 se négocie près de ses sommets historiques. Il pourrait continuer à augmenter, mais si la valorisation vous importe, vous vous inquiétez probablement que le prochain grand mouvement soit à la baisse.

L'ETF a un ratio cours/bénéfice moyen de 27,6x et un ratio cours/valeur comptable de 5x. Les deux chiffres sont historiquement élevés. Il n'y a aucun moyen de savoir où va l'indice, mais les preuves suggèrent qu'il est plus proche d'un sommet que d'un plancher.

Acheter ou ne pas acheter ?

La réponse, malheureusement, dépend. Si vous êtes un investisseur actif qui négocie fréquemment, il est probable que quelque chose de différent de cet ETF vous convienne. Quand (non si) un autre marché baissier arrive, vous pourriez être tenté de vendre un investissement qui doit vraiment être maintenu pendant des décennies. Cependant, si votre plan est d'acheter cet ETF et de continuer à ajouter à votre position dans les bons et les mauvais moments, même aujourd'hui, quand le S&P 500 semble cher, cela pourrait être un bon moment pour acheter.

Il me semble ironique que de nombreux conseillers financiers promeuvent ces fonds comme la panacée universelle sans tenir compte du moment d'entrée. Personnellement, je préférerais attendre une correction avant d'investir tout mon capital, surtout compte tenu des évaluations actuelles gonflées. Peut-être qu'une stratégie de moyenne des coûts serait plus prudente dans ces circonstances.