De nombreux retraités dépendent de leurs revenus de sécurité sociale mensuels pour couvrir une partie de leurs frais de subsistance, tandis que la politique tarifaire de Trump pourrait indirectement augmenter les prix, ce qui favoriserait la hausse des ajustements du coût de la vie (COLA) de la sécurité sociale en 2026. Cependant, les indicateurs d'inflation de la sécurité sociale présentent des lacunes, et l'augmentation prévue des primes de Medicare Part B pourrait atténuer l'effet de la hausse du COLA pour la majorité l'année prochaine.

En mai de cette année, pour la première fois dans l'histoire des paiements de la sécurité sociale, le montant moyen des prestations mensuelles pour les retraités a franchi la barre des 2000 dollars. Bien que ce montant soit relativement limité, il est en effet crucial pour aider les retraités à couvrir leurs dépenses. Au cours des près de 25 dernières années, l'institut de sondage Gallup a enquêté sur les retraités pour comprendre l'importance des revenus de la sécurité sociale dans leur situation financière. Les résultats de l'enquête montrent que 80 % à 90 % des retraités dépendent de ce programme social principal pour subsister.

En juillet, près de 70 millions de personnes ont reçu des prestations de sécurité sociale traditionnelles, dont plus de 53 millions sont des retraités. Par conséquent, l'annonce du COLA par la Social Security Administration (SSA) en octobre de chaque année est un grand événement que tout le monde attend avec impatience. L'annonce du COLA de 2026 sera très spéciale, car il est presque certain qu'elle sera influencée par les tarifs douaniers et la politique commerciale de Trump. En d'autres termes, tout le monde peut s'attendre à une "hausse Trump" en janvier prochain.

Alors, qu'est-ce que le COLA de la sécurité sociale ? Comment est-il calculé ?

Avant d'explorer en profondeur les prévisions du COLA de la sécurité sociale, nous devons d'abord poser les bases du COLA de ce projet et de son mode de calcul annuel. L'objectif principal du COLA est de faire face à la pression inflationniste. Par exemple, si le coût d'un grand nombre de biens et de services couramment achetés par les personnes âgées augmente de 2 % d'une année à l'autre, afin d'éviter une perte de pouvoir d'achat, les prestations de sécurité sociale doivent également être augmentées de 2 %. Le COLA de la sécurité sociale est ce qui est communiqué comme une "augmentation de salaire" pour la plupart des années, afin de tenter de faire face à la hausse des prix (inflation).

Au cours des 35 années suivant l'envoi du premier chèque de prestations de retraite, les décisions concernant le COLA ont été presque sans règles, désignées par des sessions spéciales du Congrès. En l'absence d'un mécanisme normalisé, il arrive souvent que plusieurs années passent sans que les prestations ne soient ajustées en fonction de l'inflation. Depuis 1975, l'indice des prix à la consommation des travailleurs urbains et des employés de bureau (CPI-W) est devenu la mesure du taux d'inflation annuel pour la sécurité sociale. Le CPI-W couvre plus de 200 catégories de prix pondérées individuellement, permettant de réduire chaque mois à un seul chiffre pour déterminer si les prix globaux augmentent (inflation) ou diminuent (déflation).

Bien que le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis publie chaque mois l'indice des prix à la consommation pour les travailleurs (CPI-W), seules les lectures du troisième trimestre (de juillet à septembre) sont utilisées pour calculer l'ajustement du coût de la vie (COLA) de la sécurité sociale de l'année suivante. Si la lecture moyenne du CPI-W du troisième trimestre de 2025 est supérieure à celle de la même période de 2024, les bénéficiaires peuvent s'attendre à recevoir des chèques de prestations plus élevés en 2026.

Si les lectures annuelles montrent une hausse, la différence en pourcentage entre les lectures moyennes du CPI-W du troisième trimestre, arrondie au dixième le plus proche, devient le COLA de l'année suivante communiqué aux bénéficiaires.

Près de 700 000 bénéficiaires de la sécurité sociale peuvent s'attendre à une hausse de Trump en 2026.

Idéalement, les bénéficiaires souhaitent que le coût de la vie soit ajusté de manière significative chaque année. Bien que cela n'ait pas été le cas pendant la majeure partie des années 2010, les COLA des quatre dernières années ont en effet été supérieurs à la moyenne. Pendant la pandémie de Covid-19, les mesures de stimulation financière ont augmenté l'offre monétaire américaine à la vitesse la plus rapide de l'histoire. Cela a à son tour entraîné une forte augmentation du taux d'inflation. De 2022 à 2025, les COLA de la sécurité sociale ont atteint respectivement 5,9 %, 8,7 %, 3,2 % et 2,5 %. En comparaison, le COLA annuel moyen depuis 2010 est de 2,3 %.

Si l'augmentation de la sécurité sociale en 2026 atteint au moins 2,5 %, ce sera la première fois au cours de ce siècle que cela se produira cinq fois de suite à ce niveau ou au-dessus. Selon deux prévisions indépendantes, ce programme est sur le point de faire l'histoire. Avec la publication du rapport sur l'inflation de juillet par le BLS, l'organisation non partisane de défense des personnes âgées – l'Alliance des citoyens âgés (TSCL) – a relevé sa prévision de COLA pour 2026 d'un pour cent à 2,7 %. Parallèlement, l'analyste indépendant des politiques de sécurité sociale et de Medicare, Mary Johnson, qui prendra sa retraite de TSCL en 2024, maintient sa prévision de COLA à 2,7 %, inchangée par rapport au mois dernier.

Les prévisions de COLA de la sécurité sociale de TSCL et Johnson ont connu une hausse cette année, car on s'attend à ce que les tarifs douaniers et la politique commerciale de Trump aient un impact modéré sur l'inflation. Le 2 avril, le président a annoncé un taux de tarif global de 10 % sur l'ensemble du monde, et a également introduit des "tarifs de réciprocité" plus élevés pour des dizaines de pays considérés comme ayant un commerce déséquilibré avec les États-Unis. Bien que ces tarifs de réciprocité aient été suspendus pendant 90 jours le 9 avril et que le gouvernement Trump ait négocié plusieurs accords commerciaux, ces tarifs sont considérés comme ayant entraîné une hausse modérée des prix globaux.

Quatre économistes de la Réserve fédérale de New York, dans une étude publiée sur Liberty Street Economics, soulignent qu'un des principaux problèmes de la politique tarifaire de Trump est qu'elle ne fait pas la distinction entre les droits de douane sur les produits finis et les droits de douane sur les matières premières. Les droits de douane sur les produits finis sont appliqués aux produits importés dans le pays, tandis que les droits de douane sur les matières premières sont appliqués aux matières premières utilisées pour la fabrication de produits nationaux. Les droits de douane sur les intrants peuvent entraîner une hausse des prix pour les fabricants américains.

Bien que le COLA de la sécurité sociale ne puisse être définitivement arrêté qu'au 15 octobre, il est presque certain que la politique tarifaire de Trump contribuera au résultat final.

Comment les chèques de sécurité sociale vont-ils augmenter en 2026 ?

Si les prévisions de TSCL et de Johnson sont correctes, à quoi ressemblera une hausse de 2,7 % du COLA en 2026 ?

Si leurs prévisions s'avèrent exactes, les bénéficiaires des employés retraités en moyenne peuvent s'attendre à une hausse de 54 dollars de leurs revenus mensuels l'année prochaine. Quant aux bénéficiaires des accidents du travail et des survivants, ils peuvent chacun voir leurs chèques augmenter d'environ 43 dollars par mois.

Bien que cela puisse sembler une bonne nouvelle, il est presque certain que la majorité des près de 70 millions de bénéficiaires du programme seront déçus. Tout d'abord, depuis le début de ce siècle, les retraités ont dû faire face à une baisse de leur pouvoir d'achat. Selon l'analyse de la TSCL de 2010 à 2024, le pouvoir d'achat des revenus de la sécurité sociale a chuté de 20 % pour les employés retraités. Cette chute abrupte du pouvoir d'achat est due aux défauts inhérents de l'indice CPI-W. Même si les personnes âgées de 62 ans et plus représentent 87 % des bénéficiaires de la sécurité sociale, la mission du CPI-W est de suivre les habitudes de consommation des "salariés urbains et des employés de bureau", qui sont en grande partie des Américains en âge de travailler qui ne perçoivent actuellement pas de prestations de sécurité sociale. Par conséquent, le CPI-W n'a pas réussi à pondérer correctement les coûts qui préoccupent le plus les retraités, comme le logement et les frais médicaux. Une augmentation de 2,7 % des COLA ne changera pas cette dynamique.

Une autre question est que la prime Medicare Part B de la plupart des bénéficiaires âgés absorbera une partie ou la totalité de l'augmentation du coût de la vie (COLA) de 2026. La Partie B est la partie des services ambulatoires de Medicare, et la prime est généralement déduite des paiements mensuels de sécurité sociale des employés à la retraite. Alors que les gestionnaires de Medicare prévoient une augmentation spectaculaire de 11,5 % de la prime Part B à 206,20 $ par mois en 2026, la plupart des bénéficiaires pourraient sentir que l'impact de l'augmentation du coût de la vie (COLA) de l'année prochaine est négligeable.

Qu'il y ait ou non une hausse de Trump, l'année 2026 sera à la fois bénéfique et défavorable pour les retraités.