• La roupie indienne se déprécie par rapport au dollar américain à l'ouverture avant une réunion de deux jours du conseil du GST.
• Le ministre du Commerce indien, Goyal, a confirmé que New Delhi est en pourparlers avec Washington sur un accord commercial.
• Une forte augmentation des rendements des obligations à long terme dans le monde entier améliore la demande d'actifs sûrs.

La roupie indienne (INR) ouvre légèrement à la baisse par rapport au dollar américain (USD) mercredi. La paire USD/INR monte près de 88,23 avant la réunion de deux jours du conseil de la Taxe sur les Biens et Services (GST) mercredi, avec pour objectif de revoir les catégories fiscales de quatre à deux.

À la veille du jour de l'indépendance le 15 août, le Premier ministre indien Narendra Modi a annoncé que le gouvernement révèlera de nouvelles catégories du GST pour stimuler la consommation autour de Diwali, qui sera célébré le 21 octobre.

Selon un rapport de The Indian Express, le gouvernement central abolira les catégories de 12 % et 28 %, et déplacera ces articles vers les catégories restantes de 5 % et 18 %. Un tel scénario serait inflationniste pour l'économie indienne et pourrait limiter la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) dans la réduction des taux d'intérêt à court terme.

Pendant ce temps, le ministre du Commerce indien, Piyush Goyal, a exprimé sa confiance dans son discours lors d'un événement de la chambre de l'industrie mardi, affirmant que New Delhi conclura un accord tarifaire avec les États-Unis (EE.UU.). “Nous sommes en dialogue avec les États-Unis pour un accord commercial bilatéral”, a déclaré Goyal, selon le rapport de The Economic Times. Goyal a ajouté que l'Inde obtient de nouveaux accords commerciaux avec des pays comme l'Union Européenne (UE), le Chili, le Pérou, la Nouvelle-Zélande, l'Australie, Oman et a déjà conclu des accords avec le bloc EFTA, le Royaume-Uni et les Émirats Arabes Unis.

Un commentaire légèrement positif du ministre du Commerce indien Goyal sur l'accord commercial avec les États-Unis est arrivé à un moment où le président Trump a critiqué New Delhi pour avoir fait des “affaires unilatérales” avec Washington depuis longtemps.

Mardi, le président des États-Unis, Trump, a de nouveau critiqué l'Inde alors qu'il s'adressait aux journalistes dans le Bureau ovale. “Nous nous entendons très bien avec l'Inde, mais pendant de nombreuses années, c'était une relation unilatérale. L'Inde nous facturait des droits de douane énormes, les plus élevés du monde”, a déclaré Trump, selon Hindustan Times.

Résumé quotidien des facteurs qui influencent le marché : Le dollar américain reste ferme avant les données sur les offres d'emploi JOLTS aux États-Unis.

• Un léger mouvement à la hausse dans la paire USD/INR est également soutenu par la force du dollar américain. Au moment de rédiger, l'Indice du Dollar (DXY), qui suit la valeur du dollar par rapport à six principales monnaies, a augmenté à près de 98,50.
• Le dollar américain reste ferme car sa demande en tant qu'actif refuge a augmenté, suivant le sentiment d'aversion au risque du marché en raison de la hausse des rendements des obligations à long terme dans le monde entier.
• Une augmentation significative des rendements des obligations à long terme indique des préoccupations croissantes des investisseurs concernant la dette publique. L'augmentation des coûts d'emprunt du gouvernement conduit souvent à une diminution des dépenses sociales, augmentant ainsi l'attrait des paris sur des actifs refuges.
• Au niveau national, le verdict de la cour d'appel des États-Unis contre les tarifs du président Trump, en qualifiant beaucoup d'entre eux d'“illégaux”, a entraîné une forte chute des indices de Wall Street. Les actions technologiques américaines se sont effondrées après un week-end prolongé mardi après que la cour a statué contre les tarifs de Trump, affirmant que Trump avait invoqué à tort la loi d'urgence.
• Pendant ce temps, le président Trump a annoncé qu'il porterait l'affaire devant la Cour suprême pour obtenir un jugement accéléré sur les droits de douane.
• Sur le front économique, les investisseurs attendent les données sur les non-agricoles (NFP) d'août, qui seront publiées vendredi. Les investisseurs porteront une attention particulière aux données NFP, car le rapport de juillet a renforcé les attentes du marché en faveur de baisses de taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale (Fed) pour la réunion de septembre.
• Selon l'outil CME FedWatch, il y a presque 92 % de probabilité que la Fed réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de politique de septembre.
• Lors de la session de mercredi, les investisseurs se concentreront sur les données des offres d'emploi JOLTS de juillet, qui seront publiées à 14h00 GMT. Le rapport devrait montrer que les employeurs américains ont publié 7,4 millions de nouveaux emplois, presque en ligne avec la lecture précédente de 7,44 millions.

Analyse technique : USD/INR se consolide au-dessus de 88,00

La paire USD/INR évolue généralement latéralement après avoir enregistré un nouveau maximum historique d'environ 88,50 lundi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,69.

L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours se stabilise au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en cours.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( du pays dépend en grande partie du pétrole importé ), de la valeur du dollar américain - la plupart des échanges se font en USD - et du niveau d'investissement étranger, qui sont tous influents. L'intervention directe de la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir stable le taux de change, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établi par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la roupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde impactent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, la RBI s'efforce de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du “carry trade” où les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner plus d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la roupie. Une balance commerciale moins négative finira par conduire à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de propension au risque peut conduire à de plus grandes entrées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui bénéficie également à la roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une surabondance. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui entraîne la vente de plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt et cela peut être positif pour la roupie, en raison d'une demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.