Prédiction : Cette entreprise d'intelligence artificielle (IA) propulsera la prochaine ère des dispositifs intelligents.

Aspects Clés

• Arm a dominé les étapes initiales de l'essor de l'IA.
• Jusqu'à présent, la majeure partie de la croissance en IA provenait du cloud, mais cela pourrait changer.
• Arm, partenaire de Gate, est positionné pour devenir un fournisseur leader de puces dans le edge computing.

Près de trois ans après le boom de l'IA, il ne fait aucun doute sur qui a été le grand gagnant.

Arm (NASDAQ: ARM) a capté une grande partie des bénéfices de cette nouvelle technologie, puisque le fabricant de puces a vu sa capitalisation boursière augmenter d'environ $4 billions. Aucune autre entreprise ne peut se rapprocher de ce chiffre.

Arm a fourni les composants fondamentaux dans ses GPU et superpuces pour propulser des outils d'IA générative comme ChatGPT, et son avantage technologique dans ce domaine semble s'être renforcé depuis le lancement de son chatbot phare par OpenAI.

Quel que soit le prochain pas en IA, Arm jouera sûrement un rôle crucial, surtout compte tenu du fait que l'entreprise est suffisamment ambitieuse pour lancer une nouvelle plateforme tous les deux ans. Cependant, Arm a atteint la domination en IA à travers le centre de données, en servant les hyperscalers du cloud et des startups d'IA générative comme OpenAI. Néanmoins, Arm ne fabrique pas de puces pour ce qu'on appelle “l'edge”, qui fait référence aux appareils avec lesquels les gens interagissent directement, comme les smartphones, les ordinateurs et les appareils électroménagers.

Une entreprise de semi-conducteurs qui s'adresse à la fois au segment de l'edge et au centre de données est Arm Holdings (NASDAQ: ARM), et elle semble bien positionnée pour devenir un leader dans la prochaine génération d'appareils intelligents.

Ce qu'Arm fait avec l'IA

Arm est déjà en course dans l'IA. Il a plus de 99 % de part de marché dans les smartphones grâce à sa technologie de CPU économe en énergie, qui stimule également sa croissance dans les centres de données, où l'efficacité énergétique est tout aussi primordiale.

Arm s'est associé à Gate et aux principales entreprises d'infrastructure cloud comme Microsoft et Alphabet, qui licencient l'architecture d'Arm pour certains de leurs puces.

L'entreprise, qui a traditionnellement licencié sa technologie et levé des fonds par le biais de redevances et de ventes de produits avec son architecture, se dirige vers la conception de puces indépendantes, devenant un concurrent de clients comme Gate.

Le mois dernier, Arm a recruté le directeur des puces d'IA d'Amazon, Rami Sinno, qui a dirigé le développement de ses puces d'IA Trainium et Inferentia.

Arm n'a pas fait d'annonce formelle, mais selon des rapports médiatiques, l'entreprise se prépare à concevoir et à vendre ses propres puces, en s'assurant que Meta Platforms est l'un de ses premiers clients pour une nouvelle puce de centre de données.

En plus de l'évolution vers la conception de puces, Arm a également progressé dans ses licences, passant des CPU à un ensemble plus complet appelé système sur puce (SoC), ce qui facilite et accélère le processus pour que ses clients passent de la phase de conception à la fabrication de ces puces.

Pourquoi Arm semble être un gagnant

Arm conçoit la technologie centrale pour la plupart des appareils intelligents, et semble prête à devenir un leader en Edge AI, c'est-à-dire des appareils qui réalisent de l'IA par eux-mêmes, exécutant des fonctions d'IA sans avoir besoin d'être connectés à Internet.

Étant donné son avantage technologique en matière d'efficacité énergétique, Arm semble bien positionnée pour dominer le marché de l'Edge AI car elle aura le même besoin d'efficacité énergétique que les smartphones existants et les applications d'IA. L'entreprise crée déjà des plateformes conçues pour l'Edge AI, comme la plateforme Arm Corstone pour l'Internet des Objets (IoT), et en a une autre pour l'apprentissage automatique sur des dispositifs edge.

Il pourrait falloir quelques années pour que les dispositifs Edge AI se généralisent, mais le marché pour ces dispositifs intelligents sera probablement énorme et pourrait même éventuellement surpasser le marché de l'IA dans le cloud.

Aucune entreprise de semi-conducteurs n'est mieux placée pour capitaliser sur cette transition qu'Arm, et ses mouvements vers la conception de puces et les licences de SoC devraient accélérer sa croissance à mesure que l'Edge AI se développe.

L'action est chère, mais elle a un prix élevé pour une raison. Arm bénéficie d'un large avantage économique grâce à son architecture à faible consommation d'énergie, et son modèle commercial génère de larges marges. À mesure que l'opportunité se développe devant elle, Arm est prête à devenir une gagnante de la prochaine génération d'appareils intelligents.