Archer Aviation : Analyse du projet innovant eVTOL du point de vue de Web3

Points clés

• Archer Aviation a obtenu le soutien de grands investisseurs dans le domaine aéronautique
• La société accélère la production et espère obtenir rapidement la vérification des aéronefs
• Consommation annuelle d’environ 500 millions de dollars de flux de trésorerie libre, le potentiel de profit est mis à l’épreuve

Potentiel de fusion entre la technologie eVTOL et Web3

Les aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical(eVTOL) deviennent un sujet chaud dans l’industrie aéronautique, Archer Aviation, en tant que leader dans ce domaine, a attiré des investissements de géants de l’aviation traditionnels tels que Boeing, United Airlines, ainsi que d’organismes d’investissement innovants comme Ark Invest de Cathie Wood. Cette collaboration intersectorielle illustre la tendance à la fusion entre industries traditionnelles et technologies émergentes, similaire à la coopération entre projets de Finance décentralisée et institutions financières traditionnelles dans l’écosystème Web3.

Le produit phare d’Archer, l’aéronef Midnight, pourrait lancer un service de taxi aérien point à point lors des Jeux Olympiques de Los Angeles en 2028. Cette solution de mobilité innovante partage une similitude avec l’application de la technologie blockchain dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement et les systèmes de billetterie, visant toutes deux à améliorer l’efficacité et l’expérience utilisateur.

Analyse du modèle commercial : de la perspective Web3 sur la croissance et le flux de trésorerie

Archer Aviation perd actuellement 447,5 millions de dollars de flux de trésorerie libre par an, un modèle à forte dépense et faible retour qui ressemble à celui de nombreux projets blockchain en phase initiale. En supposant un prix de vente de 5 millions de dollars par Midnight, avec une marge brute de 30 %, la société doit vendre environ 300 unités par an pour atteindre l’équilibre. Ce défi de la croissance est comparable à celui rencontré par de nombreux projets Web3 en termes de croissance d’utilisateurs et d’effets de réseau.

À court terme, Archer prévoit une production annuelle de 50 aéronefs Midnight. Pour générer un flux de trésorerie positif, la société doit augmenter considérablement sa production ou réduire ses coûts opérationnels. Cette courbe de croissance est similaire à celle de nombreuses plateformes de trader de cryptomonnaies, qui nécessitent d’importants investissements initiaux pour conquérir le marché.

Analyse d’investissement : risques et opportunités pour les projets innovants

Archer Aviation détient 1,7 milliard de dollars en liquidités à la fin du dernier trimestre, ayant récemment levé 850 millions de dollars. Cela fournit à la société plusieurs années de fonds d’exploitation, comparable aux fonds initiaux obtenus par de nombreux projets Web3 via la vente de jetons. Cependant, la capitalisation boursière de 5,6 milliards de dollars et la dilution continue du capital (augmentation de 53 % des actions en circulation l’année dernière) pourraient affecter la valeur par action à l’avenir.

Du point de vue de l’investissement Web3, Archer Aviation fait face à des défis similaires à ceux de nombreux projets de blockchain : il faut équilibrer la maturité technologique et l’acceptation du marché. Bien que la perspective pour la technologie eVTOL soit prometteuse, le passage de zéro revenu à un revenu annuel de 1,5 milliard de dollars pourrait prendre entre 5 et 10 ans, ce qui correspond à la durée nécessaire pour qu’un projet de cryptomonnaie passe du concept à une application à grande échelle.

En résumé, bien qu’Archer Aviation montre un potentiel d’innovation dans le domaine eVTOL, ses actions, même en dessous de 10 dollars, ne peuvent pas encore être considérées comme une opportunité claire d’achat. Les investisseurs doivent peser le potentiel de développement à long terme contre la pression financière à court terme, une réflexion également valable pour l’évaluation des nouveaux projets Web3.