Analyse du Taux de change AUD/JPY : Maintien d'une perspective positive au-dessus de 97,00

La paire de devises AUD/JPY connaît un léger déclin, atteignant 97,15 pendant les heures de trading européennes de mardi. La monnaie japonaise prend du terrain face à son homologue australien suite au récent ordre exécutif signé par le Président américain pour réduire les tarifs sur les importations de voitures japonaises. Cependant, la démission inattendue du Premier ministre japonais pendant le week-end a introduit un élément d'incertitude politique, pouvant exercer une pression à la baisse sur le yen à court terme.

D'un point de vue technique, les perspectives globales positives pour la paire de devises demeurent intactes, le prix maintenant sa position au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 100 jours (EMA) sur le graphique quotidien. L'élan haussier est en outre renforcé par l'indice de force relative de 14 jours (RSI), qui se situe actuellement au-dessus du point médian à environ 62,80, suggérant une tendance haussière dans un avenir proche.

La résistance immédiate pour AUD/JPY est identifiée à 97,45, correspondant au pic observé le 8 septembre. Une série de chandeliers positifs et un trading constant au-dessus de ce niveau pourraient ouvrir la voie à une avance vers 98,45, le sommet enregistré le 27 janvier. L'obstacle suivant est anticipé au seuil psychologiquement significatif de 99,00.

Inversement, si la paire attire une pression de vente et présente un motif de chandeliers baissiers, le prix pourrait revenir à 96,31, le point bas atteint le 5 septembre. Un trading soutenu en dessous de ce seuil pourrait exposer la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours à 95,35. Le prochain niveau de support se situe à 94,82, coïncidant avec la limite inférieure des bandes de Bollinger.

Comprendre le yen japonais : points clés

Facteurs principaux influençant le yen japonais

Le yen japonais (JPY) occupe une position de choix parmi les devises les plus activement échangées au monde. Bien que sa valorisation soit largement influencée par la performance économique du Japon, des facteurs spécifiques tels que la politique monétaire de la Banque du Japon, le différentiel de rendement entre les obligations japonaises et américaines, et le sentiment de risque prévalant parmi les participants du marché jouent des rôles cruciaux dans la détermination de sa valeur.

Impact des décisions de la Banque du Japon sur le yen

La gestion des devises relève du mandat de la Banque du Japon, rendant ses décisions politiques critiques pour la performance du yen. Bien que des interventions directes sur les marchés des devises aient eu lieu occasionnellement, principalement pour affaiblir le yen, de telles actions sont rares en raison des sensibilités diplomatiques potentielles avec les principaux partenaires commerciaux. La position monétaire ultra-accommodante de la Banque entre 2013 et 2024 a conduit à une dépréciation du yen par rapport aux principales devises, reflétant la divergence croissante des politiques avec d'autres banques centrales. Les récentes évolutions progressives loin de cette politique ultra-laxe ont apporté un certain soutien à la monnaie japonaise.

Influence des différences de rendement des obligations Japon-Etats-Unis

Au cours de la dernière décennie, l'engagement de la Banque du Japon en faveur d'une politique monétaire ultra-laxiste a entraîné un élargissement de l'écart de politique avec d'autres banques centrales, en particulier la Réserve fédérale des États-Unis. Cette divergence a soutenu un écart croissant entre les rendements des obligations américaines et japonaises à 10 ans, en faveur du dollar américain par rapport au yen. La décision de la Banque du Japon en 2024 de s'éloigner progressivement de sa position ultra-accommodante, couplée à des réductions de taux d'intérêt par d'autres grandes banques centrales, contribue à un resserrement de cet écart.

Sentiment de risque et son effet sur le yen

Le yen japonais est largement considéré comme un actif refuge. Pendant les périodes de turbulences sur le marché, les investisseurs se tournent souvent vers la monnaie japonaise, la percevant comme une option d'investissement fiable et stable. Par conséquent, les périodes d'incertitude mondiale accrue ont tendance à renforcer la valeur du yen par rapport aux devises considérées comme des alternatives d'investissement plus risquées.