Vous pensez à acheter de l'or pour la première fois ? Voici ce que vous devez savoir

L'or connaît un essor sans précédent. De nouveaux investisseurs rejoignent le mouvement, des noms reconnus battent des records, et la peur mondiale pousse les gens à rechercher ce métal comme s'il s'agissait du dernier recours dans un marché à la dérive.

Si vous envisagez de participer à cette tendance pour la première fois, vous arrivez en retard, mais heureusement pas trop. Vous devez juste comprendre ce qui se passe, et pour cela, nous sommes ici pour vous aider.

Les investisseurs s'inquiètent des conflits armés, de l'inflation, des politiques des banques centrales et des décisions sur les taux d'intérêt qui semblent de plus en plus incertaines. Le résultat a été une ruée vers l'or, le NYSE Arca Gold Miners Index dépassant son précédent record historique pour la première fois depuis la crise de la dette européenne de 2011 et la dégradation de la note de crédit des États-Unis.

Cette fois-ci, ce sont les conflits au Moyen-Orient, la guerre entre la Russie et l'Ukraine, et oui, même les controverses politiques autour de la Réserve fédérale, qui ont agité le paysage. Personne ne semble avoir de certitude sur l'orientation des taux d'intérêt.

Les actions de l'exploitation minière de l'or battent des records

Les entreprises minières sont en plein essor. De grands noms comme Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. et Barrick Mining Corp. ont connu des augmentations de plus de 80 % cette année.

Les bénéfices de Newmont ont plus que doublé en 2024. Les analystes prévoient une augmentation supplémentaire de 50 % pour cette année, après deux années de chiffres faibles. Actuellement, il se négocie au prix le plus élevé depuis plus de trois ans.

“Newmont est mon meilleur choix”, a affirmé Martin Pradier de Veritas Investment Research. “Le retour sur capital est presque le double de l'année dernière”. Il n'est pas le seul à prêter attention. Agnico Eagle figure également sur sa liste, principalement en raison de ses actifs au Canada et de sa “solide exécution”.

Les actions d'Agnico Eagle cotées aux États-Unis ont grimpé de plus de 90 % cette année, atteignant des sommets historiques. On s'attend à ce que ses bénéfices augmentent également, malgré une baisse de la production d'or. Barrick a rencontré certaines difficultés au Mali et a enregistré une charge nette de 1 milliard de dollars au deuxième trimestre, mais malgré cela, ses actions ont augmenté de 80 % jusqu'à présent cette année.

Quelle est la raison derrière tout cela ? Simple. L'or au comptant approche les 3 600 dollars l'once, ce qui représente un gain de 35 % rien que cette année. Et quand l'or se réchauffe, les sociétés minières le suivent.

Certains experts, comme Blair duQuesnay, planificatrice financière et conseillère chez Ritholtz Wealth Management, soulignent le sentiment des investisseurs : “L'or est en tendance haussière et attire beaucoup d'attention”. Elle affirme que c'est le refuge préféré lorsque les choses s'effondrent. Et c'est vrai. Ça l'a toujours été.

Sameer Samana, de Wells Fargo Investment Institute, est d'accord. Il décrit l'or comme un investissement classique de sécurité en “temps économiques difficiles”. Selon des recherches de la Banque de la Réserve fédérale de Chicago, l'or se comporte bien dans des environnements de taux bas et des périodes de chaos. Cette case est cochée. Plusieurs fois.

Le dernier rapport stratégique de Wells Fargo indique que les banques centrales du monde entier achètent également plus d'or. Si l'on ajoute à cela le stress géopolitique, le panorama de la demande ne fait que se renforcer. Il ne s'agit pas seulement d'investisseurs de détail suivant les gros titres. Les grands acteurs chargent également leurs portefeuilles.

Les investisseurs choisissent des ETF plutôt que de l'or physique

Maintenant, si vous êtes déterminé à acheter de l'or, il existe principalement deux façons de le faire. Vous pouvez acquérir le métal physique, sous forme de lingots ou de pièces, ou vous pouvez acheter des produits financiers qui suivent son prix. La plupart des experts recommandent d'éviter les pièces.

Pourquoi ? Parce que l'or physique est coûteux à stocker et encore plus coûteux à vendre. Vous perdez de l'argent en commissions de transaction, et le garder en sécurité est un problème. “Posséder de l'or physique est beaucoup moins efficace”, a souligné duQuesnay. Il a raison. Une fois que vous faites face à la logistique, vous souhaiterez avoir acheté un ETF.

C'est pourquoi la plupart des investisseurs préfèrent les ETFs. Les plus grands sont SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU). Ils évoluent avec le prix de l'or, sont économiques et faciles à négocier. “Les ETFs de l'or seront la forme la plus liquide, fiscalement efficace et à faible coût pour investir”, a ajouté duQuesnay.

Cependant, tout le monde ne s'accorde pas sur la quantité à maintenir. La plupart des conseillers financiers ne dépassent pas 3 % du portefeuille total. Certains, comme duQuesnay lui-même, n'utilisent même pas d'or. “C'est un actif à la mode. Sommes-nous à la troisième entrée ou à la neuvième de ce rallye ?”, s'est-il demandé. C'est une question valable.

Pour sa part, Andrew Musgraves de VanEck a averti des cycles passés. “Lors de précédents rallies de l'or, comme en 2010 et 2011, par exemple, les minières ont dépassé leurs budgets et ont été pénalisées par le marché pour cela”, a-t-il expliqué.

Cette fois, les mineurs ont maintenu leurs dépenses sous contrôle. Ils protègent leurs marges et transforment ces prix élevés en bénéfices réels.

Jusqu'à présent, ça fonctionne. Si cela continue, cela dépendra de ce qui se passera ensuite.