Guide de négociation d'actions fractionnaires : Comment mieux vendre ? Quels sont les horaires de négociation ? Quelles sont les commissions ? Connaissances essentielles pour les investisseurs avec un budget limité

L’achat et la vente d’actions fractionnées sont récemment devenus un sujet brûlant parmi les investisseurs disposant de ressources limitées. Aujourd’hui, nous avons rassemblé des informations sur la manière dont les débutants peuvent trader des actions fractionnées, ainsi que des conseils, les horaires de négociation et les commissions associées.

Qu’est-ce qu’une action fractionnée ?

L’unité minimale de négociation pour les actions complètes est un lot, soit 1000 actions. Cependant, il arrive que les investisseurs détiennent moins de 1000 actions, ce que l’on appelle des “actions fractionnées”, l’unité minimale étant alors 1 action.

Pourquoi existe-t-il des actions fractionnées ? Elles apparaissent généralement lorsqu’un ordre n’est pas entièrement exécuté. Cela peut être dû à des fluctuations rapides du prix de l’action ou lorsque le volume négocié n’atteint pas le prix cible mais dépasse le prix de l’ordre. De plus, les actions fractionnées peuvent apparaître lors de certains processus de distribution d’actions.

La négociation d’actions fractionnées fait spécifiquement référence aux transactions portant sur ces fractions, où chaque ordre ne peut pas dépasser 999 actions. Pour mieux comprendre, on peut considérer cela comme la négociation de “fractions d’actions”.

Tutoriel de négociation d’actions fractionnées 1 : Horaires et réglementations

Autrefois, les actions fractionnées ne pouvaient être négociées qu’après la clôture du marché, ce qui limitait à la fois le temps et le volume de négociation pour répondre aux besoins des investisseurs à budget limité. Depuis le 26 octobre 2020, les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions fractionnées pendant les horaires de négociation réguliers. Les horaires et règles spécifiques sont les suivants :

Horaires de négociation des actions fractionnées

Période

Méthode d’ordre

Méthode d’exécution

Priorité d’exécution

Négociation pendant le marché

9:00-13:30

Ordres électroniques

Première enchère à 9:10, puis enchères chaque minute

Priorité au prix, puis à l’heure d’envoi de l’ordre

Négociation après la clôture

13:40-14:30

Ordres électroniques et téléphoniques

Une enchère à 14:30

Priorité au prix, puis ordre aléatoire par ordinateur

Comme on peut le voir dans le tableau ci-dessus, la négociation d’actions fractionnées est divisée en deux périodes : pendant le marché et après la clôture. L’horaire de négociation pendant le marché coïncide entièrement avec celui des actions complètes. Les investisseurs peuvent envoyer des ordres d’actions fractionnées dès 9h du matin, mais doivent noter que pendant cette période, seuls les ordres électroniques sont acceptés (c’est-à-dire via la plateforme de négociation du courtier). La période de négociation pendant le marché s’étend jusqu’à 13h30. Si les ordres d’actions fractionnées d’un investisseur ne sont pas exécutés (par exemple, si le prix de vente fixé est trop élevé) ou sont partiellement exécutés pendant cette période, la partie non exécutée ne sera pas automatiquement reportée à la période après la clôture. Les investisseurs devront alors envoyer de nouveaux ordres à ce moment-là.

Concernant la période après la clôture, les investisseurs peuvent envoyer des ordres d’achat et de vente d’actions fractionnées de 13h40 à 14h30, soit électroniquement, soit par téléphone via le service client du courtier. La bourse procédera à une seule enchère à 14h30, et les ordres non exécutés seront automatiquement annulés sans être reportés au jour de négociation suivant.

Réglementations pour la négociation d’actions fractionnées

Dividendes en espèces autorisés

Les dividendes en actions et en espèces sont souvent mentionnés ensemble. Les dividendes en espèces sont une forme de récompense pour les actionnaires, leur versant une part des bénéfices. Les détenteurs d’actions fractionnées sont également des actionnaires et ont donc droit à des dividendes en espèces, bien que pour des montants moindres.

Dividendes en actions autorisés

En général, lors de la distribution de dividendes en actions, les fractions d’actions peuvent être converties en espèces pour les actionnaires ou regroupées pour être vendues, puis les revenus sont répartis entre les actionnaires de fractions.

Unité minimale de négociation

L’unité minimale de négociation pour les actions est de 1 action, et les ordres doivent porter sur 1 action ou des multiples entiers de celle-ci. Ainsi, le minimum que l’on peut acheter est 1 action. Il est possible d’acheter des actions fractionnées avec 1000 unités monétaires comme investissement périodique, mais les commissions sont relativement élevées. Il est préférable que le montant total d’achat soit supérieur à 10 000 unités monétaires pour éviter des pertes importantes en commissions.

Achat et vente autorisés

Les actions fractionnées peuvent être vendues. La Bourse de Taïwan reconnaît la négociation d’actions fractionnées et stipule qu’elles peuvent être négociées après la clôture du marché. À mesure que les besoins d’investissement deviennent plus diversifiés et personnalisés, la négociation d’actions fractionnées est devenue plus populaire, ce qui les rend relativement faciles à vendre et adaptées à l’investissement quotidien, notamment pour ceux qui ont un budget limité.

Tutoriel de négociation d’actions fractionnées 2 : Comment acheter ? Ouverture de compte et commissions

Les canaux pour acheter et vendre des actions fractionnées sont les mêmes que pour les actions complètes. Les investisseurs doivent simplement passer en mode “négociation d’actions fractionnées” sur la page d’ordre de l’application du courtier. Lors de l’envoi d’un ordre, l’unité de quantité d’achat passe de “lots” à un nombre d’actions compris entre 0 et 999.

Concernant les commissions, le calcul pour les actions fractionnées est exactement le même que pour les actions complètes : 0,1425 % du montant d’achat ou de vente. Bien entendu, différents courtiers fixent une “commission minimale pour les actions fractionnées” et des commissions préférentielles pour les ordres électroniques afin d’encourager les investisseurs à effectuer davantage d’opérations en ligne. Prenons l’exemple de l’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW) pour calculer la commission :

200 X 1065 (dernier prix de clôture de TSMC) X 0,1425 % = 303,53

Si le courtier propose une réduction de 50 % sur la commission pour les ordres en ligne, la commission finale serait :

303,53 X 50 % = 151,77

Les réductions de commissions varient considérablement selon les courtiers. Ci-dessous, nous avons rassemblé des informations sur les exigences de commission minimale et les réductions pour les ordres en ligne de 5 courtiers connus à titre de référence :

Courtier

Exigences d’ouverture de compte

Commission minimale pour actions fractionnées

Réduction pour ordres électroniques

Gate Securities

Pièce d’identité, document secondaire (carte d’assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire personnel

1 unité monétaire

82 % de réduction

Evergreen Securities

Pièce d’identité, document secondaire (carte d’assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire personnel

1 unité monétaire

80 % de réduction

KGI Securities

En plus de la pièce d’identité, du document secondaire et du compte bancaire personnel, une preuve de capacité financière est requise

1 unité monétaire

40 % de réduction

Shinkong Securities

Pièce d’identité, document secondaire (carte d’assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire personnel

1 unité monétaire

90 % de réduction

Unified Securities

Pièce d’identité, document secondaire (carte d’assurance maladie ou permis de conduire) et compte bancaire personnel

1 unité monétaire

83,2 % de réduction

Tutoriel de négociation d’actions fractionnées 3 : Comment mieux vendre ? Quelles stratégies existent ?

Bien que la bourse ait facilité la négociation d’actions fractionnées, le volume de négociation reste relativement faible pour de nombreuses actions moins populaires, de sorte que les investisseurs ne peuvent pas nécessairement finaliser leurs transactions immédiatement après avoir envoyé un ordre. Comme expliqué précédemment, si un ordre n’est pas exécuté ou est partiellement exécuté pendant les horaires de marché, les investisseurs doivent renvoyer l’ordre pendant la période après la clôture ou le jour suivant pendant les horaires de marché. Par exemple, si un investisseur souhaite vendre 700 actions de Xingjin (1582.TW), qui n’est pas une cible de négociation populaire, il se peut qu’il ne puisse pas finaliser la transaction pendant les horaires de marché ce jour-là. Dans ce cas, il devra renvoyer l’ordre après la clôture ou le jour suivant.

Convertir des fractions en lots complets

Pour l’exemple ci-dessus, afin de faciliter une exécution plus rapide, on peut adopter la méthode de “convertir des fractions en lots complets”.

Par exemple, si les informations de marché sur les actions fractionnées pendant les horaires de marché montrent qu’il y a un grand volume d’ordres de vente non exécutés, l’investisseur peut d’abord acheter 300 actions de 1582 pour compléter les 700 actions déjà détenues et former un lot complet de 1000 actions (1 lot). Il pourra alors vendre ce lot complet via la négociation d’actions complètes, qui est plus active.

Acheter au prix limite supérieur et vendre au prix limite inférieur

De plus, pour la négociation d’actions fractionnées après la clôture, étant donné que les ordres ne sont appariés qu’une seule fois à 14h30 par enchère, si un investisseur est certain de vouloir acheter une action spécifique, il peut essayer d’acheter au prix limite supérieur. Ainsi, selon le principe de l’exécution maximale lors d’une seule enchère, la probabilité que l’investisseur achète l’action avec succès est la plus élevée. De même, si un investisseur doit vendre rapidement ses actions fractionnées, il peut placer un ordre de vente au prix limite inférieur. Selon le principe de l’exécution maximale, la probabilité que l’investisseur vende avec succès les actions est également la plus élevée.

Est-il avantageux d’acheter des actions fractionnées ? Quels sont les avantages et inconvénients ?

Avantages :

Seuil de capital plus bas

La négociation d’actions fractionnées est principalement conçue pour répondre aux besoins d’investissement de petits capitaux. Par rapport aux actions complètes, les actions fractionnées ont un seuil d’entrée plus bas, permettant aux investisseurs disposant de moins de ressources économiques de participer et d’opérer. Les investisseurs peuvent ainsi conserver une liquidité suffisante pour leurs dépenses courantes ou autres investissements.

L’achat d’actions fractionnées permet aux investisseurs de “tester le marché” sans avoir à investir de grosses sommes d’argent et d’efforts pour se familiariser avec le marché boursier. L’achat d’actions fractionnées peut servir de forme d’investissement périodique et fixe.

Inconvénients :

1. Liquidité plus faible

Par rapport aux actions complètes, les actions fractionnées ont un volume de négociation plus faible et une liquidité moindre, de sorte que l’appariement des ordres prend généralement plus de temps.

2. Commissions plus élevées et frais supplémentaires possibles

La négociation d’actions fractionnées comporte une commission minimale fixée, généralement de 20 unités monétaires par transaction. En général, il est nécessaire de prêter attention au taux de commission lors de l’achat, sinon on risque de payer des commissions plus élevées sur les transactions. Il est nécessaire d’acheter des quantités relativement importantes, sinon les frais de commission peuvent être considérables, entraînant des pertes et augmentant le risque de pertes lors de la négociation d’actions fractionnées.

De plus, en dehors du paiement des commissions normales au courtier, la négociation d’actions fractionnées nécessite généralement le paiement de certains frais de service spéciaux. Par conséquent, le coût est souvent plus élevé que celui de la négociation d’actions complètes.

3. Limitations dans le processus d’achat et de vente

Lorsqu’un investisseur en actions fractionnées souhaite acheter moins qu’une unité de négociation complète, il peut envoyer un ordre à prix fixe à un courtier spécialisé en actions fractionnées au sein de la bourse pour acheter des actions fractionnées. Ces courtiers maintiennent généralement un stock considérable d’actions, et lorsque le stock est insuffisant, ils achètent un lot d’actions sur la bourse via la négociation d’actions complètes pour le reconstituer. Lorsqu’un investisseur en actions fractionnées souhaite vendre ses actions, il peut également les vendre au courtier à un prix fixe, et le courtier les achètera en premier.

Cependant, les actions fractionnées ne peuvent être ordonnées que pour la vente, pas pour l’achat, et lors de la vente d’actions fractionnées, il faut toutes les vendre en une seule fois. De plus, l’opération de conversion d’actions fractionnées en actions complètes est soumise à une limite de temps, après laquelle elle devient invalide et le courtier ne la traitera pas.

Étant donné que les actions fractionnées sont générées en raison d’ordres non entièrement exécutés lors de l’achat et de la vente, il existe une certaine part d’aléa dans la négociation. Parfois, les courtiers peuvent ne pas avoir suffisamment d’actions fractionnées en stock, de sorte que les investisseurs peuvent ne pas être en mesure d’acheter autant d’actions fractionnées que prévu, n’atteignant pas leur objectif d’achat en termes de quantité.

Outre la négociation d’actions fractionnées, quelles autres formes de négociation conviennent aux investisseurs à budget limité ?

Les investisseurs choisissent de négocier des actions fractionnées principalement dans l’espoir d’investir de petites sommes dans des actions populaires. Si tu t’inquiètes encore des commissions élevées et de la faible liquidité de la négociation d’actions fractionnées, tu peux aussi envisager d’utiliser des contrats sur la différence (CFD) ou d’autres méthodes pour trader des actions avec de petits montants.

Les CFD (Contracts For Difference) sont des produits dérivés financiers très populaires sur le marché, basés sur la différence entre le prix d’entrée et le prix de sortie, sans posséder les actions physiques, se concentrant uniquement sur les variations de prix. Par conséquent, il suffit de déposer une petite partie comme marge, avec un seuil plus bas. La plupart des courtiers ne facturent pas de commissions supplémentaires, seulement des spreads, et les frais sont transparents, sans souci de problèmes de liquidité.

Supposons que tu achètes cinq actions Google à $400 chacune, la dépense totale serait :

$400 x 5 = $2000

Cependant, si tu achètes cinq CFD