AUD/USD Approche du Pic Hebdomadaire à 0,6560 alors que le USD recule

• La monnaie australienne gagne du terrain contre un Dollar américain qui s'affaiblit avant la publication du rapport sur l'emploi aux États-Unis.
• Les récentes données sur l'emploi décevantes et les commentaires moins agressifs de la Réserve fédérale exercent une pression à la baisse sur le Dollar.
• En Australie, des chiffres de balance commerciale positifs ont renforcé les attentes selon lesquelles la Banque de réserve d'Australie maintiendra sa position actuelle en septembre.

Le Dollar australien continue sa trajectoire ascendante face à un Dollar américain en déclin vendredi, l'attention du marché étant axée sur le prochain rapport sur les Paies non agricoles des États-Unis. La paire a prolongé sa reprise depuis le point bas de 0,6500 de jeudi, atteignant 0,6545 jusqu'à présent, se rapprochant du point haut de la semaine de 0,6560.

Les récents chiffres de l'emploi décevants aux États-Unis, combinés à une série d'intervenants moins durs de la Réserve fédérale, ont alimenté les attentes d'un éventuel assouplissement monétaire par la Fed en septembre. Dans ce contexte, les traders attendent avec impatience le rapport sur l'emploi d'août pour valider leurs projections.

Données sur l'emploi peu brillantes et rhétorique accommodante de la Fed impactant le Dollar

Le consensus du marché anticipe une augmentation de 75 000 dans l'emploi net pour août, comparable au chiffre de 73 000 de juillet, ce qui a incité les investisseurs à augmenter leurs attentes de réduction de taux et a conduit à une baisse du Dollar américain au début d'août.

Les statistiques de l'emploi publiées jeudi ont accru les attentes d'une lecture modérée des Non-farm Payrolls aujourd'hui. L'ADP Employment prévoit un ralentissement de la création d'emplois, avec 54 000 nouveaux postes en août, en dessous des 65 000 projetés par les analystes du marché et la moitié de l'augmentation de 106 000 de juillet. De même, les demandes d'allocations chômage hebdomadaires ont augmenté pour atteindre 237 000, atteignant leur niveau le plus élevé depuis juin et dépassant les 230 000 demandes anticipées.

En Australie, les données sur le surplus commercial, plus importantes que prévu, publiées jeudi ont atténué les inquiétudes concernant l'impact économique négatif de l'incertitude commerciale mondiale et renforcé l'argument en faveur de taux d'intérêt stables à la suite de la réunion de septembre de la Banque de réserve d'Australie. Dans ce contexte, la divergence de la politique monétaire offre un certain soutien à l'AUD.

Aperçu de la Banque Centrale

Fonctions principales des banques centrales

Les banques centrales ont pour mission de maintenir la stabilité des prix dans leurs pays ou régions respectifs. Alors que les économies sont confrontées à des fluctuations des prix des biens et des services, entraînant de l'inflation ou de la déflation, il appartient à la banque centrale de gérer la demande en ajustant son taux directeur. Les grandes banques centrales, telles que la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne ou la Banque d'Angleterre, visent généralement à maintenir l'inflation proche de 2 %.

Réponses des banques centrales aux écarts d'inflation

Lorsque l'inflation s'écarte des objectifs prévus, les banques centrales utilisent principalement leur taux d'intérêt directeur comme outil d'ajustement. Lors d'annonces préprogrammées, la banque centrale publie un communiqué concernant son taux d'intérêt, accompagné d'une explication pour le maintien ou la modification de celui-ci. Les institutions financières locales ajustent ensuite leurs taux d'épargne et de prêt, ce qui impacte les revenus des particuliers sur leurs économies et la capacité des entreprises à obtenir des prêts pour des investissements. Des augmentations de taux significatives sont appelées resserrement monétaire, tandis que les réductions de taux sont qualifiées d'assouplissement monétaire.

Processus de prise de décision en matière de politique monétaire

Les banques centrales fonctionnent généralement de manière indépendante de l'influence politique. Les membres du conseil de politique passent par des processus de sélection rigoureux avant leur nomination. Chaque membre a souvent des opinions spécifiques sur le contrôle de l'inflation et la mise en œuvre de la politique monétaire. Ceux qui favorisent une politique monétaire accommodante avec des taux bas pour stimuler la croissance économique sont appelés 'colombes', tandis que ceux qui préfèrent des taux plus élevés pour freiner l'inflation sont connus sous le nom de 'faucons'.

Leadership dans les Banques Centrales

En général, un président ou un président dirige chaque réunion, travaillant à établir un consensus entre les faucons et les colombes, et détient le vote décisif en cas d'égalité. Le président prononce des discours, souvent diffusés en direct, pour communiquer la position monétaire actuelle et les perspectives. Les banques centrales visent à mettre en œuvre la politique monétaire sans provoquer de volatilité significative sur le marché. Avant les réunions de politique, une période de blackout est observée où les membres sont interdits de commentaires publics afin de maintenir la stabilité du marché.