Le USD/INR augmente légèrement à l'ouverture avant les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis.

• La roupie indienne chute légèrement à environ 88,30 par rapport au dollar américain à l'ouverture.
• Les investisseurs se préparent à une action significative sur l'USD/INR après la publication des données sur les emplois non agricoles des États-Unis.
• Le ministre du Commerce indien, Goyal, est confiant dans le renforcement de la roupie indienne.

La roupie indienne (INR) baisse légèrement face au dollar américain (USD) ce vendredi à l'ouverture. En général, la paire USD/INR se négocie latéralement au-dessus de 88,00 après avoir atteint un nouveau sommet historique au début de cette semaine.

La perspective générale de la roupie indienne reste incertaine au milieu des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les tarifs sur les importations en provenance d'Inde à 50% ( en partie en raison de l'achat de pétrole russe et de l'absence d'accord commercial ).

L'imposition de droits de douane presque plus élevés par les États-Unis par rapport à ses autres partenaires commerciaux clés a diminué la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

En réponse au fait que la roupie indienne cotise près de son minimum historique par rapport au dollar américain, le ministre du Commerce et de l'Industrie de l'Inde, Piyush Goyal, a assuré lors d'une interview avec Network18 jeudi que le gouvernement “surveille la situation et nous [l'administration] sommes très confiants que les choses reviendront à la normale dans un avenir proche”, comme l'a rapporté Moneycontrol.

Le ministre du Commerce indien, Goyal, a également salué la rationalisation de la structure de la Taxe sur les Biens et Services (GST), en mentionnant que l'augmentation de la consommation due aux réformes de la GST compensera la perte de revenus causée par la révision fiscale. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a aboli le cadre de la GST à quatre niveaux et a annoncé qu'il n'y aura que deux tranches d'imposition : 5 % et 18 %.

En ce qui concerne le flux de fonds étrangers vers les marchés boursiers indiens, une décélération des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FII) a été observée. Jeudi, les FII ont réduit leur participation de 106,34 crores de roupies sur le marché boursier indien. Le rythme de vente des FII semble être modéré par rapport à la vente massive observée en juillet et août.

Facteurs qui font bouger le marché : On s'attend à ce que le dollar américain se négocie latéralement avant les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis.

• La paire USD/INR a été largement latérale au cours des dernières sessions de négociation. Les investisseurs se préparent à une action unilatérale sur la paire après la publication des données sur les emplois non agricoles (NFP) des États-Unis (EE.UU.) pour août, qui seront publiées à 12h30 GMT.
• Au moment de la publication, l'Indice du Dollar Américain (DXY), qui suit la valeur du dollar par rapport à six principales devises, baisse à environ 98,15.
• Les investisseurs suivront de près les données officielles sur l'emploi aux États-Unis pour obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) pour le reste de l'année.
• Selon l'outil CME FedWatch, les opérateurs ont complètement intégré une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base par la Fed pour la réunion de politique de septembre. Les attentes baissières de la Fed se sont intensifiées après que le rapport NFP de juillet ait montré une révision significative à la baisse des données sur les emplois de mai et juin.
• Il est prévu que le rapport NFP d'août montre que les employeurs américains ont embauché 75 000 nouveaux travailleurs, presque en ligne avec la lecture précédente de 73 000. On prévoit que le taux de chômage augmente à 4,3 % contre 4,2 % précédemment. Pendant ce temps, on s'attend à ce que les revenus horaires moyens, une mesure clé de la croissance salariale, aient augmenté à un rythme annuel de 3,7 %, plus lent que les 3,9 % de juillet. En termes mensuels, la mesure de croissance salariale a augmenté de manière constante de 0,3 %.
• Jeudi, les données sur l'emploi ADP aux États-Unis ont montré des signes de ralentissement de la demande de main-d'œuvre. Le secteur privé a embauché 54 000 nouveaux travailleurs, en dessous des estimations de 65 000 et de la lecture précédente de 106 000.
• À l'avenir, les investisseurs se concentreront également sur le verdict de la Cour suprême des États-Unis concernant les tarifs imposés par le président Donald Trump depuis son retour à la Maison Blanche. Récemment, une cour d'appel des États-Unis a qualifié la plupart des tarifs additionnels d'“illégaux” et a accusé Trump d'avoir invoqué à tort la loi d'urgence.

Analyse technique : USD/INR se négocie latéralement au-dessus de 88,00

L'USD/INR augmente légèrement près de 88,30 à l'ouverture de vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) de 20 jours, qui se négocie près de 87,73.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours se négocie tranquillement au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en vigueur.

En regardant vers le bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé pour la paire. Du côté haussier, la paire est entrée dans un territoire inexploré. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé pour la paire.

Questions fréquentes sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui influencent la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l'une des monnaies les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut ( le pays dépend en grande partie du pétrole importé ), la valeur du dollar américain - la plupart des échanges se font en USD - et le niveau d'investissement étranger, tous sont influents. L'intervention directe de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir le taux de change stable, ainsi que le niveau des taux d'intérêt établi par le RBI, sont d'autres facteurs importants qui influencent la roupie.

Comment les décisions de la Banque de Réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des devises pour maintenir un taux de change stable, afin de faciliter le commerce. De plus, le RBI essaie de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du “carry trade” dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays avec des taux d'intérêt plus bas pour placer leur argent dans des pays qui offrent des taux d'intérêt relativement plus élevés et profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande de la roupie. Une balance commerciale moins négative conduira finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de risque accru peut entraîner de plus grandes entrées d'Investissement Étranger Direct et Indirect (IED et IEI), ce qui profite également à la roupie.

Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pairs de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation par excès d'offre. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à ce que l'on vende plus de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. En même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque de la Réserve de l'Inde (RBI) à augmenter les taux d'intérêt et cela peut être positif pour la roupie, en raison d'une plus grande demande des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus basse.