EUR/USD sous Trump – Le Taux de change va-t-il augmenter ou diminuer en 2025 ? Recommandations d'investissement

Avec l'homme d'affaires Donald Trump revenant en tant que président des États-Unis, le taux de change EUR/USD pourrait connaître des mouvements fascinants dans les années à venir. De la première présidence de Trump (2016-2020), nous savons qu'il favorise des politiques économiques favorables aux entreprises. Avant que la pandémie ne frappe, Trump avait l'économie américaine en très bonne forme, ce qui aurait dû renforcer le dollar.

Pourtant, Trump lui-même a déclaré à plusieurs reprises qu'il préférait un USD plus faible car cela bénéficie aux exportations américaines et aux balances commerciales. Il a constamment exercé des pressions sur la Réserve fédérale pour affaiblir le dollar pendant son premier mandat.

En regardant les graphiques, ces forces opposées semblaient s'équilibrer - l'EUR/USD a clôturé début 2020 juste en dessous de là où il se trouvait lorsque Donald Trump a été élu pour la première fois en 2016. Les quatre prochaines années suivront-elles un schéma similaire, ou sommes-nous dans une situation complètement différente maintenant ?

Trump n'est pas le seul facteur influençant l'EUR/USD. Comme tous les paires de devises, elle est principalement influencée par la force économique comparative entre les économies respectives.

Fondamentaux Euro/Dollar américain

L'euro, introduit le 1er janvier 1999 et contrôlé par la Banque centrale européenne (ECB), a été créé pour promouvoir la croissance, la stabilité et l'intégration économique en Europe. Initialement une monnaie non publique pour les échanges entre les pays de l'UE, elle est devenue une monnaie quotidienne en trois ans, remplaçant de nombreuses monnaies nationales.

Bien que l'euro ait apporté des avantages tels que des voyages simplifiés et l'élimination des risques de change dans le commerce européen, sa principale faiblesse est devenue évidente lors des défis économiques : une politique monétaire unique qui ne correspond souvent pas aux conditions économiques locales. Pendant la crise de la dette souveraine européenne, cela a entraîné une hausse du chômage et même une déflation dans des pays comme la Grèce et l'Italie.

Aujourd'hui, l'euro souffre d'une faiblesse économique générale dans l'ensemble de la zone économique européenne et d'une crise de légitimité de l'UE.

Le Dollar américain, officiellement couronné monnaie de réserve mondiale en 1944 grâce à l'Accord de Bretton Woods, domine le commerce international et les marchés financiers mondiaux. Son statut est toutefois menacé par la massive dette nationale de l'Amérique, qui incite les gouvernements américains à imprimer toujours plus de dollars.

Interaction EUR/USD

EUR/USD représente combien de dollars américains sont nécessaires pour acheter un euro. Il est influencé par des facteurs affectant les valeurs relatives des deux devises.

Les différences de taux d'intérêt entre la BCE et la Réserve fédérale ont un impact significatif sur cette paire. Lorsque la Fed renforce le dollar par le biais d'activités sur le marché ouvert, l'EUR/USD a tendance à baisser. Les mauvaises nouvelles économiques de l'UE nuisent également à la paire - les précédentes crises de la dette souveraine et les défis migratoires dans des pays comme l'Italie et la Grèce ont déclenché d'énormes ventes d'euros.

En 2022, l'EUR/USD est brièvement tombé en dessous de la parité (1.00) pour la première fois de l'histoire, alors que la hausse des taux d'intérêt américains renforçait le dollar, tandis que la guerre en Ukraine et la crise énergétique qui en résultait affaiblissaient la monnaie européenne.

Prévisions EUR/USD pour 2025

En regardant un graphique EUR/USD sur 10 ans, il est intéressant de noter que le taux d'aujourd'hui se situe juste en dessous de celui d'il y a une décennie, malgré des mouvements significatifs entre un sommet de 1,2511 (février 2018) et un creux de 0,9596 (septembre 2022).

Puisque les guerres restent imprévisibles pour les investisseurs, notre prévision doit se concentrer sur des facteurs plus prévisibles - principalement les taux d'intérêt et la performance macroéconomique.

Le taux directeur de la Réserve fédérale américaine est actuellement de 4,75 % (début décembre 2024), mais la plupart des experts s'attendent à des baisses en 2025. Les décideurs du FOMC prévoient des taux compris entre 3 % et 4 % d'ici fin 2025, probablement vers le bas.

Des taux plus bas affaiblissent généralement une monnaie alors que la demande internationale diminue et que les investisseurs recherchent des alternatives offrant des rendements plus élevés. Si la Réserve fédérale réduit effectivement les taux, cela aurait probablement un impact négatif sur le dollar.

En Europe, la BCE a réduit son taux à 3,25 % en octobre 2024, déjà en dessous du taux américain, avec d'autres baisses prévues en 2025. L'agence de notation Fitch prévoit que le taux tombera à 2 % d'ici fin 2025.

Concernant les taux d'intérêt, les États-Unis ont un avantage sur l'Europe, ce qui devrait renforcer le dollar.

Sur le plan macroéconomique, l'économie de l'Amérique devrait se renforcer sous Trump comme elle l'a fait durant son premier mandat. Son approche “America First” favorise les emplois locaux, les réductions d'impôts et ce qu'il considère comme un commerce mondial équitable.

L'Europe fait face à une réalité différente. Les données économiques récentes montrent que la faiblesse de l'UE devient plus prononcée après une période de croissance faible, avec l'Allemagne identifiée comme le maillon faible. La Bundesbank a averti d'une récession imminente, en pointant des développements négatifs dans l'industrie automobile. Le groupe Mercedes-Benz a suivi BMW en abaissant les prévisions de bénéfice.

L'indice PMI manufacturier de l'Allemagne a atteint un plus bas d'un an tandis que les services ont connu un déclin significatif. La France connaît une tendance similaire, avec son secteur des services faisant face à un déclin marqué après un coup de pouce inattendu des Jeux Olympiques de Paris.

Ici aussi, le dollar surpasse l'euro. Si tout le reste reste égal, le dollar devrait se renforcer et EUR/USD décliner.

Meilleurs moments pour trader l'EUR/USD

Notre analyse suggère un dollar fort et un euro plus faible, indiquant un potentiel déclin de l'EUR/USD. Le meilleur moment pour trader cette paire est pendant les chevauchements du marché, généralement lorsque les heures de trading de Londres et de New York coïncident (1:00-17:00 CET), lorsque la volatilité et la liquidité augmentent.

Recommandations d'investissement pour 2025

Nous avons établi une prévision prudente à la baisse pour l'EUR/USD, avec un trading optimal après 13h00 tout en surveillant les nouvelles concernant les guerres, les taux d'intérêt et la performance économique en Europe et aux États-Unis.

Au-delà de ces fondamentaux, des facteurs techniques devraient guider les points d'entrée. Étant donné que nous anticipons une baisse de l'EUR/USD, cherchez des niveaux de résistance dans les graphiques où le prix pourrait rebondir à la baisse, surtout lorsqu'il est soutenu par des nouvelles pertinentes.

Lors des échanges, rappelez-vous que la gestion des risques personnels reste essentielle. Bien que notre analyse indique une force du dollar par rapport à l'euro en 2025, les marchés peuvent toujours nous surprendre - surtout avec un président peu conventionnel comme Trump qui pourrait soudainement changer ses priorités politiques.