Retour sur l'échantillon de 5 actions de Motley Fool après une décennie

Dix ans après le premier échantillon de David Gardner “5 actions pour les 5 prochaines années” de 2015, les résultats offrent des aperçus fascinants sur les stratégies d'investissement à long terme. Cette analyse rétrospective, avec Rick Munarriz en tant que compagnon de Gardner, examine comment ce portefeuille diversifié a performé à travers les cycles économiques, les pandémies et les changements technologiques.

La collection de cinq actions comprenait un mélange éclectique : un géant du jeu (Activision Blizzard), une chaîne de commodités rurales (Casey's General Stores), une entreprise de cybersécurité (FireEye), une plateforme de commerce électronique latino-américaine (MercadoLibre), et un fabricant d'équipement de cuisine (Middleby).

La Répartition de la Performance

Les rendements globaux étaient impressionnants - l'échantillon a enregistré un rendement de 544,1 % par rapport à 202,6 % du marché sur la décennie. Cependant, la performance variait considérablement au sein du portefeuille :

• MercadoLibre : La performance remarquable avec un retour stupéfiant de 2 069 % ( un 21-bagger)
• Activision Blizzard : En hausse de 234,9 % avant d'être acquis par Microsoft
• Casey's General Stores : En hausse de 373 %, surperformant le marché d'environ 150 points de pourcentage.
• Middleby : En hausse de seulement 27 %, sous-performant significativement le marché
• FireEye : Le pire performeur, n'ayant augmenté que de 16 % après son acquisition et devenant finalement une partie d'Alphabet.

Leçons clés en investissement

L'expérience de dix ans a révélé plusieurs idées critiques en matière d'investissement :

1. Les gagnants continuent de gagner - Gardner a souligné que l'ajout à des positions gagnantes ( comme MercadoLibre) plutôt que d'éviter les actions qui ont déjà augmenté peut conduire à des rendements exceptionnels.

2. Le leadership compte - Les entreprises avec des PDG visionnaires et engagés comme Marcos Galperin de MercadoLibre ( ont souvent affiché des performances supérieures par rapport à celles qui ont perdu un leadership clé.

3. Adoptez les acquisitions - Bien que parfois décevantes pour les investisseurs à long terme, les rachats d'entreprises peuvent fournir des capitaux à réinvestir dans de nouvelles opportunités.

4. Un gagnant exceptionnel peut porter un portefeuille - La performance de MercadoLibre était si extraordinaire qu'elle a rendu les autres quatre actions presque irrélevantes par rapport au rendement global.

5. Adaptabilité du modèle commercial - Les entreprises qui ont réussi à faire évoluer leurs modèles commerciaux )comme Casey's qui s'est diversifiée au-delà des carburants vers la nourriture( ont généralement surpassé celles qui n'ont pas pu pivoter efficacement.

L'analyse démontre la puissance de l'investissement à long terme et de la détention de gagnants à travers la volatilité du marché. Comme l'a noté Gardner, de nombreux investisseurs passent à côté des multi-baggers car ils vendent trop tôt ou évitent d'acheter des entreprises qui ont déjà considérablement apprécié.

Pour les investisseurs d'aujourd'hui, tant Gardner que Munarriz ont exprimé une confiance continue dans MercadoLibre, soulignant son potentiel de croissance malgré ses performances déjà impressionnantes.