Qu'est-ce que l'effet de levier ? Que signifie trader avec effet de levier ? Quels sont les outils d'investissement avec un fort effet de levier ?

L'effet de levier dans les investissements : une épée à double tranchant qui amplifie les gains. De nombreux investisseurs sur le marché boursier utilisent des opérations à effet de levier, principalement par le biais de prêts de titres et de transactions intrajournalières. Imaginez ! Si le marché se comporte comme vous l'attendez, l'effet de levier peut multiplier vos gains de manière spectaculaire.

Mais attention, l'effet de levier augmente également considérablement le risque. Si le marché prend un tournant inattendu, non seulement vos bénéfices disparaîtront, mais vous pourriez perdre tout votre capital initial.

Que signifie trader avec effet de levier ?

Trader avec effet de levier est essentiellement “emprunter de l'argent” pour le trading. Vous utilisez une petite marge pour contrôler des positions beaucoup plus grandes, dans le but de maximiser les rendements avec un capital limité. Comme l'a découvert Archimède avec le principe du levier, “donnez-moi un point d'appui et je déplacerai le monde”. Sur les marchés financiers, le pouvoir de l'effet de levier est vraiment impressionnant. Si vous avez 100.000 et empruntez 900.000, en investissant un total de 1 million, vous utilisez un effet de levier de 10x.

Les outils de levier courants incluent :

• Achat d'actions financées : emprunter de l'argent auprès du courtier pour acheter plus d'actions.
• Utilisation de dérivés : tels que les contrats à terme, les options ou les CFD, qui comportent un effet de levier intégré.

Les entreprises utilisent également le financement par emprunt pour des opérations à effet de levier. Même à titre personnel, acheter une maison avec un prêt hypothécaire est une opération à effet de levier…

Robert Kiyosaki, auteur de “Père riche, père pauvre”, a commenté un jour : les prêts ne sont pas nécessairement des passifs ; si vous savez bien utiliser une hypothèque flexible, vous pouvez récupérer de l'argent pour d'autres usages, et même acheter une maison pour la rénover et percevoir un loyer, diriez-vous alors que c'est un actif ou un passif ?

La magie du levier réside dans l'utilisation de liquidités pour créer un flux constant de revenus.

Le principe du levier

Lorsque nous parlons de levier, nous devons mentionner la marge. Les deux sont liés, mais ce sont des concepts différents.

“L'effet de levier fait réellement référence à l'assumption d'une dette, tandis que la marge est l'argent que l'investisseur doit déposer en garantie pour maintenir une position”.

Pour mieux comprendre le principe, examinons un exemple avec les contrats à terme de l'indice taïwanais :

Supposons que le prix de clôture récent est de 13.000 points, avec une valeur de 200 par point. La valeur totale d'un contrat serait :

13 000 points × 200/point = 2 600 000

Cela signifie que si vous achetez un contrat à terme, vous investissez dans un actif évalué à 2,6 millions.

Dans le trading à terme, vous n'avez pas besoin de payer la valeur totale, mais seulement une marge. Si la marge est de 136.000, votre effet de levier serait :

Valeur totale ÷ Marge = 2.600.000 ÷ 136.000 ≈ 19,11 fois

Cela signifie que vous utilisez un effet de levier d'environ 20x, contrôlant des actifs d'une valeur de 2,6 millions avec seulement 136 000.

Rendements et risques de l'effet de levier :

Scénario 1 : L'indice augmente de 5 %, votre bénéfice est : (13.650 - 13.000) × 200/point = 130.000

• Avec un capital initial de 136 000, vous avez gagné 130 000, un retour proche de 96 % !

Scénario 2 : L'indice tombe de 5 %, votre perte est : (13.000 - 12.350) × 200/point = 130.000

• Tu as presque perdu tout ton capital initial.

Comme vous pouvez le voir, plus l'effet de levier est élevé, plus les bénéfices potentiels ainsi que les risques le sont aussi. C'est pourquoi je recommande de déposer plus de marge pour réduire l'effet de levier et ainsi diminuer le risque. Il est également crucial de mettre en place des stop-loss pour contrôler strictement les pertes.

Les risques du trading à effet de levier

Le trading avec effet de levier est très risqué, surtout lors de fluctuations violentes du marché, quand une “liquidation forcée” peut se produire. Si l'investisseur ne peut pas ajouter rapidement des fonds, le courtier liquidera de force la position pour éviter ses propres pertes, situation connue sous le nom de “liquidation” ou “appel de marge”.

Beaucoup de jeunes ont tendance à utiliser l'effet de levier avec l'état d'esprit “si je gagne, je gagne beaucoup ; si je perds, je n'ai pas besoin de remettre l'argent”. Mais le marché est cruel.

Il y a un cas réel de liquidation où un YouTuber coréen nommé Satto, qui opérait principalement avec des contrats à terme sur les cryptomonnaies, a connu une liquidation lors d'un livestream intitulé “acheter du Bitcoin avec un fort effet de levier” en 2022, perdant plus de 10 millions de dollars en quelques heures. Il a parié que le BTC augmenterait, ouvrant des positions longues avec un effet de levier de 25x lorsque le prix était à 41.666, mais ensuite le Bitcoin est tombé en dessous de 40.000 dollars. Il a même ajouté d'autres positions à effet de levier, ce qui a entraîné une nouvelle liquidation.

Cette histoire nous rappelle que, peu importe ce que nous opérons, l'utilisation excessive de l'effet de levier que nous ne pouvons pas gérer et des stratégies immatures sont des erreurs fatales.

Avantages et inconvénients de l'effet de levier

Avantages

• Efficacité accrue du capital : L'effet de levier permet aux petits investisseurs de réaliser des investissements de plus grande valeur avec moins de capital, économisant ainsi sur les coûts de transaction et améliorant l'efficacité du capital.

• Amplification des bénéfices : Sans effet de levier, le capital et le produit négocié sont équivalents. Avec effet de levier, vous pouvez utiliser 100 dollars pour trader des produits de 1 000 ou même 10 000 dollars, multipliant ainsi les gains potentiels.

Inconvénients

• Risque et probabilité de liquidation accrus : Dans les investissements à effet de levier, plus l'effet de levier est élevé, plus la proportion de la position est importante. Ainsi, pour une même position, plus le ratio de levier est élevé, plus la probabilité de liquidation est élevée.

• Amplification des pertes : Si une opération génère des pertes, l'effet de levier les amplifie, entraînant des pertes plus importantes sur le compte. C'est pourquoi il est crucial de bien gérer le risque et d'établir des stop-loss lorsque l'on utilise l'effet de levier.

Outils d'investissement à effet de levier

Les outils d'investissement à effet de levier permettent aux investisseurs de contrôler une valeur de marché plus importante avec un capital relativement faible.

Ils incluent principalement des contrats à terme, des options, des ETF à effet de levier et des CFD. De plus, le prêt de titres sur le marché boursier est également un type d'opération à effet de levier.

1. Futures

Les contrats à terme sont des contrats dans lesquels les deux parties s'engagent à acheter ou à vendre à un prix prédéterminé à une date future spécifique. Les transactions se concentrent sur les bourses à terme par le biais de contrats standardisés. Par exemple, de nombreuses entreprises multinationales utilisent des contrats à terme pour des opérations de couverture. Les actifs sous-jacents peuvent être des devises, des matières premières, des indices boursiers, etc. Les contrats à terme courants incluent :

• Métaux (or, argent, aluminium)
• Indices (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng)
• Produits agricoles (blé, soja, coton)
• Énergie (pétrole, gaz naturel, brut, charbon)

2. Options

Les options sont des certificats qui permettent aux investisseurs d'acheter ou de vendre des produits à un prix spécifique dans le futur. Contrairement aux contrats à terme, qui sont relativement simples (acheter si vous prévoyez des hausses, vendre si vous prévoyez des baisses), les options incluent des prix d'exercice, des multiplicateurs de contrat et d'autres éléments, et nécessitent même de comprendre les taux de rendement et le positionnement des options, étant plus complexes.

3. ETFs à effet de levier

Sur le marché des ETF, nous voyons souvent des termes comme “ETF à effet de levier”, “ETF à effet de levier 2x, inverse 1x”, “ETF directionnel quotidien 2x”, etc. Tous ce sont des fonds de trading à effet de levier.

Les ETF à effet de levier conviennent aux investisseurs plus agressifs. Cependant, il est important de comprendre que, bien qu'ils fonctionnent exceptionnellement bien dans les marchés tendance, ils ne favorisent pas les rendements dans les marchés latéraux ou volatils. Par conséquent, ils sont principalement utilisés pour des stratégies à court terme.

De plus, les ETF à effet de levier sont critiqués pour leurs “coûts de transaction élevés”, généralement 10 à 15 fois supérieurs à ceux du trading de futures. Peut-être serait-il plus rentable d'acheter des futures directement ? Bien sûr, certains pourraient considérer la commodité comme un facteur, auquel cas, veuillez prêter attention aux caractéristiques mentionnées.

4. Contrats sur la différence (CFDs)

Les CFD sont actuellement le mode de trading le plus courant sur les plateformes de courtiers étrangers. Ils permettent de trader dans les deux directions (long, court) de manière simple, sans avoir besoin de posséder l'actif réel ni d'effectuer des opérations complexes de prêt de titres, et sans dates de règlement comme les contrats à terme, évitant ainsi les problèmes de rollover. Les CFD ne sont pas des contrats standardisés et ne se négocient pas sur des bourses centralisées. Les conditions offertes par différentes plateformes peuvent varier, avec des produits plus divers et des spécifications de contrat plus flexibles.

Les CFD, via le système de marge, permettent de négocier divers actifs mondiaux tels que des actions, des métaux précieux, des matières premières, des indices, des devises et des cryptomonnaies.

Par exemple, si une action d'Amazon coûte 113,19 dollars, en choisissant un effet de levier de 20x sur la plateforme Mitrade, vous n'auriez besoin que de 5,66 dollars pour trader une action d'Amazon.

Quelle que soit l'outil de levier que vous choisissez, utiliser un levier signifie emprunter de l'argent, et les opérateurs doivent être conscients du risque de liquidation et préparer des fonds suffisants. Que vous choisissiez un levier de 1x ou de 20x, vous devez configurer à l'avance des stop-loss et des take-profit pour fermer automatiquement des positions lorsque le prix atteint un certain point, garantissant des bénéfices ou limitant des pertes.