L'RSI de l'Ethereum atteint son point le plus bas : l'histoire est-elle sur le point de se répéter ?

J'ai observé l'action sur les prix d'Ethereum ces derniers temps, et cela a été rien de moins qu'une montagne russe. Après avoir brièvement atteint le niveau de 4 000 $ plus tôt ce mois-ci, ETH est redescendu à environ 3 870 $ - une douloureuse baisse mensuelle de 10,91 % qui a laissé de nombreux investisseurs se poser des questions sur leurs positions.

En regardant le graphique mensuel, quelque chose a attiré mon attention qui semble étrangement familier. L'indicateur RSI mensuel a chuté à des niveaux que nous n'avons pas vus depuis le creux du marché baissier de 2018. Ce modèle technique me fait me demander si nous sommes sur le point d'une autre grande inversion.

Reconnaissance de motifs ou pensée magique ?

Lorsque le RSI mensuel a atteint son point bas en 2018, Ethereum se négociait autour de $120 après un effondrement brutal de 94 % par rapport à son précédent sommet. Ce qui a suivi a été rien de moins que spectaculaire - une augmentation de 4 000 % qui a finalement porté l'Éther à près de 5 000 $.

Nous avons observé un底 RSI similaire lors des capitulations du marché de mai et novembre 2022. Chaque fois que l'indicateur atteignait ces niveaux, des rebonds de prix significatifs suivaient.

Mais c'est là que les choses deviennent intéressantes - et préoccupantes. Contrairement à 2018, l'ETH n'est en baisse que d'environ 56 % par rapport à son récent sommet local et de 63 % par rapport à son sommet historique. Si l'histoire rime vraiment plutôt qu'elle ne se répète, nous pourrions nous attendre à une nouvelle baisse avant qu'une reprise significative ne commence.

Le contexte du marché est important

L'environnement crypto plus large aujourd'hui est très différent des cycles précédents. L'implication institutionnelle a considérablement augmenté, avec des ETF au comptant maintenant échangés et apportant de nouveaux flux de capitaux. Pourtant, Ethereum a sous-performé pendant ce qui aurait dû être un marché haussier généralisé.

Les indicateurs d'activité du réseau montrent un engagement des utilisateurs en déclin, et nous constatons que les investisseurs institutionnels réduisent leurs positions. La récente turbulence du marché n'a fait qu'exacerber ces tendances, avec une capitalisation boursière des altcoins qui a chuté de 15 % rien qu'en octobre.

Mon avis

Je ne suis pas convaincu que nous avons encore atteint le bas. Bien que l'indicateur RSI suggère que nous sommes à des niveaux historiquement survendus, le contexte fondamental ne soutient pas un retournement immédiat. Le manque de volume de capitulation et le recul relativement modeste par rapport aux cycles précédents me rendent sceptique.

Si vous envisagez d'entrer dans une position, y aller lentement pourrait être l'approche prudente. La configuration technique suggère un potentiel de hausse, mais l'environnement macroéconomique reste difficile avec des inquiétudes persistantes concernant l'inflation et des développements réglementaires incertains.

Les prochaines semaines seront critiques - surveillez une rupture soutenue au-dessus de 4 100 $ comme une confirmation potentielle que le creux est atteint, ou une chute en dessous de 3 600 $ comme un signe que plus de douleur pourrait être à venir.