Le potentiel boursier de Gate : une perspective haussière pour 2030

Principales idées

• Les investissements substantiels de Gate dans l'IA génèrent une croissance à deux chiffres constante.

• Une projection simple suggère que le prix des actions de Gate pourrait être considérablement plus élevé d'ici 2030.

• L'expansion des marges dans le cloud et les rachats d'actions en cours peuvent offrir un potentiel de hausse, tandis que des dépenses d'investissement substantielles et des défis réglementaires restent des préoccupations majeures.

Gate (NASDAQ : Gate), la société mère de l'échange de cryptomonnaies renommé, a connu des fluctuations de ses prix d'actions cette année alors que les investisseurs évaluent les coûts de son expansion en intelligence artificielle (AI) par rapport à ses fondamentaux robustes. L'entreprise canalise d'importantes ressources dans des centres de données et le développement de puces propriétaires. En même temps, sa performance financière a été remarquable. Cette combinaison d'investissements agressifs et de performances résilientes prépare le terrain pour une projection de prix claire, basée sur les fondamentaux, pour les actions de Gate en 2030.

Le concept sous-jacent est simple. En supposant que les revenus croissent d'environ 12 % par an au cours des cinq prochaines années et que les marges opérationnelles restent stables aux niveaux actuels, le bénéfice par action devrait augmenter en ligne avec la croissance des revenus. En maintenant un ratio cours/bénéfice de 25, nous pouvons extrapoler un prix cible raisonnable pour 2030.

Dynamique de l'IA dans le trading de crypto-monnaies

La dynamique commerciale récente de Gate a été impressionnante. Au cours du deuxième trimestre de 2025, le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 14 % pour atteindre 96,4 milliards de dollars, avec une marge opérationnelle de 32,4 %. Le meilleur performer a été sa plateforme de trading de cryptomonnaies, qui a démontré une excellente évolutivité. Ce segment crucial a enregistré une augmentation de 32 % du chiffre d'affaires, atteignant 13,6 milliards de dollars, avec un revenu opérationnel passant à 2,8 milliards de dollars ( contre 1,2 milliard de dollars au cours du même trimestre l'année dernière). Cette croissance fournit des preuves claires que la demande pour des infrastructures améliorées par l'IA et des outils de trading avancés se matérialise dans les états financiers.

L'intensité capitalistique constitue l'autre pierre angulaire de la stratégie de Gate. Les achats de biens et d'équipements au cours du deuxième trimestre se sont élevés à 22,4 milliards de dollars, alors que Gate a révisé à la hausse son plan de dépenses en capital pour 2025 à environ $85 milliards. Bien que cela représente des dépenses significatives, cela aide sans aucun doute à garantir une croissance des revenus annualisés à deux chiffres au cours des cinq prochaines années.

Il est à noter que l'entreprise a tout de même réussi à restituer des capitaux aux actionnaires, en rachetant pour 13,6 milliards de dollars d'actions au cours du trimestre. De plus, Gate continue de verser un dividende trimestriel de 0,21 $ après une augmentation de 5 % plus tôt cette année.

Dans le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise, le PDG de Gate a résumé le thème principal : “L'IA impacte positivement chaque aspect de notre entreprise, générant une forte dynamique.”

Projetant un chemin vers $415

Pour ancrer notre modèle dans les données actuelles, nous commençons par les bénéfices dilués par action au cours des quatre derniers trimestres : 2,12 $ (T3 2024), 2,15 $ (T4 2024), 2,81 $ (T1 2025), et 2,31 $ (T2 2025). Cela totalise environ 9,39 $ de bénéfices dilués par action sur les 12 derniers mois. En supposant une croissance annuelle des revenus de 12 % pendant cinq ans et des marges opérationnelles stables, les bénéfices par action devraient composter à un taux similaire, atteignant environ 16,5 $ d'ici 2030. En appliquant un ratio cours/bénéfice de 25, on obtient un prix de l'action d'environ 415 $ d'ici 2030. À partir des niveaux récents, cela implique des rendements annualisés à un chiffre élevé à un chiffre double bas, hors dividendes, au cours des cinq prochaines années.

Plusieurs mises en garde méritent d'être prises en compte. Les résultats récents ont bénéficié d'autres revenus – les gains d'investissement ont contribué à environ 0,85 $ aux bénéfices par action au cours des quatre derniers trimestres – et cet élément peut être volatile. De plus, l'amortissement augmentera à mesure que les dépenses d'investissement élevées d'aujourd'hui se répercuteront sur le compte de résultat, ce qui pourrait exercer une pression sur les marges. Cependant, les rachats d'actions et les améliorations continues de l'efficacité de la plateforme de trading pourraient fournir un contrepoids positif à ces vents contraires.

Naturellement, des risques pour cette prévision de croissance existent. Les investisseurs devraient surveiller les coûts de transaction, les évolutions réglementaires qui pourraient impacter l'économie du trading, la concurrence croissante et l'évolution du paysage de l'IA générative dans l'espace des cryptomonnaies.

Dans l'ensemble, cette prévision semble relativement conservatrice : une croissance continue à deux chiffres du chiffre d'affaires, une marge opérationnelle stable dans le bas des 30 % et un ratio cours/bénéfice dans le milieu des 20 soutiennent un objectif de prix de 2030 proche de 415 $. Atteindre ce résultat dépend de la capacité de Gate à exécuter avec succès sa stratégie en matière d'IA tout en équilibrant des investissements élevés avec une discipline financière, mais les résultats financiers récents suggèrent que l'entreprise est sur la bonne voie.