Actions IA : Opportunités d'investissement et risques en 2025

La révolution de l'IA est passée d'un concept futuriste à une force omniprésente redéfinissant pratiquement tous les aspects de la vie moderne. Depuis le lancement de ChatGPT à la fin de 2022, les actions liées à l'IA ont connu des augmentations de valorisation remarquables, de nombreuses entreprises voyant le prix de leurs actions se multiplier malgré une croissance minimale des bénéfices réels.

Qu'est-ce que les actions d'IA ?

L'IA (L'intelligence artificielle) fait référence à des systèmes informatiques ou des machines dotés de capacités d'intelligence semblables à celles des humains - apprentissage, raisonnement, résolution de problèmes, compréhension du langage et génération de contenu. Des exemples quotidiens incluent SIRI, ChatGPT et les systèmes de conduite autonome.

Les actions d'IA sont des actions d'entreprises cotées en bourse dont l'activité principale est étroitement liée à la technologie de l'intelligence artificielle. Cela peut inclure des fabricants de puces d'IA, des fournisseurs de serveurs, des plateformes cloud et des fournisseurs de services logiciels d'IA. Investir dans des actions d'IA signifie essentiellement parier sur l'infrastructure matérielle et l'écosystème d'application qui propulsent la vague technologique de l'IA.

Paysage actuel de l'investissement en IA

Selon le dernier rapport d'IDC, les dépenses mondiales des entreprises en solutions et technologies d'IA devraient atteindre $307 milliards d'ici 2025. En regardant vers l'avenir, les dépenses globales en IA - y compris les applications, l'infrastructure et les services connexes - devraient dépasser $632 milliards d'ici 2028, représentant un taux de croissance annuel composé de (CAGR) d'environ 29 %. Du côté de l'infrastructure, les dépenses en serveurs accélérés représenteront plus de 75 % des dépenses d'ici 2028, devenant le matériel de base soutenant le déploiement de la technologie IA.

Les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs augmentent agressivement leurs positions dans des actions liées à l'IA. Bridgewater Associates, par exemple, a considérablement augmenté ses participations dans Nvidia, Alphabet (Google) et Microsoft au cours du deuxième trimestre de 2025. Cela reflète non seulement l'optimisme quant aux applications de l'IA, mais montre également le positionnement des capitaux dans des nœuds critiques de l'écosystème de l'IA - puissance de calcul, puces et cloud computing.

Au-delà des investissements directs en actions, de nombreux investisseurs choisissent des fonds thématiques ou des ETF pour l'allocation dans le secteur de l'IA, leur permettant de se positionner simultanément sur les applications d'IA, l'infrastructure, le cloud computing et les big data. Selon Morningstar, les actifs mondiaux dans les fonds d'IA et de big data ont dépassé $30 milliards à la fin du premier trimestre 2025.

Actions AI Notables

Voici quelques actions bien connues dans le domaine de l'IA sélectionnées en fonction de la capitalisation boursière, du prix des actions et de la performance depuis le début de l'année :

Actions américaines :

• Nvidia (NVDA) : 4,28 T$ de capitalisation boursière, +31,24 % depuis le début de l'année, 176,24 $
• Broadcom (AVGO) : 1,63 T$ de capitalisation boursière, +48,96 % depuis le début de l'année, 345,35 $
• AMD : 25,63 milliards $ de capitalisation boursière, +30,74 % depuis le début de l'année, 157,92 $
• Microsoft (MSFT) : 3,78 T$ de capitalisation boursière, +20,63 % depuis le début de l'année, 508,45 $
• Google (GOOG) : 3,05 T$ de capitalisation boursière, +32,50 % depuis le début de l'année, 252,33 $

Actions de Taïwan :

• TSMC (2330) : capitalisation boursière de 32,8 T$, +18,78 % depuis le début de l'année, 1 265 $
• MediaTek (2454) : capitalisation boursière de 2,31 billions de NT$, +6,67% depuis le début de l'année, 1 440 NT$
• Quanta (2382) : capitalisation boursière de NT$1.09T, +0.36% depuis le début de l'année, NT$281
• Alchip (3661) : capitalisation boursière de NT$0.37B, +20.97% depuis le début de l'année, NT$3,750
• Delta Electronics (2308) : capitalisation boursière de NT$2.31T, +112.95% depuis le début de l'année, NT$888

Actions AI taïwanaises leaders

1. Quanta Computer (2382)

Quanta est l'un des plus grands fabricants d'ordinateurs portables au monde, mais a rapidement pivoté vers le marché des serveurs AI. Sa division QCT se spécialise dans les serveurs et les solutions cloud, pénétrant avec succès les centres de données hyperscale américains et les chaînes d'approvisionnement des serveurs AI avec des clients tels que NVIDIA et de grands fournisseurs de services cloud. En 2024, le chiffre d'affaires de Quanta a atteint 1,3 trillion de NT$, les serveurs AI contribuant de plus en plus à une part significative.

En 2025, la performance de Quanta a été robuste, avec un revenu du deuxième trimestre dépassant NT$300 milliards, soit une augmentation de 20 % par rapport à l'année précédente. Les analystes restent optimistes quant aux perspectives de croissance à long terme de Quanta, les courtiers étrangers fixant des prix cibles entre NT$350-370.

2. Alchip Technologies (3661)

Alchip se spécialise dans les services de conception de circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC) (, avec des clients comprenant des géants du cloud américains et des leaders de l'informatique AI. En 2024, son chiffre d'affaires a atteint 68,2 milliards NT$, représentant plus de 50 % de croissance par rapport à l'année précédente.

Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d'affaires trimestriel d'Alchip a dépassé NT) milliards, doublant par rapport à l'année précédente, avec des marges bénéficiaires brutes et nettes en amélioration. L'entreprise continue de bénéficier de grands projets clients en IA entrant en production de masse et de nouvelles commandes pour les accélérateurs IA de nouvelle génération et les produits de centre de données.

$20 3. Delta Electronics ###2308( Delta Electronics est un leader mondial dans la gestion de l'énergie et les solutions électriques, fournissant des alimentations électriques, des systèmes de refroidissement, des équipements d'automatisation et des composants pour véhicules électriques. Récemment, Delta a agressivement pénétré la chaîne d'approvisionnement des serveurs AI, offrant principalement des solutions d'alimentation, de refroidissement et de racks à haute efficacité. En 2024, le chiffre d'affaires annuel de Delta était d'environ NT) milliards, avec une part croissante provenant des centres de données et des applications liées à l'IA.

Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d'affaires de Delta était d'environ NT$420 milliards, en hausse de plus de 15 % par rapport à l'année précédente, bénéficiant d'une demande croissante pour les serveurs d'IA et l'infrastructure des centres de données.

Actions américaines de premier plan dans l'IA

$110 1. NVIDIA ###NVDA( NVIDIA est le leader incontesté de l'informatique AI, avec ses GPU et sa plateforme logicielle CUDA devenant la norme de l'industrie pour la formation et l'exécution de grands modèles AI. Alors que l'AI générative balaie le monde, NVIDIA a réussi à dominer le marché des infrastructures AI avec son écosystème complet, des puces aux systèmes en passant par les logiciels. Son chiffre d'affaires de 2024 a atteint 60,9 milliards de dollars, en croissance de plus de 120 % d'une année sur l'autre.

Au deuxième trimestre 2025, le revenu d'NVIDIA a atteint un nouveau record d'environ ) milliards, avec une croissance du bénéfice net dépassant 200 %. Les principaux moteurs étaient la forte demande des fournisseurs de services cloud et des grandes entreprises pour ses GPU de l'architecture Blackwell $28 tels que B200 et GB200(, propulsant l'activité des centres de données vers de nouveaux sommets.

) 2. Broadcom ###AVGO( Broadcom est un leader mondial dans les solutions de semi-conducteurs et de logiciels d'infrastructure, jouant un rôle crucial dans les puces AI et la connectivité réseau. Avec l'explosion de la demande de serveurs AI, Broadcom s'est positionné avec succès dans la chaîne d'approvisionnement des centres de données AI grâce à ses avantages technologiques dans les puces ASIC personnalisées, les commutateurs réseau et les puces de communication optique. Pour l'exercice fiscal 2024, le chiffre d'affaires a atteint 31,9 milliards de dollars, avec une augmentation rapide des produits liés à l'IA représentant 25 % du chiffre d'affaires total.

En 2025, les initiatives d'IA de Broadcom continuent de porter leurs fruits. Les revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 19 % d'une année sur l'autre, bénéficiant d'un déploiement accéléré des centres de données IA par les principaux fournisseurs de services cloud, ce qui a entraîné une demande pour les puces Jericho3-AI, les commutateurs Tomahawk5 et les puces de communication optique.

) 3. AMD ###AMD( AMD est un acteur clé de l'innovation dans le domaine de l'informatique haute performance et joue le rôle de challenger et d'innovateur sur le marché des accélérateurs d'IA. Avec une demande explosive de puissance de calcul pour l'IA, AMD a réussi à entrer sur le marché des puces d'IA dominé par NVIDIA avec ses accélérateurs de la série Instinct MI300 et sa technologie avancée CDNA 3. En 2024, les revenus ont atteint 22,9 milliards de dollars, avec une croissance de 27 % pour les activités liées aux centres de données.

En 2025, l'offensive d'AMD dans l'IA s'est intensifiée. Les revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente, grâce à l'adoption par les principaux fournisseurs de cloud de l'accélérateur MI300X et à l'anticipation du lancement de la série MI350 à la fin de 2025.

Les actions d'IA valent-elles un investissement à long terme ?

Que les actions d'IA valent un investissement à long terme dépend des perspectives de développement de la technologie IA. Ce qui est certain, c'est que la technologie IA transformera inévitablement la vie humaine et les modes de production comme l'a fait Internet, générant d'énormes bénéfices.

Dans la phase initiale, les entreprises en amont et en milieu de chaîne bénéficieront des besoins en infrastructure d'équipement, bien que la forte croissance et l'enthousiasme du marché seront probablement difficiles à maintenir à long terme. Considérez Cisco Systems )CSCO(, l'action d'équipement Internet premier, qui a atteint un sommet historique de ) pendant la bulle Internet de 2000, puis a chuté de plus de 90 % à 8,12 $. Malgré 20 ans d'opérations solides et continues, l'action n'est jamais revenue à son pic.

Pour les entreprises en aval, elles peuvent être grossièrement divisées en entreprises de technologie AI et celles utilisant l'IA pour améliorer l'efficacité opérationnelle. De nombreux avis de marché suggèrent que le développement de ces entreprises est relativement durable, avec des prix des actions susceptibles de bénéficier à long terme. Cependant, en regardant les tendances historiques de Microsoft $82 MSFT(, Yahoo )delisted(, et Google )GOOGL(, il est clair que les prix des actions des entreprises en aval vont également chuter de manière significative aux sommets du marché et pourraient ne pas revenir à des sommets pendant des années.

J'ai remarqué que même des leaders de qualité comme Yahoo n'ont pas pu maintenir leur position sur le marché indéfiniment et ont finalement été remplacés par des nouveaux venus comme Google. Théoriquement, les investisseurs pourraient investir à long terme s'ils peuvent changer de monture au bon moment, mais ce n'est pas facile pour des investisseurs ordinaires comme nous.

Comment investir efficacement dans des actions d'IA

En plus d'acheter directement des actions individuelles, nous pouvons investir dans l'IA par le biais de fonds d'actions et d'ETFs :

• Actions : Gestion active )auto-sélectionnée(, risque concentré, faibles coûts de transaction, pas de frais de gestion, trading pratique via des courtiers
• Fonds d'actions : Gestion active par un gestionnaire de fonds sélectionné ), risque diversifié, coûts de transaction moyens, frais de gestion moyens, négocié via des plateformes de fonds
• ETFs : Gestion passive ( suivant l'index ), risque diversifié, faibles coûts de transaction, faibles frais de gestion, échangé par l'intermédiaire de courtiers.

Les investisseurs pourraient envisager de combiner l'achat programmé pour acheter des actions, des fonds d'actions ou des ETF afin de lisser les coûts d'achat. Malgré le développement rapide continu de l'IA, les facteurs positifs ne profiteront pas toujours aux mêmes entreprises - certaines peuvent déjà avoir entièrement intégré les avantages de l'IA. Une adaptation continue est nécessaire pour maximiser la performance !

Tendances futures et risques d'investissement

Avec les avancées rapides des grands modèles de langage, de l'IA générative et de l'IA multimodale ( intégrant la voix, l'image, le texte ), la demande en puissance de calcul, en centres de données, en plateformes cloud et en puces spécialisées continuera d'augmenter. À court terme, NVIDIA, AMD, TSMC et d'autres fournisseurs de puces et de matériel devraient probablement rester les plus grands bénéficiaires. À moyen et long terme, à mesure que les applications d'IA se concrétiseront progressivement dans les secteurs de la santé, de la finance, de la fabrication, des voitures autonomes et du commerce de détail, cela se traduira par des revenus réels plus importants pour les entreprises de niveau entreprise, stimulant ainsi l'élan de croissance global pour les actions d'IA.

D'un point de vue capital, bien que les thèmes liés à l'IA restent des points centraux, les tendances des prix des actions seront inévitablement affectées par les environnements macroéconomiques. Par exemple, les politiques de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et d'autres banques centrales - si elles sont accommodantes, elles bénéficieront aux actions technologiques à forte valorisation ; à l'inverse, si les taux restent élevés, les valorisations pourraient se comprimer.

La politique et la réglementation deviendront également des variables importantes. Alors que les gouvernements considèrent généralement l'IA comme une industrie stratégique et peuvent augmenter les subventions ou les investissements en infrastructure, les problèmes liés à la confidentialité des données, au biais algorithmique, aux droits d'auteur et à l'éthique pourraient entraîner un contrôle réglementaire plus strict.

Dans l'ensemble, le paysage d'investissement pour les actions d'IA entre 2025 et 2030 présentera probablement des caractéristiques “haussières à long terme, volatiles à court terme”. Les investisseurs espérant participer aux dividendes de croissance de l'IA devraient privilégier les puces, les serveurs accélérés et d'autres fournisseurs d'infrastructure, ou sélectionner des entreprises ayant des applications concrètes telles que les services cloud, l'IA médicale et la fintech.

Lorsque vous investissez dans des actions d'IA, soyez conscient des risques clés :

• Incertitude dans l'industrie : Bien que l'IA existe depuis des décennies, elle n'est entrée dans le courant dominant que récemment, ce qui rend difficile pour même les investisseurs avertis de suivre les développements.
• Entreprises non testées : De nombreuses entreprises d'IA ont peu d'histoire ou de fondement pour l'évaluation des investisseurs.
• Dangers de l'IA : Les leaders en informatique ont averti des dangers potentiels associés à l'IA, et le changement d'opinion publique, les réglementations ou d'autres facteurs pourraient affecter les actions de l'IA de manière inattendue.

J'ai constaté que la stratégie la plus stable est l'allocation à long terme avec une entrée progressive plutôt que de rechercher des gains à court terme, afin de minimiser l'impact de la volatilité du marché.