Le prix de l'or a franchi la barre des 3500 USD mardi, atteignant un nouveau sommet historique, avec une hausse de plus de 2 % même dans un contexte de renforcement du dollar et d'augmentation des rendements des obligations américaines. Bien qu'il y ait des prévisions selon lesquelles La Réserve fédérale (FED) pourrait réduire les taux d'intérêt en septembre, l'appétit pour le risque reste dominant sur le marché. Le prix actuel du XAU/USD dépasse 3520 USD, rebondissant depuis un creux intrajournalier de 3470 USD.

Le sentiment du marché est morose, ce qui a entraîné une augmentation des fonds dirigés vers l'or. L'or a dépassé le sommet de 3500 USD atteint le 22 avril et a établi un nouveau record à 3530 USD, montrant clairement un potentiel de hausse supplémentaire. Les facteurs ayant influencé le marché mardi incluent l'incertitude concernant les politiques américaines, la menace pesant sur l'indépendance de la Réserve fédérale (FED) et l'augmentation des flux de fonds vers les fonds négociés en bourse (ETF) liés à l'or. Les données montrent que l'indice des directeurs d'achat (PMI) manufacturier publié par S&P Global et l'Institut de gestion des approvisionnements (ISM) présente une situation mixte, incitant les investisseurs à choisir d'acheter des métaux précieux plutôt que des actions américaines.

Sur le marché des changes, le dollar est en hausse, les rendements des obligations américaines explosent également, et les traders de revenus fixes exigent une prime de risque plus élevée sur l'ensemble de la courbe des rendements, bien qu'ils se concentrent davantage sur le moyen et le long terme de la courbe des rendements.

En attendant, les traders attendent les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour le mois d'août qui seront publiées vendredi. Si le rapport est bon, cela pourrait déclencher un repli des prix de l'or, car les traders réévaluent les conséquences possibles d'un maintien des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED), plutôt que d'une baisse.

Le prix de l'or continue d'augmenter, bien que le dollar soit également en hausse. L'indice du dollar a augmenté de 0,61 %, atteignant 98,28. Les rendements des obligations d'État américaines ont également augmenté, le rendement des obligations à dix ans ayant augmenté de quatre points de base pour atteindre 4,273 %. Au moment de la rédaction de cet article, le rendement réel américain a augmenté de près de 4,5 points de base pour atteindre 1,862 %, calculé en soustrayant les attentes d'inflation du rendement nominal.

L'ISM Manufacturing PMI a connu une contraction pendant six mois consécutifs, bien qu'il soit passé de 48 à 48,7 en août, en dessous des attentes de 49. Les sous-indices de l'ISM montrent une baisse de 64,8 à 63,7, indiquant que les droits de douane se traduisent par des pressions inflationnistes. L'emploi dans les usines reste faible, tandis que la production est en baisse. S&P Global révèle que l'activité commerciale dans le secteur manufacturier s'est détériorée de 53,3 à 53.

Les flux de fonds vers les ETF en or ont renforcé la hausse, le SPDR Gold Trust indiquant que ses avoirs ont augmenté de 1,01 % vendredi dernier pour atteindre 977,68 tonnes, le niveau le plus élevé depuis août 2022. Selon l'outil de probabilité des taux de Prime Market Terminal, la probabilité d'une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED) en septembre est de 94,75 %.

Techniquement, le prix de l'or devrait bientôt défier les 3600 USD. Mardi, ce métal non rémunéré a continué sa hausse, atteignant un niveau record, dépassant la barre des 3500 USD. Bien que l'indice de force relative (RSI) soit déjà en zone de surachat, il indique que les haussiers continuent de se renforcer, les traders doivent surveiller 80 comme niveau d'état de surachat extrême.

Si le XAU/USD dépasse 3550 USD, cela ouvrira le chemin pour défier le niveau de 3600 USD. En revanche, si l'or recule, le premier point d'attention sera le niveau de 3500 USD. Une fois ce dernier franchi, cela exposera à un sommet de 3454 USD du 29 août, puis pourrait glisser à 3400 USD.

L'or, en tant qu'actif refuge, est généralement considéré comme un bon choix d'investissement en période de turbulences. Les banques centrales ont tendance à acheter de l'or pour soutenir leur monnaie en période de crise, afin d'améliorer la confiance dans l'économie et la monnaie. Les fluctuations des prix de l'or sont influencées par un large éventail de facteurs, tels que l'instabilité géopolitique et les craintes de récession économique. En tant qu'actif non productif, l'or augmente lorsque les taux d'intérêt baissent, mais des coûts de financement plus élevés exercent généralement une pression sur celui-ci.

Avertissement : Cet article est fourni à titre d'information seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.