En 2025, le marché des Cryptoactifs est confronté à une question profonde : pourquoi le chemin vers le succès des alts est-il devenu si difficile ? À première vue, cela semble être dû à un manque de Liquidité sur le marché, mais après une analyse approfondie, nous découvrons que l'ensemble des règles du jeu a fondamentalement changé.

Bien que la capitalisation totale des altcoins ait atteint 75%, il n'existe que peu de projets capables d'apporter un retour sur investissement significatif aux investisseurs. La grande majorité des petites Cryptoactifs continuent de lutter sur la marge du marché. Les raisons principales de ce phénomène peuvent être résumées en deux points : un manque d'innovation substantielle et une évaluation déraisonnablement élevée.

Les projets de altcoins sur le marché actuel manquent soit de percées technologiques, soit de cas d'utilisation pratiques. Ils dépendent excessivement de concepts vides tels que "innovateurs de l'écosystème Web3" pour attirer l'attention, mais cette stratégie est devenue difficilement efficace dans l'environnement de marché d'aujourd'hui.

Les investisseurs de 2025 ne sont plus comme ceux de 2017 ou 2021, ils ne sont plus aussi facilement impressionnés par la belle vision des projets. Si un projet ne peut pas démontrer sa valeur réelle, les investisseurs n'hésiteront pas à l'ignorer. Plus sérieusement, depuis que le capital-risque est entré massivement dans ce domaine en 2021, les valorisations des projets sur le marché primaire ont été poussées à des niveaux déraisonnables. Les nouveaux jetons atteignent une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars dès leur lancement, ce qui signifie que les investisseurs ordinaires risquent de devenir des « bagholders » dès leur entrée, avec des marges de profit extrêmement limitées.

La configuration actuelle du marché est que les projets avec des fondamentaux solides dans le top 10 % attirent 90 % des fonds, tandis que les 90 % restants, reposant uniquement sur la spéculation, luttent pour survivre. Cela a été particulièrement évident lors de la forte chute du marché en octobre 2025 : les jetons purement basés sur des concepts ont chuté de plus de 80 %, tandis que ceux se concentrant sur la tokenisation des actifs réels (RWA), la finance décentralisée (DeFi) et l'intégration de l'intelligence artificielle avec la blockchain ont non seulement montré une forte résistance à la baisse, mais ont même réussi à rebondir dans un marché défavorable.

Les équipes de projet deviennent également plus rationnelles, ne procédant plus aveuglément à des opérations de pump and dump à court terme. Elles réalisent que la manipulation des prix à court terme ne conduit qu'à des ventes massives, entraînant une chute de prix encore plus sévère par la suite. Ainsi, les équipes de projet se concentrent désormais davantage sur la construction d'un écosystème durable à long terme. Cela signifie que le modèle d'investissement à court terme, basé sur des explosions rapides et des entrées et sorties rapides, appartient désormais au passé, et l'ensemble du fonctionnement du marché est en cours de restructuration.

Dans ce nouvel environnement de marché, si les investisseurs souhaitent réaliser des bénéfices, ils doivent ajuster leur stratégie d'investissement : tout d'abord, ils doivent être capables de saisir les opportunités, par exemple lorsque le prix du bitcoin est stable, les fonds ont tendance à se diriger vers des projets de jetons de qualité. Ensuite, ils doivent prendre des décisions et exécuter rapidement et avec précision, car la fenêtre d'opportunité peut ne durer que quelques jours, voire quelques heures. Enfin, ils doivent étudier en profondeur les bases techniques et fondamentales des projets, plutôt que de suivre aveuglément les tendances du marché.

Dans l'ensemble, le marché des cryptoactifs de 2025 est entré dans une phase plus mature et rationnelle. Dans cette phase, seuls les projets véritablement innovants et ayant une valeur pratique peuvent se démarquer dans une concurrence féroce. Pour les investisseurs, cela signifie qu'il est nécessaire d'adopter une attitude d'investissement plus prudente et professionnelle pour faire face aux nouveaux défis du marché.