Dans le contexte récent de la chute des prix du pétrole, l'action d'ExxonMobil a déjà diminué d'environ 10 % par rapport à son sommet de 52 semaines. Cette chute intervient alors que le **S&P 500** continue d'atteindre des sommets historiques. Mais pour les investisseurs à long terme, la stratégie de développement de ce géant pétrolier et son plan de retour aux actionnaires en font toujours une cible d'investissement à long terme intéressante.

Les plans futurs d'ExxonMobil sont assez ambitieux. D'ici 2030, cette entreprise énergétique prévoit d'augmenter ses bénéfices de 20 milliards de dollars et ses flux de trésorerie de 30 milliards de dollars grâce à sa stratégie d'investissement. Ainsi, au cours des prochaines années, ses bénéfices devraient connaître une croissance annuelle composée de 10 % en moyenne, tandis que les flux de trésorerie devraient enregistrer une croissance annuelle composée de 8 %.

Le cœur de cette stratégie réside dans le plan d'Exxon d'investir environ 140 milliards de dollars dans des projets d'investissement majeurs et son programme de développement du bassin de Permien. Ces projets devraient générer un retour sur investissement de plus de 30 %. Exxon concentre ses investissements en capital sur des actifs de haute qualité à faible coût et à forte marge bénéficiaire, comme les projets de développement en Guyane, le GNL et le bassin de Permien. Parallèlement, Exxon investit également dans l'expansion de produits énergétiques à forte marge bénéficiaire, tels que le diesel renouvelable, les résines thermodurcissables et le graphite. De plus, la société construit une nouvelle plateforme énergétique à faible carbone, axée sur la capture et le stockage du carbone, l'hydrogène et le développement du lithium. D'ici 2030, Exxon espère que ces nouvelles activités généreront 3 milliards de dollars de revenus par an, et d'ici 2040, cela pourrait atteindre 13 milliards de dollars.

Exxon prévoit également de réduire encore ses coûts structurels. Depuis 2019, la société a déjà réalisé des économies de coûts structurels de plus de 13,5 milliards de dollars, plus que toutes les autres compagnies pétrolières internationales réunies. L'objectif est d'économiser encore 18 milliards de dollars de coûts structurels d'ici 2030, par rapport à la référence de 2019, afin d'améliorer sa rentabilité.

La taille des activités et la capacité d'intégration d'ExxonMobil lui permettent de générer des flux de trésorerie substantiels. La société prévoit de générer un excédent de trésorerie cumulé de 165 milliards de dollars d'ici 2030, en supposant que le prix du pétrole reste à 65 dollars le baril (environ le niveau actuel). Cela garantira des rendements substantiels pour les actionnaires. Actuellement, Exxon est en tête de l'industrie en matière de retour aux actionnaires, ayant déjà restitué 18,4 milliards de dollars en espèces aux actionnaires au cours du premier semestre de cette année, y compris 8,6 milliards de dollars de dividendes et 9,8 milliards de dollars de rachat d'actions. Le montant des rachats d'actions pour cette année devrait atteindre 20 milliards de dollars. Exxon devrait être en mesure de maintenir un niveau de rachat d'actions similaire l'année prochaine, à condition que les conditions du marché restent raisonnables. Dans un contexte de marché plus favorable, la société pourrait racheter davantage d'actions.

De plus, Exxon n'a aucun problème à continuer d'augmenter ses dividendes. Au cours des 42 dernières années, l'entreprise a constamment augmenté ses dividendes, ce qui constitue le plus long record dans le secteur pétrolier et gazier. Seules 4 % des entreprises de l'indice S&P 500 ont atteint ce niveau d'augmentation annuelle des dividendes.

Le solide bilan d'ExxonMobil lui offre également la flexibilité de réinvestir ses flux de trésorerie excédentaires croissants dans ses actionnaires tout en continuant à étendre ses opérations. À la fin du deuxième trimestre de cette année, Exxon avait 15,7 milliards de dollars en liquidités sur son bilan, soutenant son ratio d'endettement net ultra-bas de 8%, qui est le meilleur de l'industrie pétrolière et gazière. Un bilan aussi solide permettra à Exxon de maintenir sa flexibilité en matière d'investissement et de retour aux actionnaires, même en cas de chute des prix du pétrole.

Dans l'ensemble, bien que le prix du pétrole en chute ait eu un impact sur le cours de l'action d'ExxonMobil, les perspectives de cette entreprise énergétique restent brillantes à long terme. Son plan pour 2030 non seulement améliorera la rentabilité, mais augmentera également le retour pour les actionnaires, cette combinaison de croissance des bénéfices et de retour en espèces fait qu'Exxon semble être une bonne opportunité d'investissement à long terme. Que pensez-vous de ce plan ? Cela vous attire-t-il ? N'hésitez pas à laisser un commentaire pour partager votre avis !