TSMC : Le puissant silencieux derrière les avancées de l'IA et du Web3

Points Clés

• Les capacités avancées de fabrication de puces de TSMC en font un acteur crucial dans le développement de l'infrastructure AI et Web3.
• L'avantage technologique de l'entreprise en matière de réduction de la taille des nœuds et de taux de rendement élevés lui confère un avantage significatif sur ses concurrents.
• Le pouvoir de fixation des prix de TSMC et l'expansion de ses marges brutes indiquent un modèle commercial robuste avec un potentiel de croissance durable.
• Au-delà de l'IA, TSMC est bien positionné pour bénéficier des technologies émergentes telles que les véhicules autonomes et l'informatique quantique.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) peut ne pas faire la une des journaux dans le domaine de l'IA, mais son rôle est capital pour permettre la révolution technologique en cours, y compris les avancées dans les technologies Web3 et blockchain. En tant que premier fabricant de semi-conducteurs au monde, l'expertise de TSMC dans la fabrication de puces de pointe est essentielle pour alimenter l'infrastructure derrière l'IA et les systèmes décentralisés.

Dominer le paysage de la fonderie

TSMC s'est imposé comme le leader incontesté du marché mondial des fonderies. Alors que des concurrents comme Intel et Samsung ont eu du mal avec les rendements de production et la rentabilité de leurs activités de fonderie, TSMC a constamment démontré sa capacité à réduire les tailles de nœuds et à offrir des rendements élevés à grande échelle. Cet avantage technologique est crucial pour produire les puces avancées nécessaires aux applications d'IA et de blockchain.

La domination de l'entreprise est évidente dans sa répartition des revenus, les puces fabriquées sur des nœuds de 7 nm ou plus petits représentant près des trois quarts de ses revenus. Le nœud 3 nm à lui seul représente désormais environ un quart des revenus de TSMC, mettant en avant la capacité de l'entreprise à répondre aux exigences des technologies informatiques les plus avancées.

Pouvoir de tarification et solidité financière

La position unique de TSMC sur le marché lui a conféré un pouvoir de fixation des prix significatif. Des rapports indiquent que l'entreprise prévoit d'augmenter ses prix de 10 % l'année prochaine, ce qui servira de puissant moteur de croissance des revenus. Cette stratégie de prix, combinée à l'approche partenariale de TSMC avec ses clients, a contribué à une amélioration régulière des marges brutes, qui ont atteint 56,1 % l'année dernière, contre 46,4 % en 2019.

Opportunités dans l'IA et le Web3

Le potentiel de croissance de TSMC dans le secteur de l'IA est substantiel, avec des prévisions de l'industrie prévoyant que le marché de l'infrastructure IA atteindra 3 à 4 trillions de dollars au cours des cinq prochaines années. La direction de TSMC anticipe une demande de puces IA en croissance à un taux de croissance annuel composé de plus de 40 % d'ici 2028, plaçant l'entreprise au cœur de cette poussée technologique.

Cependant, les opportunités de TSMC vont au-delà des applications d'IA traditionnelles. L'entreprise est bien placée pour soutenir les besoins matériels des technologies Web3 et blockchain. À mesure que les réseaux et les applications décentralisés exigent des puces de plus en plus puissantes et efficaces, l'expertise de fabrication de TSMC devient encore plus critique.

Élargir les horizons : véhicules autonomes et informatique quantique

L'impact de TSMC s'étend également à d'autres secteurs technologiques émergents. L'industrie des véhicules autonomes, qui nécessite une puissance de calcul substantielle pour un fonctionnement sûr, représente une autre opportunité de marché significative. À mesure que les robotaxis pourraient devenir plus répandus dans les environnements urbains, chaque véhicule nécessitera plusieurs puces avancées, ce qui augmentera encore la demande pour les services de TSMC.

De plus, l'entreprise devrait tirer profit des avancées en informatique quantique et en robotique. Ces domaines, ainsi que le large éventail des technologies émergentes, dépendront probablement des puces puissantes que TSMC se spécialise à produire.

Perspective d'investissement

Malgré son rôle crucial dans la mise en œuvre des technologies AI et potentiellement Web3, l'action de TSMC reste relativement sous-évaluée. Avec un ratio C/B prévisionnel de seulement 21 fois les estimations des analystes pour 2026, l'entreprise représente une proposition intéressante pour les investisseurs cherchant à s'exposer à l'épine dorsale de l'innovation technologique.

La croissance régulière de TSMC, attestée par une augmentation de 44 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre au dernier trimestre, associée à sa position stratégique dans plusieurs secteurs technologiques à forte croissance, en fait une considération convaincante pour ceux qui cherchent à investir dans l'avenir de l'informatique et des technologies décentralisées.

Alors que le paysage numérique continue d'évoluer, le rôle de TSMC dans la fabrication des puces qui alimentent à la fois les systèmes centralisés et décentralisés en fait un acteur clé dans la formation de l'avenir technologique. Les investisseurs soucieux du potentiel à long terme de l'IA et du Web3 pourraient considérer TSMC comme un élément fondamental de leur stratégie d'investissement technologique.