Acheter des matériaux MP aujourd'hui pourrait-il vous assurer une vie confortable ?

Points Clés

• Le prix de l'action de MP Materials a augmenté après des partenariats avec Apple et le Département de la Défense.
• Il possède le seul site d'exploitation et de traitement des terres rares aux États-Unis.
• La croissance dépend de la génération de revenus, de l'achèvement de l'installation 10X et de l'augmentation de la production de magnets.

J'ai regardé MP Materials (NYSE : MP) avec fascination cette année. Les chiffres parlent d'eux-mêmes - un investissement de 10 000 $ au début de 2025 vaudrait maintenant la stupéfiante somme de 34 300 $. C'est une augmentation de 343 % que peu de titres miniers pourraient jamais espérer atteindre dans un délai aussi court.

MP Materials se démarque en tant que champion des terres rares américaines. Ils contrôlent la mine de Mountain Pass en Californie - littéralement le seul site actif d'extraction et de traitement des terres rares dans le pays. Cela a une importance considérable car ces éléments (comme le néodyme et le praséodyme) sont cruciaux pour les aimants permanents utilisés dans les moteurs de véhicules électriques, les éoliennes et les systèmes de défense.

Bien que ces éléments soient appelés “rares”, ils ne sont pas géologiquement rares - ils sont simplement difficiles à trouver en concentrations économiquement viables. La Chine domine actuellement ce marché, extrayant 70 % et traitant 90 % des terres rares mondiales. Les États-Unis importent 80 % de leurs métaux des terres rares, dont 77 % proviennent de Chine - une vulnérabilité stratégique qui empêche les responsables du Pentagone de dormir la nuit.

Cela explique pourquoi le Département de la Défense a investi $400 millions pour une participation de 15 % dans MP Materials et a garanti un prix plancher de $110 par kilogramme d'oxyde de NdPr pour la prochaine décennie - le double du prix actuel du marché chinois. L'action a grimpé de 50 % rien qu'à cause de cette nouvelle.

Mais ce n'est pas tout. Apple a engagé $500 millions pour sécuriser des aimants en terres rares fabriqués aux États-Unis à partir de matériaux 100 % recyclés, tandis que General Motors a choisi MP comme fournisseur pour ses plateformes de véhicules électriques en 2021. Avec ces clients de poids sécurisés, le défi de MP n'est pas la demande - c'est la capacité de production.

L'entreprise a seulement récemment commencé à produire de petites séries d'aimants finis dans son usine de Fort Worth. Avec une capacité de seulement 1 000 tonnes métriques, cela est lamentablement insuffisant pour répondre aux engagements existants. Leur salut réside dans la planification de l'installation 10X - une deuxième usine d'aimants soutenue par $1 milliard de financement de grandes banques qui pourrait augmenter la capacité annuelle à 10 000 tonnes métriques. À $110 par kilogramme, cela représente potentiellement 1,1 milliard de dollars de revenus annuels - par rapport à seulement $61 millions en 2024.

Pourtant, je ne peux pas ignorer les risques. MP perd de l'argent tout en essayant de construire des installations nécessitant beaucoup de capital. Ils ont également rompu leurs liens avec Shenghe Resources, l'entreprise chinoise qui a acheté la plupart de leur concentré de terres rares l'année dernière.

Bien que MP Materials bénéficie de vents portants forts et offre un potentiel immense, il lui manque la capacité de production immédiate pour traduire la demande en bénéfices. S'ils terminent l'installation 10X d'ici 2028 comme prévu, acheter au prix d'aujourd'hui pourrait générer des rendements substantiels. Mais une richesse changeant la vie ? La situation reste trop incertaine pour de telles prédictions audacieuses.

Devriez-vous investir 1 000 $ dans MP Materials en ce moment ? Envisagez d'explorer d'autres opportunités d'abord. Le marché offre de nombreuses actions prometteuses qui pourraient offrir de meilleurs rendements avec moins d'incertitude que cette opération qui consume des liquidités avec des plans ambitieux mais non prouvés.