Les deux dernières années ont peut-être été plutôt bonnes pour le Bitcoin, mais nous devons aussi être raisonnables et réaliser que tout cela ne peut pas durer éternellement. Lorsque les fonds sont abondants et que le coût de l'emprunt diminue, des actifs risqués comme le Bitcoin ont souvent une performance active. Un retournement des "conditions favorables" pourrait entraîner un pullback de la hausse de ces actifs.

Actuellement, quatre indicateurs macroéconomiques "clignotent au vert", ce qui signifie que Bitcoin pourrait avoir de bonnes performances dans les prochaines années. En d'autres termes, commençons par examiner quels sont ces indicateurs :

Tout d'abord, il y a la croissance de l'offre monétaire. Avec un accès plus facile aux fonds et un coût d'emprunt moins élevé, les ménages disposent de plus d'argent, créant ainsi un environnement favorable aux actifs risqués, comme le Bitcoin. L'offre monétaire M2 des États-Unis a dépassé 22,1 billions de dollars en juillet de cette année, en hausse par rapport à 21,6 billions de dollars en mars, et continue d'augmenter. En général, l'augmentation des flux de fonds rend les actifs sûrs trop chers pour la plupart des investisseurs, ce qui les pousse à prendre des risques en investissant dans des actifs risqués. Selon une étude de Lyn Alden Investment Strategy, environ 83 % de l'évolution de plusieurs trimestres du Bitcoin est cohérente avec la liquidité mondiale. Tant que l'offre monétaire continue d'augmenter, la liquidité augmentera, et le Bitcoin pourrait également augmenter.

De plus, la force du dollar a quelque peu diminué. L'indice du dollar américain est désormais proche de 98, bien en dessous du niveau élevé de 114,7 atteint en 2022, ce qui a légèrement atténué les conditions d'emprunt mondiales libellées en dollars. De nombreux investisseurs se tournent vers des actifs pouvant conserver de la valeur, tels que Bitcoin ou des fonds en or, en tant que réserves de valeur liquides.

Ensuite, il y a le rendement des obligations d'État américaines à long terme. Le rendement à dix ans a chuté à environ 4,2 %, abaissant le seuil d'entrée pour les actifs risqués (comme Bitcoin), car le rendement des actifs sûrs (comme les obligations) n'est plus aussi attrayant qu'auparavant.

Enfin, il s'agit d'un indicateur concernant les fonds d'investissement, c'est-à-dire l'offre de fonds d'investissement détenue par le public. Du côté des consommateurs, le revenu personnel disponible réel a augmenté de 0,4 % en juillet, ce qui pose les bases d'une hausse continue en 2025. Avec plus de revenus, les gens ont plus de capacités d'investissement et sont également plus disposés à prendre des risques d'investissement. Cependant, de nombreux investisseurs ressentent actuellement une pression financière importante, donc les données peuvent ne pas refléter pleinement la situation réelle des consommateurs.

Ces tendances dessinent un tableau d'amélioration de la liquidité, dans un tel environnement, la possibilité d'une hausse du prix du Bitcoin augmente. Et particulièrement lorsque de nouveaux fonds affluent sur le marché, la théorie d'investissement du Bitcoin basée sur la rareté est la plus forte - c'est précisément le moment actuel.

Bien que vous n'ayez pas besoin que tous ces indicateurs soient au "feu vert" pour commencer à investir dans Bitcoin, si trois ou quatre d'entre eux s'alignent, l'histoire montre que la probabilité d'une tendance à la hausse de Bitcoin au cours des 12 à 24 mois suivants augmente. Fondamentalement, si la situation actuelle reste inchangée et qu'elle devrait probablement se poursuivre après un certain temps, les perspectives de hausse de Bitcoin dans les prochaines années sont plutôt bonnes. L'investissement par le biais de montants fixes réguliers peut réduire le risque de prévoir le moment du marché tout en veillant à ce que votre échelle d'investissement reste dans une fourchette que vous pouvez vous permettre de supporter les fluctuations.

Cependant, cette situation macroéconomique favorable ne durera pas éternellement. Tout comme en 2022, la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt après une période de baisse des taux pour contrôler l'inflation, un processus similaire se produira presque certainement à l'avenir.

Il n'est pas difficile d'imaginer que lorsque l'environnement macroéconomique n'est pas favorable au Bitcoin, son prix a tendance à chuter considérablement. Si l'inflation élevée pousse les rendements à la hausse ou si une récession affecte les revenus des gens, plusieurs indicateurs peuvent soudainement pencher vers le pessimisme. Si vos revenus sont menacés, il vaut mieux réduire vos investissements en Bitcoin plutôt que de prendre des risques, ce type de jeu pourrait prendre des années avant de porter ses fruits.

Ce qui nécessite le plus d'attention en ce moment, c'est la liquidité du marché plutôt que les fluctuations quotidiennes des prix ou des émotions. Lorsque l'expansion de la liquidité et l'assouplissement des conditions financières se produisent, la rareté intrinsèque de Bitcoin se manifeste de la manière la plus éclatante. Au cours des deux prochaines années, cette situation semble favorable à Bitcoin, et non défavorable.