Les machines tradent des actions, les gens regardent des spectacles, qui est vraiment le gagnant ?

Mais le problème est le suivant : le patron de l'entreprise, John McAuliffe, a lui-même déclaré qu'il ne comprend pas 20 % des transactions. L'ordinateur achète soudainement une obligation que personne ne surveille, ou vend à découvert une entreprise de consommation, et il n'a aucune idée de pourquoi cela se produit. Cela fait froid dans le dos. Sommes-nous en train de faire confiance à un algorithme ou à des données ? Buffett parle d'entreprises compréhensibles, tandis que l'IA ne se préoccupe que de calculer des prix précis. L'un repose sur la logique, l'autre sur des corrélations, ce ne sont absolument pas la même chose.
Il ne s'agit plus seulement d'argent maintenant, avec l'essor des grands modèles, des institutions comme Balyasny utilisent également l'IA pour surveiller l'opinion publique et analyser les émotions. Les jeunes ne croient plus au concept de "détenir à long terme" ; ils préfèrent regarder les courbes de backtest. La SEC américaine veut réglementer le trading par IA en 2024, mais jusqu'à présent, elle n'a pas établi de règles concrètes. La réglementation ne peut pas suivre l'innovation, et les risques s'accumulent discrètement. Autrefois, lorsque les fonds quantitatifs ont émergé, les gens pouvaient contrôler les stratégies ; maintenant, l'IA ne se contente pas d'exécuter des stratégies, elle en génère elle-même. Les humains sont passés de l'étape d'opérateurs à celle de gardiens.
Certaines personnes se demandent si l'IA peut devenir le nouveau Buffett. Non, Buffett se concentre sur la question de savoir si une entreprise dispose d'une "moat" et si elle peut survivre dix ou vingt ans. L'IA se concentre uniquement sur les fluctuations des prix et les connexions de données. Elle peut imiter les méthodes de génération de profit, mais ne peut pas apprendre l'attente, ne peut pas apprendre la confiance, ne peut pas comprendre les gens. Le plus dangereux n'est pas que l'IA remplace les humains, mais que les humains commencent à penser avec l'esprit de l'IA. Lorsque les relations deviennent la cause, la finance risque de perdre lentement ses fondements.
D'ici octobre 2025, au moins sept des dix plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde auront adopté le trading entièrement automatisé par IA, avec un volume de transactions de Voleon qui est cent fois supérieur à celui des gestionnaires de fonds humains, et les rendements ne diffèrent pas beaucoup, mais est-ce qu'il comprend vraiment le marché ? Personne ne peut en être sûr. Nous avons des machines plus intelligentes, mais les investisseurs sont-ils vraiment plus lucides ? Cette affaire n'est pas encore terminée. $BNB
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