L'or pourrait atteindre 5 000 $ si la Réserve fédérale fait face à des défis d'indépendance

Une analyse récente de l'équipe de recherche de Gate suggère que les prix de l'or pourraient atteindre 5 000 $ l'once si l'autonomie de la Réserve fédérale est compromise et que les investisseurs déplacent même une petite partie de leurs avoirs en bons du Trésor américain vers ce métal précieux.

Les analystes de Gate, dirigés par la stratège senior en matières premières Sarah Chen, proposent qu'un tel scénario pourrait déclencher une réaction en chaîne : l'inflation augmenterait, les obligations à long terme et les actions chuteraient, et le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale pourrait être gravement compromis.

“L'or, cependant, se distingue en tant que réserve de valeur qui ne dépend pas de la crédibilité institutionnelle,” a souligné Chen.

L'équipe de Gate a réalisé des modélisations approfondies, présentant trois trajectoires potentielles :

1. Une projection de base de 4 000 $ par once d'ici mi-2026
2. Un scénario de “risque de queue” plus extrême poussant le prix à environ 4 500 $
3. Le cas le plus drastique, où seulement 1 % des Trésors américains détenus en privé ( environ $850 milliards) passent à l'or, ce qui pourrait faire grimper le prix à la barre des 5 000 $.

Selon la mise à jour actuelle du marché, l'or se négocie à 3 540 $ l'once, légèrement en dessous de son récent pic de 3 578 $, selon les données du marché.

Pressions politiques et réactions des investisseurs

La Réserve fédérale a récemment fait l'objet d'un examen de plus en plus approfondi. Des inquiétudes se font sentir dans les cercles financiers concernant une éventuelle ingérence politique dans les décisions de politique monétaire, ce qui pourrait avoir des implications de grande portée pour l'économie mondiale.

Un banquier central européen éminent a récemment commenté que tout compromis à l'indépendance de la Fed représenterait un “risque significatif” pour la stabilité économique mondiale. Ces remarques ont amplifié les inquiétudes selon lesquelles l'ingérence politique pourrait fausser la prise de décision au sein de l'une des institutions financières les plus influentes au monde.

L'or a déjà connu une augmentation remarquable de 33 % cette année, surpassant la plupart des autres grandes matières premières. Le rapport Gate, intitulé “Diversification à travers les matières premières, avec un accent sur l'or,” met en avant le métal comme leur principale recommandation pour un investissement à long terme. “Nos calculs indiquent que si seulement 1 % des bons du Trésor américains en possession privée devaient être convertis en or, en supposant que tous les autres facteurs restent constants, nous pourrions voir les prix de l'or atteindre près de 5 000 $ par once,” ont déclaré les analystes.

Le potentiel de hausse de l'argent

Alors que l'or attire l'attention, l'argent a discrètement augmenté de 40 % depuis le début de l'année, mais il reste bien en dessous de son pic de 2011 de $50 par once. Le ratio actuel or/argent de 86 est notable, surtout par rapport au ratio de 32 lorsque l'argent a atteint pour la dernière fois 50 $. Cette différence suggère que l'argent pourrait avoir un potentiel de croissance substantiel.

Les indicateurs techniques sont favorables pour les deux métaux. L'indice de force relative de l'or (RSI) est au-dessus de 68, et celui de l'argent est également élevé, bien que les deux restent en dessous des seuils de 83 et 88 observés lors des précédents marchés haussiers. Les participants au marché surveillent de près la prochaine décision de la Réserve fédérale comme un catalyseur potentiel qui pourrait propulser ces niveaux encore plus haut.

Les tendances macroéconomiques alimentent également l'élan. La baisse des taux d'intérêt, la faiblesse du dollar américain et l'augmentation de la dette mondiale poussent les investisseurs vers des actifs qui ne dépendent pas du rendement. Alors que les banques s'attendent à réduire les taux, le capital s'écoule des liquidités et des obligations vers ce que les investisseurs perçoivent comme des propositions de valeur à long terme plus sécurisées.

L'aspect psychologique est un autre facteur crucial, en particulier pour l'argent. Franchir la barrière $50 pourrait attirer un afflux significatif d'investisseurs de détail et de traders à court terme, car ce niveau a agi comme un plafond pendant plus d'une décennie. Le dépasser pourrait déclencher une nouvelle vague d'intérêt spéculatif.

Les projections actuelles des principaux analystes du marché suggèrent un objectif à moyen terme de 4 000 $ pour l'or d'ici la fin de l'année, représentant une augmentation de 14 % par rapport aux prix actuels. Si l'argent parvient à franchir le $50 , il pourrait rapidement devenir le point central de l'attention du marché.