Analyse EUR/USD : Le Dollar rebondit malgré les attentes de baisse de la Fed

La paire EUR/USD a reculé de plus de 0,48 % mardi, s'échangeant à 1,1705 après avoir atteint un sommet quotidien de 1,1779. Ce déclin s'est produit malgré des données suggérant que la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion.

Le marché du travail américain montre des signes de faiblesse

Les données du Bureau des statistiques du travail des États-Unis ont révélé une révision à la baisse des emplois jusqu'en mars 2025 de -911 000 ou -0,6 %. Ce rapport a renforcé l'argument en faveur d'une réduction des taux d'au moins 25 points de base par la Fed, sauf imprévu de chiffres d'inflation élevés plus tard cette semaine.

Indicateurs Économiques Clés à Surveiller

Les traders se concentrent sur les prochaines données sur l'inflation aux États-Unis :

• Indice des prix à la production (PPI) mercredi
• Indice des prix à la consommation (CPI) jeudi
• Demandes initiales de chômage plus tard dans la semaine

Ces chiffres pourraient influencer de manière significative la décision de la Fed lors de sa réunion des 16 et 17 septembre.

Développements politiques européens

En Europe, des changements politiques se poursuivent en France, avec le président Emmanuel Macron nommant Sebastien Lecornu comme nouveau Premier ministre. Ce remaniement ajoute à l'incertitude économique dans la zone euro.

Attentes du marché et probabilités de réduction des taux

• L'outil de probabilité des taux d'intérêt du Prime Market Terminal indique :

  • 90% de chances d'une baisse de taux de la Fed de 25 points de base
  • 10% de chances d'une baisse de taux de 50 points de base de la Fed
  • 93% de probabilité que la BCE maintienne les taux inchangés
  • 6% de chances d'une baisse de taux de 25 points de base de la BCE

• Fitch s'attend à deux baisses de taux de 25 points de base par la Fed en septembre et décembre, avec trois autres réductions en 2026. Cependant, ils ne prévoient aucune baisse de taux par la Banque centrale européenne.

Analyse Technique : Perspectives EUR/USD

Malgré le récent recul, l'EUR/USD maintient une tendance haussière :

• Un modèle de chandelle englobante baissier s'est formé, suggérant une consolidation potentielle.
• L'indice de force relative (RSI) reste haussier mais indique une possible consolidation.
• Niveaux clés à surveiller :
  • Support : 1,1700, SMA à 20 jours à 1,1672, SMA à 50 jours à 1,1659
  • Résistance : 1.1788 (Hauteur du 24 juillet), 1.1800, 1.1829

Corrélation du marché des cryptomonnaies

Alors que les marchés des changes traditionnels connaissent de la volatilité, les marchés des cryptomonnaies montrent souvent des mouvements corrélés :

• Les principales cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum pourraient attirer davantage l'attention alors que les traders recherchent des actifs alternatifs.
• La possible réduction des taux d'intérêt de la Fed pourrait avoir un impact sur les marchés des changes et des cryptomonnaies, augmentant potentiellement la demande d'actifs numériques comme couverture contre les fluctuations monétaires.
• Les traders sur les principales bourses de cryptomonnaies surveillent de près ces indicateurs macroéconomiques pour d'éventuels points d'entrée ou de sortie du marché.

Alors que les marchés des changes et des cryptomonnaies naviguent dans ces incertitudes économiques, les traders doivent rester vigilants et tenir compte de la nature interconnectée des marchés financiers mondiaux lors de la prise de décisions d'investissement.